La société japonaise de gestion de trésorerie Bitcoin Metaplanet a annoncé son intention de lancer un programme d'ADR de niveau I sponsorisé afin d'tracles investisseurs américains sur le marché de gré à gré (OTC). Les ADR seront négociés sous le symbole MPJPY à compter du 19 décembre, remplaçant ainsi les échanges OTC actuels sous le symbole MTPLF.
Dylan Le Clair, responsable de la stratégie Bitcoin de l'entreprise, a indiqué que les ADR sont actuellement négociés de gré à gré uniquement, et non cotés au NYSE ou au Nasdaq. Il a toutefois souligné qu'ils offrent des frais de transaction nettement inférieurs, un règlement considérablement amélioré et un accès beaucoup plus large aux courtiers. Il a également précisé que la structure des ADR lève les obstacles rencontrés par les investisseurs institutionnels et particuliers souhaitant se conformer aux exigences réglementaires et de conservation des titres.
Metaplanet a déposé une demande auprès de la SEC américaine le 12 décembre en vue de l'enregistrement d'American Depositary Receipts (ADR). La société prévoit d'enregistrer 200 millions d'American Depositary Shares (ADS) d'une valeur nominale d'environ 10 millions de dollars. Chaque ADS représente une action ordinaire. Deutsche Bank Trust Company agit en tant que banque dépositaire et MUFG Bank en tant que conservateur au Japon.
Gerovich affirme que Metaplanet répond aux attentes des investisseurs institutionnels et particuliers.
Simon Gerovich, président dent Metaplanet, a déclaré que son entreprise répondait aux attentes des investisseurs particuliers et institutionnels américains souhaitant un accès plus facile à son capital. Il a ajouté que le lancement des ADR sur le marché américain constituait une nouvelle étape vers une participation mondiale accrue au capital de Metaplanet.
Metaplanet a annoncé que les ADR seront libellés en dollars américains et négociés sur le marché boursier américain. Cette initiative vise également à améliorer la transparence et l'accessibilité pour les investisseurs internationaux, tout en répondant aux exigences des investisseurs américains.
« Cela reflète directement les commentaires des investisseurs particuliers et institutionnels américains qui recherchent un accès plus facile à nos actions. »
– Simon Gerovich , président dent Metaplanet
Metaplanet a annoncé que ses ADR auront un ratio de 1:1 avec les actions ordinaires, sous le code CUSIP 59141L 109. La société précise que ce programme d'ADR ne servira pas à une levée de fonds et n'aura aucune incidence sur le nombre total d'actions privilégiées ou ordinaires émises.
L'action de Metaplanet a bondi de 6,65 % pour atteindre 433 yens (environ 2,80 $) après l'annonce du programme d'ADR. Son cours a fluctué entre 401 yens (environ 2,55 $) et 433 yens (environ 2,80 $) au cours de la journée.
Le cours de l'action a dépassé les attentes, progressant malgré un contexte macroéconomique difficile au Japon. La Banque du Japon (BOJ) a relevé son taux directeur de 25 points de base à 0,75 %, son plus haut niveau en 30 ans. Cette hausse soutient le yen, mais exerce une pression sur les actifs plus risqués. Cependant, l'action Metaplanet ne semble pas être affectée par cette tendance.
Le cours de l'action Metaplanet devrait établir un nouveau niveau de support s'il se stabilise au-dessus de 440 yens. Cependant, il reste à voir si MSCI exclura de ses indices, en 2026, les entreprises fortement exposées aux cryptomonnaies comme Metaplanet.
Parallèlement, la société modifie sa structure de levée de fonds afin de financer l'acquisition de davantage de BTC sans impacter la valeur pour les actionnaires existants. Metaplanet prévoit de créer deux nouvelles catégories d'actions préférentielles : MARS et MERCURY.
Les parts MARS sont un instrument de financement offrant des dividendes mensuels variables, tandis que les parts MERCURY offrent un dividende annuel fixe de 4,9 %. Les parts MERCURY incluent également une option de conversion indexée sur le cours du Bitcoin.
Metaplanet affirme que ces stratégies financières confortent sa position de quatrième plus importante trésorerie Bitcoin cotée en bourse au monde. Ses avoirs sont actuellement évalués à environ 2,7 milliards de dollars.
