سجلت عملة GBTC التابعة لشركة Grayscale مكاسب بنسبة 220% هذا العام، متفوقة على Nvidia

يتوقع المحللون أن يفتح مشروع GBTC الباب أمام المستثمرين التقليديين للاستثمار Bitcoin . يشهد عالم العملات الرقمية أحداثًا عديدة أثارت جدلًا واسعًا وأثرت على سوق العملات الرقمية ككل. ومن بين هذه الأحداث صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) Bitcoin الفوري، والتي ساهمت في زيادة اهتمام المستثمرين بالعملات الرقمية.

أدى بروز صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC ETFs) إلى ارتفاع سعر Bitcoinوقيمته السوقية. ويُعدّ صندوق الاستثمار المتداول Bitcoin (GBTC) التابع لشركة Grayscale Investments من بين الصناديق المتوقعة. 

أظهرت عملة GBTC مرونتها في سوق العملات الرقمية، إذ حققت مكاسب ملحوظة هذا العام بعد فترة ركود شهدتها في يناير. وقد سجلت GBTC حاليًا ارتفاعًا هائلًا تجاوز 200%، متفوقةً بذلك على شركة Nvidia العملاقة في مجال التكنولوجيا. ويُعزى هذا الارتفاع إلى تزايد اهتمام مستخدمي Bitcoinبمنتجات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي ستُعتمد قريبًا من قِبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)

يشهد سوق GBTC توسعاً قياسياً جديداً

حققت أسهم GBTC مكاسب بلغت حوالي 220% هذا العام، ويبلغ سعرها حاليًا 26.79 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لتحليل بيانات السوق من رسوم بيانية على منصة TradingView. في المقابل، شهدت شركة Nvidia Corp (NVDA)، عملاق التكنولوجيا وأفضل أسهم مؤشر S&P 500 أداءً، مكاسب بلغت 198% ، بالتزامن مع ارتفاع المؤشر بنسبة 9%. 

بالإضافة إلى ذلك، تضاعف Bitcoin هذا العام، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 100% ليصل إلى مستويات بلغت 35 ألف دولار، وهو مستوى لم يُشهد منذ أبريل من العام الماضي. علاوة على ذلك، انخفضت جميع أدوات الدخل الثابت التقليدية، بما في ذلك السندات، انخفاضاً حاداً. 

المستثمرون الذين يتبنون نهجاً مخالفاً للاتجاه السائد ويسعون للاستثمار في GBTC هم الآن في موسم الحصاد حيث وصل السعر إلى مستويات جديدة ويحصلون الآن على مكافآت مجزية. 

قد يُعزى أداء GBTC إلى الموافقة المرتقبة على صندوق المؤشرات المتداولة (ETF)، والتي أثارت اهتمامًا كبيرًا في مجتمع العملات الرقمية. وقد كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) صارمة في إجراءات الموافقة على طلب Grayscale Bitcoin Trust لإنشاء صندوق مؤشرات متداولة مفتوح يستثمر في Bitcoin. 

بينما ينتظر مجتمع العملات المشفرة هذه الموافقة، التي باتت شبه مؤكدة، فقد أثار هذا الترقب نقاشات حول المنتج الذي سيكون أداة أساسية للاستثمار لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسساتيين. 

معنويات السوق بشأن مكاسب GBTC

انخفضت نسبة أسهم GBTC إلى صافي قيمة أصولها (NAV) بخصم الصندوق إلى 13% بعد أن كانت 46% في أعلى مستوياتها هذا العام. ويعود هذا الانخفاض إلى إقبال المتداولين على شراء أسهم GBTC مع تجنب مخاطر انخفاض الأسعار، وبيعهم في الوقت نفسه لعملة البيتكوين في سوق العقود الآجلة والسوق الفورية. وبمجرد الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة، سيقوم صناع السوق بتعديل السعر ليتوافق مع صافي قيمة الأصول. 

بحسب رسالة بريد إلكتروني أرسلها إيلان سولوت، الرئيس المشارك للأصول الرقمية في شركة ماركس سوليوشنز، الأسبوع الماضي، "إن GBTC هي الهدية التي لا تنضب. أهنئ أولئك (العديد منهم في هذه القائمة) الذين نجحوا في تضييق الفارق السعري عند التداول ضد العقود الآجلة."

بالإضافة إلى ذلك، قد تكون استراتيجية الشراء والبيع المزدوجة المعتمدة بهدف تحقيق أرباح من انخفاض خصم GBTC قد حدّت من مكاسب Bitcoin في الربع الأول من هذا العام. ونظرًا لانخفاض الخصم السريع، بالإضافة إلى انتظار موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق Bitcoin المتداول في البورصة، فقد يضع المتداولون استراتيجيات للتخلص من هذه الاستراتيجية. ويشمل ذلك بيع عقود بيتكوين الآجلة على المكشوف، مما قد يُؤدي إلى ضغط صعودي في السوق على العملة الرقمية. 

في أعقاب التعليقات التي أدلى بها الشريك الإداري في شركة تو برايم ديجيتال أسيتس، ألكسندر إس. بلوم:

 مع تزايد احتمالية الموافقة على تحويل GBTC إلى صندوق استثماري متداول، يدرك المستثمرون أن صناع السوق سيعيدون السعر إلى صافي قيمة الأصول بمجرد بدء التداول. ومع عودة هذه الأداة الاستثمارية إلى قيمتها الصافية، يُرجّح أن يخفّ ضغط البيع على البيتكوين، مما يدعم الضغط التصاعدي على سعر البيتكوين الفوري.

ألكسندر إس. بلوم

وبناءً على ارتفاع سعر Bitcoinبنسبة 28% في الأسبوعين الماضيين، يمكن أن يصل سعره بسهولة إلى 50 ألف دولار إذا تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة. 

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسهم منصة تداول العملات الرقمية "كوين بيس" بنسبة تقارب 6%، وسط ترحيب المستثمرين بالموافقة على صندوق متداول في bitcoin الفوري، والذي طال انتظاره. وقد يُمثل هذا الأمر نقطة تحول حاسمة للشركة، التي تخوض معركة قضائية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات في المحكمة الفيدرالية في مانهاتن.

واجهت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية انتقادات من قطاع الصناعة والكونغرس على حد سواء بسبب استراتيجيتها التي يُنظر إليها على أنها "تنظيم من خلال الإنفاذ". ويرى المنتقدون أن الهيئة تُلاحق منصات تداول العملات الرقمية بشكل عقابي في أعقاب منصة FTX ، بينما يُجادل المؤيدون بأن العديد من العملات الرقمية تُعتبر بالفعل أوراقًا مالية، وأن تنظيمًا إضافيًا ليس ضروريًا لتأكيد الهيئة .