Les cinq plus grandes sociétés de minage de cryptomonnaies font preuve d'une certaine discrétion quant à la vente de leurs bitcoins, alors que les données ne confirment pas le ralentissement des revenus des mineurs après la réduction de moitié des récompenses. Des rapports récents indiquent que les Bitcoin ne vendent plus leurs Bitcoin à un rythme annuel parmi les plus bas.
Les sociétés minières conservent leurs actifs malgré les incertitudes du marché
Les ventes cumulées des cinq plus grands opérateurs de BItcoin pour le premier trimestre 2024 n'ont atteint qu'environ 2 000 BTC, ce qui est nettement inférieur aux 7 000 BTC que ces mêmes entités ont vendus au cours du trimestre précédent.
Cette baisse de l'activité de vente bitcoin survient environ une semaine avant un événement majeur dans le monde des cryptomonnaies : la réduction de moitié des récompenses d'émission bitcoin entraînera une diminution de 50 %, ce qui signifie que le nombre de blocs minés créant 6,25 bitcoinpar bloc sera réduit de moitié à 3,125 bitcoins à partir de ce moment-là.
L'autre forme de communication est devenue une mesure de sécurité, que les experts en investissement perçoivent comme une stratégie visant à compenser la baisse future des revenus causée par la réduction de moitié des récompenses. Par ailleurs, l'utilisation de la puissance de hachage Bitcoin pourrait également contribuer à cette stratégie, car les activités de minage sont fortement intensifiées par la concurrence accrue entre les mineurs, ce qui réduira à nouveau leur rentabilité.
Conséquences économiques de la réduction de moitié
La prochaine réduction de moitié des récompenses pourrait avoir un impact considérable sur la structure financière du secteur du minage Bitcoin , entraînant ainsi une forte baisse. Historiquement, il n'est pas surprenant qu'après une réduction de moitié, le marché connaisse des fluctuations. À mesure que les récompenses des mineurs pour la découverte de blocs diminuent, l'offre de Bitcoin se raréfie progressivement, ce qui se traduit par une augmentation des frais de réseau.
Laurent Benayoun, directeur général de la société minière Acheron, propose qu'au lieu d'une baisse des revenus miniers, la rentabilité des mineurs pourrait rester stable en dollars grâce à une augmentation des frais de réseau.
Les tendances stables à long terme montrent qu'après des mises à jour majeures, les revenus miniers commencent à diminuer. Prenons l'exemple de la réduction de moitié de 2020, où les revenus ont chuté de 40 % ; et une baisse encore plus spectaculaire de 51 % a suivi celle de 2016.
L'impact plus large sur l'écosystème Bitcoin
Malgré ces cas, les positions monétaires sur le marché actuel peuvent être extrêmement contrastées par rapport aux avoirs excédentaires des sociétés minières elles-mêmes, ainsi qu'à la maturité globale du marché.
Le prix du Bitcoin sur le marché et le coût de minage influencent fortement les stratégies employées par les entreprises de minage. Par exemple, à la fin du premier trimestre 2024, Marathon Digital annonçait un coût de minage moyen de 22 249 $ par BTC, un prix nettement supérieur à celui de Cipher Mining, qui s'élevait à 8 626 $ par BTC. Cette disparité illustre clairement la diversité des difficultés rencontrées et des méthodes employées par les principaux projets de minage.
Par ailleurs, la quantité de bitcoins détenus par les mineurs constitue un autre facteur important de la stabilité de l'écosystème Bitcoin . Actuellement, environ 700 000 BTC sont détenus par les mineurs du monde entier, ce qui représente environ 3,4 % de l'émission totale de Bitcoin . De ce fait, ils disposent d'un pouvoir considérable leur permettant d'influencer le marché, notamment grâce à la dynamique de l'offre.
Il semblerait qu'à l'approche du halving Bitcoin , les stratégies des grandes entreprises minières soient prises en compte. Le choix de conserver leurs Bitcoins plutôt que de les vendre représente pour elles une lueur d'espoir pour l'économie, ce qui a un impact significatif sur la réduction des récompenses de bloc. De plus, leur approche témoigne d'une connaissance approfondie des différences entre les marchés, un atout qui pourrait s'avérer déterminant pour la pérennité financière de l'entreprise dans un environnement en constante évolution.
Les mois à venir décideront inévitablement de l'évolution de la situation et de l'impact, à long terme, de ces stratégies sur le secteur du minage Bitcoin et sur le marché général des cryptomonnaies.
