La plus grande banque italienne investit massivement dans des ETF Bitcoin , son exposition aux cryptomonnaies dépassant les 200 millions de dollars

La plus grande banque italienne, Intesa Sanpaolo, a fortement augmenté son exposition aux produits d'investissement liés Bitcoin, ses avoirs totaux en cryptomonnaies dépassant les 200 millions de dollars au premier trimestre 2026. 

De nouveaux documents déposés montrent que la banque a également réalisé d'importants investissements dans quelques Bitcoin et dans sa position d'options liée à l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock. 

Cette décision témoigne de la confiance croissante des banques traditionnelles envers un ensemble réglementé de produits d'investissement en cryptomonnaies, même si les marchés des actifs numériques ont été volatils. 

Les derniers formulaires 13F déposés aux États-Unis indiquent qu'Intesa Sanpaolo a augmenté sa participation dans l' d'ARK Invest et de 21Shares Bitcoin de BlackRock a également augmenté, Bitcoin atteignant désormais 24,85 millions de dollars, contre 23,44 millions de dollars. 

La banque détenait également des participations plus modestes dans des produits liés à Grayscale Investments et Bitwise Asset Management. Ses investissements directs dans des ETF Bitcoin au comptant et des produits de fiducie totalisaient environ 106,1 millions de dollars à fin mars, contre environ 96,1 millions de dollars au trimestre précédent.

Le gain le plus important provenait d'une position significative sur une option d'achat liée à l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock, communément appelé IBIT. Cette position était estimée à environ 95,9 millions de dollars, selon le document déposé. 

À la clôture du trimestre, l'exposition totale d'Intesa Sanpaolo liée Bitcoins'élevait à environ 202 millions de dollars, y compris ses positions en options d'achat et en ETF. 

Ce document est remarquable car il souligne que les grandes banques utilisent des produits financiers réglementés pour s'exposer aux cryptomonnaies plutôt que d'en détenir des quantités importantes. 

La banque étend ses activités aux produits XRP et Ethereum

Au cours du trimestre, Bitcoin n'a pas été le seul investissement en cryptomonnaie ajouté. Intesa Sanpaolo a également annoncé un investissement de 3,15 millions de dollars dans iShares Staked Ethereum Trust, qui tracle cours de l'Ether tout en reflétant les récompenses de staking générées par certains actifs du fonds. 

La banque a révélé d'autres informations, en annonçant une nouvelle position de 18,53 millions de dollars dans le Grayscale XRP Trust ETF, ce qui lui permet de s'exposer au XRP via un véhicule d'investissement strictement réglementé (par opposition à la détention directe de cryptomonnaies). 

Sur le marché monétaire hors blockchain, Intesa Sanpaolo a également investi dans plusieurs sociétés du secteur des actifs numériques. Ces investissements s'élèvent à environ 2,33 millions de dollars dans Circle Internet Group, 1,83 million de dollars dans Coinbaseet 1,36 million de dollars dans BitGo.

Parallèlement, l'exposition de la banque aux produits liés Solanaétait déjà fortement dépréciée. Sa position dans le Bitwise Solana Staking ETF est passée de 4,36 millions de dollars fin 2025 à un peu plus de 31 000 dollars au 31 mars. 

Ce changement de cap reflète le resserrement de la stratégie crypto de la banque et son approche plus sélective, avec notamment un intérêt accru pour Bitcoin et certains actifs à forte capitalisation comme XRP, ainsi qu'une focalisation sur des classes d'actifs à moindre risque, telles que les altcoins plus volatils.

Quelles conséquences cela aura-t-il pour les banques traditionnelles et les marchés des cryptomonnaies ?

Les grands investisseurs continuent d'affluer sur le marché via des produits d'investissement réglementés. Selon un autre document récemment déposé, Mubadala Investment Company détenait plus de 565 millions de dollars dans l'ETF Bitcoin de BlackRock. 

Le dernier document déposé par Intesa Sanpaolo apporte un nouvel éclairage sur son exposition actuelle aux cryptomonnaies. Selon le site web officiel de la banque, celle-ci a finalisé et conservé un achat pour compte propre de plus d'un million d'euros de Bitcoin en janvier 2025 et a détenu environ 11 BTC pendant une période transitoire. 

Toutefois, à l'époque, cet investissement était considéré comme un test d'exposition directe aux cryptomonnaies par le principal groupe bancaire italien. Aujourd'hui, cette approche a évolué et dépasse le cadre de ce plan initial. 

Au lieu de détenir directement Bitcoin , la banque génère une exposition via des ETF, des produits fiduciaires et des options liées à des marchés réglementés. 

Bien que son volume d'activité cumulée liée aux cryptomonnaies dépasse 200 millions de dollars, il reste modeste, du moins par rapport à la taille globale de la banque. Intesa Sanpaolo a réalisé un bénéfice net de 2,8 milliards d'euros au premier trimestre et gérait plus de 1 400 milliards d'euros d'actifs financiers clients à fin mars. 

Néanmoins, selon les documents déposés, les investissements en cryptomonnaies ne sont plus considérés comme de simples expériences par bon nombre des plus grandes institutions financières.