Le secrétaire au Commerce, Howard Lutnick, se débarrasse de ses parts dans Cantor Fitzgerald, laissant le secteur des cryptomonnaies derrière lui

Howard Lutnick a cédé le contrôle de Cantor Fitzgerald, mettant ainsi fin à plus de 30 ans de direction au sein de l'une des firmes les plus réputées de Wall Street.

Lundi, Cantor a confirmé que Howard avait transféré la totalité de sa participation dans l'entreprise à ses enfants et à un groupe d'investisseurs extérieurs.

Cette décision intervient après sa prestation de serment le 24 février en tant que secrétaire au Commerce sous ladent de Donald Trump, et elle respecte les règles d'éthique exigeant des fonctionnaires qu'ils rompent les liens financiers susceptibles de créer des conflits d'intérêts.

Selon Reuters, la participation sera placée dans des fiducies pour les enfants adultes de Howard, le contrôle étant entre les mains de son fils Brandon Lutnick, qui occupe actuellement les postes de PDG et de président de Cantor.

Outre la transmission familiale, Cantor a annoncé que Josh Harris, fondateur de la société de gestion d'actifs alternatifs 26North, et Glenn August, qui dirige Oak Hill Advisors, rejoindront l'entreprise en tant qu'investisseurs minoritaires.

Howard cède des actions de BGC et de Newmark d'une valeur de 278 millions de dollars

Howard a également cédé ses actions de catégorie A dans deux des plus importantes filiales de Cantor. Il a vendu des actions de BGC Group pour 151,5 millions de dollars et des actions de Newmark Group, une société immobilière, pour 127 millions de dollars. 

Les deux sociétés ont racheté directement leurs actions. Cantor Fitzgerald reprendra également possession de ses actions BGC de catégorie B, conservant ainsi le contrôle majoritaire de BGC et de Newmark en interne.

Cantor a annoncé que Howard ne percevra plus aucun avantage financier de Cantor Fitzgerald, BGC ou Newmark à compter du 16 mai. « Le secrétaire Lutnick a pleinement respecté ses obligations déontologiques fédérales », a déclaré le cabinet dans un communiqué. Cela implique de renoncer à tout revenu ou participation future lié à ses entreprises historiques.

Cela ouvre la voie à Brandon, qui dirige désormais pleinement l'entreprise, pour orienter Cantor vers les cryptomonnaies – une voie initiée par son père, mais dont il doit désormais se retirer légalement. Howard avait auparavant contribué à structurer les partenariats entre Cantor et Tether, une importante société de stablecoins. Brandon s'appuie sur ces bases et développe un projet bien plus ambitieux.

Brandon Lutnick dirige Twenty One Capital avec un fonds de 3,6 milliards de dollars bitcoin

Brandon collabore actuellement avec Tether, Bitfinex et SoftBank au lancement de Twenty One Capital, un fonds d'investissement bitcoin . Ce fonds sera initialement doté de 42 000 Bitcoin, ce qui en ferait la troisième plus importante réserve de BTC au monde.

Brandon prévoit de créer une société de cryptomonnaies cotée en bourse, sur le modèle de Strategy (anciennement MicroStrategy), dont la capitalisation boursière a atteint 91 milliards de dollars après son investissement massif dans Bitcoin. Cette structure est mise en place par le biais d'une fusion inversée avec Cantor Equity Partners, la SPAC de Brandon qui a levé 100 millions de dollars en 2024.

Selon Twenty One Capital, l'opération valorise l'entreprise à 3,6 milliards de dollars, en supposant que Bitcoin se maintienne à 85 000 dollars. L'objectif est d'accroître encore sa capitalisation en levant 385 millions de dollars d'obligations convertibles et 200 millions de dollars de fonds propres afin d'acquérir davantage Bitcoinen plus des réserves initiales.

Chaque partenaire contribue directement Bitcoin . Tether fournira 1,5 milliard de dollars en BTC. SoftBank et Bitfinex se partageront le reste, mais les montants exacts n'ont pas été divulgués.

À terme, tous leurs Bitcoin seront convertis en actions de Twenty One Capital. Le prix est déjà fixé : 13 $ par action pour le placement privé et 10 $ par action pour l’émission d’obligations convertibles.

L'objectif de Brandon est de créer un nouveau type de société d'investissement en cryptomonnaies, capable de rivaliser avec les plus grands acteurs du secteur. En avril, la société a déclaré que sa structure lui permettait d'« absorber des milliards de dollars en cryptomonnaies » et de se positionner pour des investissements à long terme, à l'instar de Strategy, mais avec le soutien de figures emblématiques de la finance crypto.

Howard, pour l'instant, est écarté de tout cela. Il n'est plus autorisé à intervenir dans aucune étape du processus de traitement des cryptomonnaies de Cantor. Et avec ledent Trump à la Maison-Blanche, la pression sur les hauts responsables pour qu'ils respectent les lois sur les conflits d'intérêts est plus forte que jamais.

Brandon utilise toujours le nom de Cantor, mais il est clair qu'il l'oriente dans une direction très différente de celle qu'Howard a jamais prise.