Le GBTC de Grayscale enregistre une hausse de 220 % cette année, surpassant ainsi celui de Nvidia

Les analystes prévoient que le GBTC ouvrira l'accès Bitcoin aux investisseurs traditionnels. Le monde des cryptomonnaies a connu plusieurs événements qui ont suscité des débats et influencé l'ensemble du marché des monnaies numériques. Parmi eux, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont provoqué un regain d'intérêt des investisseurs pour les cryptomonnaies.

L'essor des ETF Bitcoin a entraîné une hausse du prix et de la capitalisation boursière du Bitcoin. Le Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale Investments figure parmi les ETF les plus attendus. 

Le GBTC a démontré sa résilience sur le marché des cryptomonnaies, enregistrant une hausse remarquable cette année après la période morose de janvier. Actuellement, le GBTC affiche un gain impressionnant de plus de 200 %, surpassant ainsi le géant technologique Nvidia en termes de rendement. Cette performance pourrait être liée à l'intérêt croissant du Bitcoinpour les ETF en attente d'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine

L'expansion du marché GBTC atteint de nouveaux sommets

L'action GBTC a enregistré une hausse d'environ 220 % cette année et se négocie actuellement à 26,79 $ selon l'analyse des données de marché de TradingView. De son côté, le géant technologique Nvidia Corp (NVDA), action la plus performante du S&P 500, a vu son cours progresser de 198 % , tandis que l'indice a gagné 9 %. 

Par ailleurs, Bitcoin a doublé de valeur cette année, enregistrant une hausse de 100 % pour atteindre 35 000 $, un niveau jamais atteint depuis avril dernier. De plus, les placements obligataires traditionnels, notamment les obligations, ont tous chuté. 

Les investisseurs à contre-courant qui cherchent à investir dans le GBTC sont actuellement en pleine période de récolte, car le prix atteint de nouveaux sommets et ils en récoltent désormais de beaux bénéfices. 

La performance du GBTC pourrait s'expliquer par l'attente de l'approbation de l'ETF, qui a suscité un vif intérêt au sein de la communauté crypto. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis s'est montrée très stricte quant à l'approbation de la demande du Grayscale Bitcoin Trust en tant que fonds négocié en bourse (ETF) ouvert investissant dans Bitcoin. 

Alors que la communauté crypto attend cette approbation, qui semble plus que certaine, et que cette anticipation a suscité des discussions sur le produit qui deviendrait un outil essentiel d'investissement pour les investisseurs particuliers et institutionnels. 

Le sentiment du marché face aux gains du GBTC

Le ratio entre les parts de GBTC et la valeur liquidative (VL) du fonds, après application de la décote, s'est resserré à 13 %, contre 46 % cette année. Ce repli s'explique par les achats de parts de GBTC par les investisseurs, qui continuent de se prémunir contre le risque de baisse, tout en vendant simultanément du BTC sur les marchés au comptant et à terme. Dès l'approbation des ETF, les teneurs de marché ajusteront le prix à la VL. 

D'après un courriel envoyé la semaine dernière par Ilan Solot, co-responsable des actifs numériques chez Marex Solutions : « Le GBTC est une source inépuisable de gains. Félicitations à ceux (dont beaucoup figurent sur cette liste) qui ont su tirer profit du resserrement de l'écart en pariant contre les contrats à terme. »

De plus, la stratégie à deux volets adoptée pour tirer profit de la réduction de l'écart de prix entre le GBTC et le Bitcoin pourrait avoir limité les gains de ce dernier au premier trimestre. Compte tenu de la réduction rapide de cet écart et de l'approbation en cours de l'ETF Bitcoin par la SEC, les traders pourraient envisager de dénouer leur stratégie. Cela inclurait la vente à découvert des contrats à terme sur le BTC, ce qui exercerait une pression haussière sur le marché pour la cryptomonnaie. 

Suite aux commentaires formulés par l'associé gérant de Two Prime Digital Assets, Alexander S. Blume :

 L'approbation de la conversion du GBTC en ETF semblant de plus en plus probable, les investisseurs savent que les teneurs de marché ramèneront le prix à sa valeur liquidative dès le début des échanges. À mesure que cet instrument financier se normalisera pour les investisseurs, la pression à la vente de BTC devrait s'atténuer et soutenir la hausse du prix au comptant du BTC.

Alexandre S. Blume

Compte tenu de la hausse de 28 % Bitcoinau cours des deux dernières semaines, son prix pourrait facilement atteindre 50 000 $ si les ETF sont approuvés. 

Par ailleurs, l'action de la plateforme d'échange de cryptomonnaies Coinbase a bondi de près de 6 % suite à l'approbation, par les investisseurs, d'un ETF (fonds négocié en bourse) sur le marché au comptant bitcoin , très attendu. Il pourrait s'agir d'un tournant décisif pour l'entreprise, qui est engagée dans une bataille juridique avec la Securities and Exchange Commission (SEC) devant le tribunal fédéral de Manhattan.

La SEC a essuyé des critiques de la part du secteur et du Congrès concernant sa stratégie perçue comme une « réglementation par la répression ». Ses détracteurs affirment qu'elle poursuit les plateformes d'échange de cryptomonnaies de manière punitive suite à la de FTX , tandis que ses partisans soutiennent que de nombreuses cryptomonnaies sont bel et bien des valeurs mobilières et qu'une réglementation supplémentaire n'est pas nécessaire pour asseoir l' de la SEC .