Goldman Sachs et T. Rowe signent un partenariat d'un milliard de dollars alors que Wall Street cible cash de retraite

Goldman Sachs va investir jusqu'à 1 milliard de dollars pour acquérir une participation de 3,5 % dans le gestionnaire d'actifs T. Rowe Price, a confirmé la firme jeudi, selon Yahoo Finance.

L'objectif est d'inonder le marché de la retraite d'un accès à des actifs privés (comme l'immobilier, les infrastructures, le crédit et le capital-investissement), des choses qui n'étaient autrefois offertes qu'aux investisseurs institutionnels.

L'objectif est désormais de les rendre accessibles aux Américains ordinaires, notamment à ceux qui épargnent pour leur retraite.

Ce partenariat vise à mettre en place un système permettant aux retraités, aux gestionnaires de comptes et aux conseillers financiers d'accéder directement à ces actifs alternatifs. Le PDG de Goldman Sachs, David Solomon, a déclaré que cette collaboration « témoigne de notre conviction de partager un héritage de réussite et de générer des résultats concrets pour les investisseurs »

Il a également déclaré qu'avec les « décennies de leadership de Goldman Sachs en matière d'innovation sur les marchés publics et privés » et « l'expertise de T. Rowe en matière d'investissement actif », les clients peuvent s'attendre à un meilleur accès à de nouvelles façons d'épargner pour la retraite et de se constituer un patrimoine.

L'action de T. Rowe Price a bondi de 9 % vendredi après l'annonce. Le cours de l'action Goldman Sachs a également progressé, mais dans une moindre mesure. Le PDG de T. Rowe, Rob Sharps, a déclaré:

« En tant que chef de file dans le domaine de la retraite, nous avons fait tracpreuves en utilisant notre expertise pour proposer des solutions qui aident nos clients à se préparer, à épargner et à vivre leur retraitedent. »

Goldman Sachs et T. Rowe préparent des portefeuilles co-marqués

Ce plan conjoint prévoit notamment le lancement de fonds à horizon de placement combinant actions, obligations et actifs privés. Ces fonds hybrides devraient être disponibles d'ici le milieu de l'année prochaine. Ils permettraient d'intégrer directement des investissements privés aux portefeuilles de retraite, une pratique inédite.

Les deux sociétés souhaitent également lancer des portefeuilles en marque blanche et proposer des conseils financiers, ciblant à la fois les investisseurs aisés et les investisseurs fortunés.

Par ailleurs, jeudi dernier, Citigroup a annoncé que sa division de gestion de patrimoine collaborerait avec BlackRock dans le cadre d'un nouvel accord. Cet accord conférera à BlackRock le contrôle de 80 milliards de dollars d'actifs appartenant aux clients fortunés de Citi.

À terme, ces fonds intégreront également des stratégies de marché privé. Citi a indiqué que le déploiement débuterait au quatrième trimestre.

Cette vague d'alliances entre Wall Street et les actifs non cotés fait suite à un décret signé par ledent Trump le mois dernier. Ce décret enjoint la Securities and Exchange Commission (SEC) d'autoriser l'intégration des cryptomonnaies et autres actifs alternatifs dans les plans d'épargne retraite (401(k)). Cette mesure a permis à de grands acteurs comme Goldman Sachs de s'investir pleinement dans la promotion de ces produits.

Auparavant, les actifs privés étaient largement inaccessibles. Ces placements sont plus difficiles à revendre, engendrent des frais plus élevés et imposent généralement de longues périodes de blocage. Ils étaient destinés aux investisseurs institutionnels, et non aux enseignants, aux ingénieurs ou aux dirigeants de petites entreprises.

Mais le potentiel de profit a largement compensé les difficultés. Avec la mise en place des nouvelles réglementations, les gestionnaires d'actifs se ruent sur le marché.

Apollo Global Management, Partners Group et KKR ont également noué des partenariats avec des gestionnaires d'actifs plus traditionnels, tels que State Street, BlackRock et Capital Group. Leur objectif est clair : attirer les investisseurs particuliers vers les placements alternatifs tant que le marché est porteur.