Le PDG de JPMorgan avertit que les marchés et les banques centrales sont trop sereins face aux déficits, aux tarifs douaniers et au risque de récession
- Jamie Dimon affirme que les investisseurs et les banquiers centrales négligent le danger posé par les déficits américains record, les tarifs douaniers imminents et les tensions mondiales.
- Il prévoit que la croissance des bénéfices du S&P 500 chutera à 0 % dans les six prochains mois, entraînant une baisse des cours des actions à mesure que les ratios cours/bénéfices se contractent.
- JPMorgan anticipe une baisse d'un chiffre dans la vingtaine pour les revenus de la banque d'investissement, mais une hausse à un seul chiffre pour le trading.
Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a averti lundi que Wall Street et les banques centrales ne reconnaissent pas pleinement les risques croissants liés aux écarts budgétaires record des États-Unis, aux tarifs douaniers et à la politique mondiale tendue.
Selon un rapport de CNBC, le vétéran directeur général et président d'honneur a averti que la hausse des prix et le risque de récession constituent une menace plus importante que ne le montre la Bourse.
S’exprimant lors de la journée annuelle des investisseurs de la banque à New York, Dimon a déclaré : « Nous avons d’énormes déficits ; nous avons ce que je considère comme des banques centrales presque complaisantes ». Il a ajouté : « Vous pensez tous qu’ils peuvent gérer tout cela. Je ne pense pas qu’ils le puissent. »
Dimon a déclaré que les traders n’ont toujours pas ressenti les « tarifs douaniers effectifs » et a pointé du doigt le rebond rapide des actions américaines après une chute de 10 % en avril comme preuve que les investisseurs sont trop sereins.
Ses remarques sont intervenues trois jours après que l’agence de notation Moody’s a abaissé la perspective du crédit américain, citant la charge de la dette fédérale. Ces derniers mois, les marchés ont oscillé entre la peur que les mesures commerciales du président Donald Trump ne fassent monter les prix et ne ralentissent la plus grande économie du monde.
Jamie Dimon de JPMorgan estime que les prévisions de bénéfices du S&P 500 en souffriront
Les estimations des bénéfices du S&P 500 ont commencé l’année avec une croissance proche de 12 %, mais ont déjà diminué. Dimon a prédit que dans six mois, le chiffre sera de 0 %, forçant les cours des actions à être plus bas. « Je pense que les estimations des bénéfices baisseront, ce qui signifie que le ratio P/E baissera », a-t-il déclaré.
Il a estimé à environ le double de ce que le marché suppose actuellement le risque de stagflation, « essentiellement une récession avec inflation ».
Parallèlement, lundi, Troy Rohrbaugh, co-directeur de la banque commerciale et d’investissement de JPMorgan, a déclaré que les clients corporatifs adoptent principalement une attitude « d’attente » concernant les opérations.
Il s’attend à ce que les revenus de la banque d’investissement du deuxième trimestre baissent d’un pourcentage « de mi-dizaine » par rapport à l’année précédente, tandis que les revenus du trading devraient augmenter d’un taux « de mi-haut » à un chiffre simple.
Le chef de JPMorgan a également abordé la question de longue date de savoir quand il cédera sa place. Il a répété la même réponse que l’année dernière, indiquant qu’il restera probablement moins de cinq ans de plus en tant que PDG, puis jusqu’à deux ans en tant que président exécutif. « Si je reste ici quatre ans de plus, et peut-être deux ans de plus » dans le rôle de président, « c’est une longue période », a-t-il noté.
La responsable de la banque de détail, Marianne Lake, a pris la parole pendant une heure entière lors des présentations, la plus longue session de tous les dirigeants. Elle est considérée comme une candidate de premier plan pour remplacer Dimon, surtout après que la directrice des opérations, Jennifer Piepszak, a déclaré qu’elle ne briguerait pas le poste de direction.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribue à l'équipe d'actualités de Cryptopolitan, dotée d'un diplôme en études médiatiques. Noor couvre les actualités liées à la blockchain, aux cryptomonnaies, à l'intelligence artificielle, aux grandes entreprises technologiques, aux marchés des véhicules électriques, à l'économie mondiale et aux changements de politique gouvernementale. Elle poursuit actuellement des études en marketing pour mieux connecter avec les audiences mondiales.
