Photo prise par Citigroup s'apprête à investir massivement dans les actifs numériques, en explorant les stablecoins et autres cryptomonnaies indexées sur les prix des actifs. Le géant bancaire américain évalue également des solutions alternatives pour aider ses clients à accélérer leurs paiements.
Cette initiative fait suite à une nouvelle législation américaine autorisant les banques à émettre directement des stablecoins, à condition qu'ils soient garantis à parité par des actifs de réserve sans risque tels que des bons du Trésor américain ou cash . Cela ouvre de nouvelles perspectives aux grandes banques dépositaires comme Citi pour développer leur offre dans le secteur réglementé de la finance numérique.
Biswarup Chatterjee, responsable mondial des partenariats et de l'innovation chez Citigroup, a indiqué que la banque pourrait commencer par proposer des solutions de conservation pour les actifs de grande valeur servant de garantie aux stablecoins. Ces réserves pourraient inclure des obligations d'État américaines et des équivalents cash.
La branche services de Citigroup gère déjà les opérations de trésorerie, cashet de paiement de certaines des plus grandes entreprises mondiales. L'ajout de la conservation de stablecoins renforcerait son rôle dans la protection des actifs de ses clients, tout en se conformant aux exigences réglementaires.
D'autres grandes institutions financières, comme Bank of America et Fiserv, étudient également les opportunités offertes par les stablecoins. À ce jour, McKinsey estime la valeur d'un stablecoin émis à environ 250 milliards de dollars. La plupart servent encore davantage à la spéculation qu'à des paiements concrets.
Citi étend ses services de paiement blockchain et s'intéresse au marché de la conservation des ETF crypto
Citigroup utilise la technologie blockchain pour transférer des dollars américains tokenisés entre ses comptes à New York, Londres et Hong Kong. Grâce à sa plateforme de technologie de registre distribué (DTC), ces transferts sont disponibles 24h/24 et 7j/7, contrairement aux systèmes bancaires traditionnels qui fonctionnent selon des horaires fixes.
La prochaine étape pourrait permettre aux clients de transférer instantanément des stablecoins d'un compte à un autre. Citi développe également des solutions pour convertir les stablecoins en dollars américains et effectuer des règlements le jour même. Selon Chatterjee, la banque discute déjà avec ses clients d'applications concrètes de ces innovations. Cette expansion pourrait considérablement simplifier les paiements transfrontaliers pour les entreprises en réduisant les coûts et les délais.
Par ailleurs, la banque étudie des solutions de conservation d'actifs numériques liées aux fonds négociés en bourse (ETF) de cryptomonnaies et à d'autres services. L'approbation des ETF Bitcoin au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine l'an dernier a incité plusieurs gestionnaires d'actifs à lancer des fonds tracle cours du Bitcoin. Ces ETF nécessitent la conservation sécurisée des actifs sous-jacents, un secteur dominé par Coinbase, qui détient les actifs de plus de 80 % des émetteurs d'ETF de cryptomonnaies.
Par exemple, le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock a une capitalisation boursière d'environ 90 milliards de dollars. L'arrivée de Citigroup sur le marché de la conservation d'actifs pourrait intensifier la concurrence et remodeler ce marché.
Citi s'intéresse aux stablecoins, le feu vert réglementaire encourageant les grandes banques à se lancer dans les cryptomonnaies
Les projets de Citigroup interviennent dans un contexte réglementaire plus permissif. Cela contraste avec l'administration Biden, qui a indiqué que les institutions financières traditionnelles se montraient relativement indifférentes à l'idée de se lancer dans les cryptomonnaies.
La loi GENIUS a apporté clarté et nouvelles defi qui, selon les acteurs du secteur, inciteront les grandes institutions à s'engager. Toutefois, la conformité restera stricte. Les banques devront respecter la législation anti-blanchiment et les procédures de connaissance du client (KYC), et se soumettre aux vérifications nécessaires pour garantir la pureté des crypto-actifs impliqués.
La sécurité et la prévention des fraudes seront essentielles pour instaurer la confiance sur ce nouveau marché. Bien que Citi n'ait pas encore fait d'annonce officielle, la banque étudierait la possibilité de proposer une cryptomonnaie stable. Cela la placerait en concurrence directe avec des banques comme JPMorgan, qui possède sa propre cryptomonnaie, le JPM Coin, pour les paiements institutionnels.
Tout récemment, la PDG de Citi, Jane Fraser, a confirmé que la banque étudiait les options de dépôts tokenisés et de règlement numérique.
L’American Bankers Association, le Bank Policy Institute et plus de 50 associations bancaires d’État exhortent néanmoins le Congrès à combler « plusieurs lacunes » dans la loi GENIUS récemment promulguée, avertissant que la première grande loi du pays sur les stablecoins comporte des failles qui pourraient provoquer une importante fuite des dépôts et menacer la stabilité du système bancaire traditionnel.
La lettre met en garde contre le risque que cette faille n'incite les Américains à transférer des fonds de leurs dépôts bancaires vers des stablecoins générateurs de rendement, ce qui pourrait perturber le flux de crédit vers les ménages et les entreprises.
