Le GBTC enregistre une hausse de 220 % cette année, surpassant Nvidia

Les analystes prévoient que le GBTC ouvrira le Bitcoin aux investisseurs traditionnels. Le monde des cryptomonnaies a été confronté à plusieurs événements qui ont suscité des débats et influencé l'ensemble du marché des devises numériques. Parmi eux figurent les fonds négociés en bourse (ETF) sur le Bitcoin au comptant qui ont provoqué une augmentation de l'intérêt des investisseurs pour les cryptomonnaies.

L'importance des ETF sur le BTC a conduit à une augmentation du prix du Bitcoin et de sa capitalisation boursière. Le Bitcoin Trust de Grayscale Investment (GBTC) figure parmi les ETF anticipés. 

Le GBTC a montré sa résilience sur le marché des cryptomonnaies, enregistrant une hausse remarquable cette année après sa période de morosité dans l'espace crypto en janvier. Actuellement, le GBTC a connu une énorme hausse de plus de 200 %, battant le géant de la technologie Nvidia en termes de rendement. Cela peut être lié à l'intérêt croissant pour le Bitcoin dans les produits ETF à approuver par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

L'expansion du marché du GBTC atteint de nouveaux sommets

Les actions du GBTC ont enregistré une hausse d'environ 220 % cette année et sont actuellement cotées à 26,79 $ selon l'analyse des données de marché issue des graphiques TradingView. D'autre part, le géant de la technologie Nvidia Corp (NVDA), la meilleure action du S&P 500, a connu une hausse de 198% alors que l'indice a progressé de 9 %.

De plus, le Bitcoin a doublé cette année, enregistrant une hausse de 100 % pour atteindre des niveaux de 35 000 $, non vus depuis avril de l'année dernière. De plus, les instruments traditionnels à revenu fixe, y compris les obligations, ont tous chuté. 

Les investisseurs contrariens cherchant à investir dans le GBTC sont désormais en pleine saison de récolte, car le prix atteint de nouveaux niveaux et ils reçoivent désormais de belles récompenses. 

La performance du GBTC pourrait être attribuée à l'approbation tant attendue des ETF, qui a généré beaucoup d'intérêt dans la communauté crypto. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a été stricte concernant l'approbation de la demande du Grayscale Bitcoin Trust pour un fonds négocié en bourse (ETF) à structure ouverte qui investirait dans le Bitcoin. 

Alors que la communauté crypto attend cette approbation, qui est plus certaine que non, et que son anticipation a suscité des discussions sur le produit qui serait un outil essentiel pour l'investissement tant pour les investisseurs particuliers qu'institutionnels. 

Sentiments du marché sur les gains du GBTC

Le rabais des actions du GBTC par rapport à la valeur nette d'actif (VNA) du fonds s'est réduit à 13 %, contre 46 % au début de cette année. Cela a été favorisé par les traders achetant des actions du GBTC tout en exposant toujours un risque de baisse, et vendant simultanément du BTC à terme et au comptant. Après l'approbation des ETF, les market makers corrigeront le prix pour l'aligner sur la VNA. 

Selon un email envoyé la semaine dernière par Ilan Solot, co-directeur des actifs numériques chez Marex Solution, « Le GBTC est le cadeau qui ne cesse de donner. Félicitations à ceux (beaucoup sur cette liste) qui ont bien joué sur le resserrement de l'écart en jouant contre les contrats à terme. »

De plus, la stratégie à deux jambes adoptée, visant à générer des profits du resserrement du rabais du GBTC, pourrait avoir limité les gains du Bitcoin au premier trimestre de cette année. Compte tenu du resserrement rapide du rabais couplé à l'attente de l'approbation des ETF Bitcoin par la SEC, les traders pourraient stratégiquement dénouer cette stratégie. Cela inclurait la position courte sur les contrats à terme BTC, ce qui se traduirait par une pression haussière pour la devise numérique. 

Suite aux commentaires faits par le partenaire dirigeant de Two Prime Digital Assets, Alexander S. Blume :

 Alors que l'approbation de la conversion du GBTC en ETF semble de plus en plus probable, les investisseurs savent que les market makers ramèneront le prix à la VNA dès qu'il commencera à être négocié. À mesure que cet instrument d'investissement se normalise à la valeur de la VNA pour les investisseurs, il semble probable que la pression sur les positions courtes de BTC diminuera et soutiendra la pression haussière sur le prix spot du BTC.

Alexander S. Blume

Compte tenu de la hausse du Bitcoin de 28 % au cours des deux dernières semaines, son prix pourrait facilement atteindre 50 000 $ si les ETF sont approuvés. 

En outre, les actions de l'échange de cryptomonnaies Coinbase ont bondi de près de 6 % alors que les investisseurs ont salué l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant tant attendu. Cela pourrait être un moment charnière pour l'entreprise, qui a combattu la Securities and Exchange Commission devant un tribunal fédéral à Manhattan.

La SEC a fait face aux critiques de l'industrie et du Congrès pour sa stratégie perçue de « réglementation par l'application de la loi ». Les critiques soutiennent que la SEC poursuit les échanges de cryptomonnaies de manière punitive après la chute de FTX, tandis que les partisans soutiennent que de nombreuses cryptomonnaies sont effectivement des titres financiers et qu'une réglementation supplémentaire n'est pas nécessaire pour établir l'autorité de la SEC.