Les participations dans le ETF Bitcoin de Grayscale chutent 50% avant le halving du BTC

Grayscale Innovation maintient sa place dans le ETF Bitcoin, et le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a vu ses actions chuter de 50 %. Selon des dossiers approfondis, les actifs au début de la négociation le 11 janvier étaient évalués à 619 220 BTC, mais le 16 avril, le montant avait chuté à 3C09,871 BTC. Ce déclin s'est produit tout au long des 66 jours de transaction, montrant ainsi des ventes négatives pour la forme des actifs. Cet événement est prévu quelques jours avant le prochain halving du Bitcoin, où les mineurs sont susceptibles d'obtenir une récompense plus faible, passant de 6,25 BTC à 3,125 BTC.

Bien que le pourcentage de GBTC retiré par Starkware puisse être important, le solde total du GBTC est toujours évalué à 19,7 milliards de dollars. Le pouvoir d'influence de ce lancement a impacté les marchés des cryptomonnaies et a connu une tendance baissière significative. Les experts qui attribuent le déclin à plusieurs facteurs, y compris les frais élevés du ETF, discutent de ce sujet particulier. Tout d'abord, le GBTC facturait auparavant des frais de 1,5 %, ce qui a fait du GBTC le plus élevé parmi les dix ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.

IBIT gagne alors que les participations du Grayscale Bitcoin Trust diminuent

Alors que le paysage concurrentiel autour des ETF Bitcoin devient de plus en plus intense, avec de nombreux fournisseurs différents choisissant de réduire les frais, il est devenu plus facile d'attirer de plus en plus d'investisseurs. Par rapport aux frais pratiques de 1,4 % du GBTC, au moment de sa création, le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a commencé sa négociation avec un coût de 0,25 %.

De plus, cela a permis une remise de 0,12 % pour le volume d'affaires jusqu'à 5 milliards de dollars dans une durée de waiver de frais. Une telle structure de frais compétitive a attiré beaucoup de flux vers IBIT, c'est-à-dire que ses participations, commençant à 2 621 BTC le premier jour de négociation à la fin du 16 avril, sont déjà enregistrées à 272 548 BTC.

Malgré le fait que les prix de l'IBIT ont augmenté rapidement, cette réalisation n'est pas encore complète : les actions actuelles détenues par l'IBIT s'élèvent à environ 778 086 pièces, tandis que les hodlers du GBTC réduisent leurs positions à environ 30 % de l'inventaire total. Cependant, les sept autres fournisseurs d'ETF Bitcoin aux États-Unis ont été plus réussis à attirer et à suivre 224 552 BTC de participations pendant la période fournie depuis leur lancement. Au 16 avril 2024, la somme des participations en Bitcoin des 10 meilleurs ETF Bitcoin a atteint 862 162, correspondant à une valeur approximative de 54,7 milliards de dollars.

Le halving du Bitcoin devrait modifier la dynamique du marché

Halving du Bitcoin, qui devrait avoir lieu bientôt, est un événement que nous appelons souvent « le déclencheur » qui change le cours du marché des cryptomonnaies. Le premier exemple de telles coupures coïncide généralement avec des bulles de prix dans les mois qui suivent.

Dans un marché des cryptomonnaies volatil, un événement de halving, qui est une réduction directe de la récompense pour les mineurs qui confirment les transactions en réduisant le nombre de jetons qu'ils reçoivent, déclenche également un effet indirect sur la dynamique du marché et le sentiment des investisseurs par divers mécanismes.

Alors que le marché se dirige vers l'événement, la baisse des participations GBTC et le changement des portefeuilles des investisseurs vers des ETF économiquement conçus pourraient réorganiser les positions de marché précédentes. Parfois, tous les yeux des investisseurs et des spectateurs seront tournés vers les conséquences du halving qui se déroulent, ce qui pourrait servir de base pour estimer les effets sur le prix du Bitcoin et son influence sur l'ensemble du marché crypto.

Les relations entre le prix des fonds, la performance des fonds et les marchés principaux en déclin, comme le halving, resteront des questions critiques qui influencent les décisions des investisseurs en ETF de cryptomonnaies.