Les avoirs de l'ETF Bitcoin Grayscale chutent de 50 % avant la réduction de moitié du BTC

Grayscale Innovation maintient sa position au sein de l' Bitcoin , et le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a vu sa valeur chuter de 50 %. Selon des données détaillées, les actifs étaient évalués à 619 220 BTC à l'ouverture des marchés le 11 janvier, mais leur valeur avait chuté à 309 871 BTC le 16 avril. Cette baisse s'est poursuivie tout au long des 66 derniers jours de cotation, indiquant ainsi une tendance baissière pour le fonds. Cet événement survient quelques jours seulement avant la Bitcoin , lors de laquelle la récompense des mineurs devrait passer de 6,25 BTC actuellement à 3,125 BTC.

Bien que le pourcentage de GBTC retiré par Starkware soit potentiellement important, la valeur totale du GBTC s'élève toujours à 19,7 milliards de dollars. L'impact de ce lancement a influencé les marchés des cryptomonnaies et a entraîné une tendance baissière significative. Les experts, qui attribuent ce déclin à plusieurs facteurs, notamment les frais élevés de l'ETF, ont longuement débattu de la question. En effet, le GBTC prélevait auparavant des frais de 1,5 %, ce qui le plaçait parmi les dix ETF Bitcoin au comptant les plus chers aux États-Unis.

L'IBIT progresse tandis que les avoirs de Grayscale Bitcoin Trust diminuent

Face à une concurrence de plus en plus intense sur le marché des ETF Bitcoin , et à la réduction des frais pratiqués par de nombreux fournisseurs, il est devenu plus facile d'attirer davantage d'investisseurs. À titre de comparaison, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock affichait des frais de 0,25 % à son lancement, contre seulement 1,4 % pour le GBTC.

De plus, elle prévoyait une réduction de 0,12 % sur le volume d'affaires jusqu'à 5 milliards de dollars pendant la période d'exonération des frais. Cette structure tarifaire compétitive a attiré d'importants flux vers IBIT : ses avoirs, initialement de 2 621 BTC le premier jour de cotation, fin avril 2016, s'élèvent désormais à 272 548 BTC.

Malgré la hausse rapide du prix d'IBIT, ce constat n'est pas encore définitif : les stocks actuels d'IBIT s'élèvent à environ 778 086 BTC, tandis que les détenteurs de GBTC ont réduit leurs positions à environ 30 % du stock total. Cependant, les sept autres fournisseurs d'ETF Bitcoin aux États-Unis ont mieux réussi àtracla croissance de leurs portefeuilles, trac224 552 BTC détenus depuis leur lancement. Au 16 avril 2024, la somme des avoirs Bitcoin des 10 principaux ETF Bitcoin atteignait 862 162 BTC, soit une valeur approximative de 54,7 milliards de dollars.

La réduction de moitié Bitcoin devrait bouleverser la dynamique du marché

Bitcoin Le halving, qui devrait avoir lieu prochainement, est un événement souvent qualifié de « déclencheur » qui bouleverse le marché des cryptomonnaies. Les premiers halving coïncident généralement avec l'apparition de bulles spéculatives dans les mois qui suivent.

Dans un marché des cryptomonnaies volatil, un événement de réduction de moitié, qui consiste en une diminution directe de la récompense des mineurs qui confirment les transactions en réduisant le nombre de jetons qu'ils reçoivent, déclenche également un effet indirect sur la dynamique du marché et le sentiment des investisseurs par le biais de divers mécanismes.

Alors que le marché se prépare à cet événement, la baisse des avoirs en GBTC et la réorientation des portefeuilles des investisseurs vers des ETF à vocation économique pourraient bouleverser les positions de marché antérieures. L'attention des investisseurs et des observateurs sera sans doute rivée sur les conséquences du halving, qui pourraient servir de base pour estimer son impact sur le prix du Bitcoinet son influence sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies.

Les liens entre la valorisation des fonds, leur performance et le repli des principaux marchés, comme la réduction de moitié des mises, resteront des éléments essentiels qui influenceront les décisions des investisseurs concernant les ETF de cryptomonnaies.