El CEO de JPMorgan advierte que los mercados y los bancos centrales están demasiado tranquilos ante los déficits, los aranceles y el riesgo de recesión
- Jamie Dimon afirma que tanto los inversores como los banqueros centrales están pasando por alto el peligro planteado por los déficits récord de EE. UU., los aranceles inminentes y las tensiones globales.
- Espera que el crecimiento de los beneficios del S&P 500 se desplome hasta el 0 % en seis meses, arrastrando a la baja los precios de las acciones a medida que se contraen los ratios precio/beneficio.
- JPMorgan prevé una caída de dos dígitos en los ingresos de banca de inversión, pero un aumento de un solo dígito en el área de trading.
El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió el lunes que Wall Street y los bancos centrales no están reconociendo plenamente los crecientes riesgos que van desde los déficits presupuestarios récord de EE. UU. hasta los aranceles y la tensa política global.
Según un informe de CNBC , el veterano director ejecutivo y presidente advirtió que el aumento de los precios y la posibilidad de una recesión representan una amenaza mayor de lo que muestran los mercados de valores.
Al hablar en el día anual de inversores del banco en Nueva York, Dimon dijo: «Tenemos enormes déficits; tenemos lo que considero bancos centrales casi complacientes». Añadió: «Todos ustedes creen que pueden gestionar todo esto. Yo no creo que puedan hacerlo».
Dimon dijo que los traders aún no han sentido los «aranceles efectivos» y señaló la rápida recuperación de las acciones de EE. UU. después de un descenso del 10% en abril como prueba de que los inversores están demasiado tranquilos.
Sus declaraciones se produjeron tres días después de que la agencia de calificación Moody's rebajara la perspectiva del crédito de EE. UU., citando la carga de la deuda federal. En los últimos meses, los mercados han oscilado por el miedo a que las medidas comerciales del presidente Donald Trump puedan elevar los precios y frenar la economía más grande del mundo.
Jamie Dimon de JPMorgan cree que las previsiones de beneficios del S&P 500 se verán afectadas
Las estimaciones de los beneficios del S&P 500 comenzaron el año cerca de un crecimiento del 12%, pero ya han disminuido. Dimon predijo que en seis meses, la cifra será del 0%, lo que obligará a los precios de las acciones a ser más bajos. «Creo que las estimaciones de beneficios bajarán, lo que significa que el ratio P/E también bajará», dijo.
Estimó la probabilidad de estanflación, «básicamente una recesión con inflación», en aproximadamente el doble de lo que asume ahora el mercado.
En otro orden de cosas el lunes, Troy Rohrbaugh, codirector del banco comercial y de inversión de JPMorgan, dijo que los clientes corporativos están mayoritariamente en una postura de «esperar a ver» en cuanto a los acuerdos.
Espera que los ingresos de banca de inversión del segundo trimestre caigan un porcentaje de «veintes bajas» en comparación con el año anterior, mientras que los ingresos por trading deberían aumentar a una tasa de «un dígito medio a alto».
El jefe de JPMorgan también abordó la larga pregunta sobre cuándo dejará su puesto. Repitió la misma respuesta del año pasado, diciendo que es probable que se quede menos de cinco años más como director ejecutivo y luego hasta dos años como presidente ejecutivo. «Si estoy aquí cuatro años más, y quizás dos años más» en el rol de presidente, «eso es mucho tiempo», señaló.
La cabeza de banca al consumo, Marianne Lake, habló durante una hora completa durante las presentaciones, la sesión más larga de cualquier ejecutivo. Se la considera una principal candidata para suceder a Dimon, especialmente después de que la directora de operaciones, Jennifer Piepszak, dijera que no buscará el cargo más alto.
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Noor Bazmi
Noor Bazmi contribuye al equipo de noticias de Cryptopolitan con una licenciatura en Estudios de Medios. Noor cubre noticias sobre blockchain, criptomonedas, inteligencia artificial, grandes tecnológicas, mercados de VE, economía global y cambios en políticas gubernamentales. Está cursando estudios de marketing para conectar con audiencias globales.
