JPMorgan, gestionnaire de 4 000 milliards de dollars d'actifs, va lancer son premier fonds monétaire tokenisé sur Ethereum

JPMorgan Chase intègre la technologie blockchain à un secteur d'investissement classique avec son premier fonds monétaire tokenisé. La division de gestion d'actifs du géant bancaire, dont la valeur s'élève à 4 000 milliards de dollars, investit initialement 100 millions de dollars de ses propres fonds dans ce fonds et prévoit de l'ouvrir aux investisseurs externes mardi. 

Baptisé My OnChain Net Yield Fund, ou « MONY », ce fonds privé utilisera la plateforme de tokenisation Kinexys Digital Assetspour ajouter des versions numériques des placements traditionnels du marché monétaire, disponibles sur plusieurs réseaux blockchain.

Selon un article du Wall Street Journal paru sur le sujet, MONY est destiné aux investisseurs qualifiés, notamment ceux qui possèdent au moins 5 millions de dollars d'actifs et les institutions disposant d'un minimum de 25 millions de dollars, bien que le fonds lui-même exige un investissement minimum de 1 million de dollars.

JPMorgan alimente la vague de tokenisation de Wall Street

Le lancement de cette multinationale bancaire new-yorkaise, dont l'actif s'élève à 4 000 milliards de dollars, s'inscrit dans le cadre d'une vague de tokenisation institutionnelle initiée par le Genius Act, adopté et signé par ledent américain Donald Trump le 18 juillet. 

Cette législation établit un cadre réglementaire pour les dollars tokenisés, appelés stablecoins, et a incité les institutions financières à adopter les actions basées sur la blockchain. Pour JPMorgan Chase, les produits tokenisés promettent un règlement plus rapide, une transparence accrue et une distribution programmable des dividendes et des intérêts.

« La tokenisation suscite un vif intérêt auprès de nos clients », a déclaré John Donohue, responsable de la liquidité mondiale chez JPMorgan Asset Management. « Nous comptons bien être un acteur majeur dans ce domaine et collaborer avec nos clients afin de leur proposer une gamme de produits leur permettant de bénéficier, sur la blockchain, des mêmes options que celles offertes par les fonds monétaires traditionnels. »

Grâce au fonds MONY, les investisseurs peuvent souscrire via le portail Morgan Money de JPMorgan, la plateforme de la banque dédiée aux investissements sur le marché monétaire. Les souscripteurs recevront des jetons numériques directement dans leurs portefeuilles crypto, leur permettant d'en prendre immédiatement possession et de les transférer via la blockchain.

À l'instar des fonds monétaires classiques, MONY détient des portefeuilles diversifiés de titres de créance à court terme relativement sûrs. Le fonds verse des intérêts et des dividendes quotidiennement, offrant ainsi aux investisseurs des rendements prévisibles qui pourraient surpasser les dépôts bancaires. 

« Les clients souhaitent retrouver sur la blockchain les options offertes par les fonds monétaires traditionnels », a déclaré Donohue, réaffirmant l'intention de JPMorgan de proposer une « expérience d'investissement familière » aux passionnés de bourse.

Les fonds monétaires constituent un pilier de l'investissement depuis les années 1970 et leur popularité a explosé ces dernières années. Selon l'Investment Company Institute, les actifs des fonds monétaires ont atteint environ 7 700 milliards de dollars, contre 6 900 milliards début 2025. La capitalisation boursière totale des stablecoins a dépassé les 300 milliards de dollars, d'après les données de CoinGecko.

Comme a rapporté l' Cryptopolitan jeudi dernier, JPMorgan Chase a émis une obligation à court terme de 50 millions de dollars pour Galaxy Digital Holdings sur la Solana . Selon Reuters, la plateforme d'échange de cryptomonnaies Coinbase Global et la société de gestion d'investissements Franklin Templeton ont acquis ce titre de créance non garanti à court terme. 

Scott Lucas, responsable des marchés des actifs numériques chez JPMorgan, a évoqué dans une interview accordée à Reuters les projets de la banque pour capitaliser sur cette dynamique, déclarant que celle-ci entendait s'appuyer sur cet élan en étudiant comment son rôle pouvait être élargi au cours du premier semestre de l'année prochaine. 

« Nous sommesdent qu'il existe unetrondemande pour ce type d'innovation, et nous nous engageons à soutenir nos clients et le marché à mesure que nous avançons », a conclu Lucas.

Les banques américaines poursuivent leurs projets de tokenisation 

L'expansion de JPMorgan dans la tokenisation s'inscrit dans une tendance observée chez d'autres grands gestionnaires d'actifs. BlackRock, par exemple, gère le plus important fonds monétaire tokenisé, avec plus de 1,8 milliard de dollars d'actifs sous gestion. 

Depuis que l'administration Trump a assoupli la réglementation sur le secteur des cryptomonnaies dans son ensemble, plusieurs entreprises ont contribué à la croissance de la valeur des titres liés aux cryptomonnaies. 

En juillet, Goldman Sachs et Bank of New York Mellon ont annoncé un partenariat visant à émettre des jetons numériques représentant la propriété de fonds monétaires gérés par des sociétés de premier plan, notamment BlackRock, Fidelity Investments et leurs propres divisions de gestion d'actifs.

« Nous avons toujours utilisé la technologie pour mieux servir nos clients. Et nous allons faire de même avec la tokenisation. La blockchain est une réalité, elle existe depuis un certain temps et devient aujourd'hui plus efficace », a déclaré Jamie Dimon, PDG de JPMorgan.