Solana est-il mort ? Le SOL s'effondre dans un contexte de marché difficile

Solana a perdu plus de 20 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures, et plus de 60 % par rapport à son plus haut mensuel de 38,55 $. L'implosion du marché crypto, le saga FTX et les activités de staking par les validateurs cette semaine semblent être ses plus grands moteurs.

Les perspectives macroéconomiques du marché pèsent sur les jetons Sol, forçant de nombreux investisseurs à retirer leurs fonds précipitamment. 

Solana ajoute au chaos du marché

L'implosion de l'échange FTX a provoqué un effet d'onde de choc dans tout le paysage des cryptomonnaies. Outre son jeton natif FTT, le SOL a également subi un coup dur et a entamé une tendance baissière. 

Les prêteurs et les emprunteurs ont vacillé face aux craintes d'une crise de liquidité alors que les prix s'effondraient. De nouvelles allégations selon lesquelles FTX vendait ses avoirs en SOL n'ont fait qu'aggraver la situation.

Selon Defillama, la valeur totale verrouillée (TVL) de SOL a chuté de 31,4 % en 24 heures, avec Marinade Finance en tête de courbe à -22,8 %.

Les prix du Solana mis en staking (sSol) fluctuent également de manière erratique et, dans de nombreux cas, cassent le peg avec le jeton SOL. Les sSol sont des jetons remis aux utilisateurs en tant que preuve de propriété des jetons SOL mis en staking auprès des validateurs. Les validateurs sont également rémunérés en sSol.

Solend est un protocole de prêt pour l'écosystème Solana ; à ce jour, il a prêté plus de 93,3 millions de dollars aux investisseurs. L'avertissement publié sur leur plateforme indique une pression vendeuse croissante de la part des hodlers de SOL.

« Solana est actuellement encombré, les mises à jour des oracles étant intermittentes ; les utilisateurs pourraient rencontrer des problèmes de retrait. Tous les emprunteurs sont désactivés. » Plateforme de prêt Solend.

Les statistiques on-chain de Solana indiquent que 31 millions de SOL, d'une valeur de 79 millions de dollars au moment de la rédaction, sont désactivés à l'epoch 370, laissant 12 millions de tokens sur le protocole. Une « epoch » fait référence à la période pendant laquelle les récompenses de staking du protocole Solana sont acquises puis émises. Les fonds détenus sont maintenus pendant une epoch pendant 2,5 jours, après quoi ils peuvent être réinvestis dans des pools de staking ou vendus. Si les validateurs inondent le marché de ces fonds, cela crée une autre dynamique puissante pour faire baisser les prix.

Une réduction du montant de SOL mis en staking pourrait indiquer que les investisseurs cherchent à vendre tout ou partie de leur position.

Sean Farrell, responsable de la stratégie en actifs numériques chez FundStrat.

Riyad Carey, analyste chez Kaiko, une entreprise de données cryptographiques, a déclaré à Coindesk qu'Alameda, en difficulté, détient des volumes importants de jetons SOL comme OXY et MAPS. La théorie veut qu'Alameda tente de vendre ses avoirs en SOL pour générer des liquidités indispensables après que Binance a refusé d'acheter sa société sœur FTX sous Sam Bankman-Fried (SBF).

Outre les inquiétudes liées à la liquidité, SBF a des liens profonds avec l'écosystème Solana. SBF aurait participé à la levée de fonds de 314 millions de dollars pour Solana Labs, l'équipe de développement de Solana. Son entreprise a également créé l'échange Serum, qui est construit sur le protocole Solana.

Analyse de marché Solana

Le prix de la pièce SOL a baissé pendant les cinq derniers jours, perdant plus de 50 % de sa valeur par rapport au plus haut mensuel.

L'histogramme du MACD indique une augmentation de la dynamique des prix SOL à la baisse, tandis que la ligne MACD franchit en dessous de la ligne de signal, suggérant que les prix continueront de baisser. Les lignes de tendance du « Alligator » de Williams indiquent une tendance baissière. L'indice de force réactive montre que le BAT se trouve en territoire de survente.

Alors que les prix s'effondrent, certains analystes restent optimistes. L'un des validateurs note que tout va comme d'habitude pour eux et remarque que « les actionnaires restants obtiendront une part plus élevée des récompenses, donc ils s'en sortiront mieux. »

Raj Kokal, co-fondateur et COO de Solana, note que c'est un moment crucial pour Solana et qu'ils ont la résilience nécessaire pour surmonter les conditions du marché baissier.

Anatoly Yakovenko, le fondateur, a fait écho à ces remarques.

Que Sol soit mort ou non, le temps sera le juge ultime.