Les remboursements de FTX aux créanciers pourraient être un catalyseur de liquidité pour le marché des cryptomonnaies

Le juge des faillances américain John Dorsey a donné le feu vert à FTX pour rembourser 98 % de ses clients en utilisant 16,5 milliards de dollars d'actifs récupérés après que l'échange a déposé le bilan. 

Le plan de règlement, baptisé « liquidation », implique une série de règlements avec les clients de FTX, les agences gouvernementales américaines, les créanciers et les liquidateurs nommés pour liquider les opérations de FTX en dehors des États-Unis. Le processus de règlement devrait être achevé dans les soixante jours suivant la mise en œuvre du plan. 

Le processus de distribution de FTX aux créanciers pourrait commencer bientôt

Les débiteurs de FTX ont annoncé aujourd'hui que le tribunal des faillances des États-Unis pour le district du Delaware a confirmé le plan de réorganisation de FTX. Lisez-en plus ici : https://t.co/kETV0rgs0v

— FTX (@FTX_Official) Octobre 7, 2024

Le plan met en évidence les créanciers qui détenaient un solde de 50 000 dollars ou moins en actifs numériques sur l'échange lorsque l'entreprise a fait faillite. Bien que la proposition ait été approuvée, la date effective d'exécution reste inconnue.

L'échange s'est effondré en raison de la mauvaise gestion des fonds par les dirigeants de l'entreprise. Selon les documents judiciaires, le fondateur et ancien PDG de FTX Sam Bankman-Fried a canalisé les dépôts des clients vers sa société de trading Alameda Research pour couvrir des positions surlevées. Le tribunal a reconnu Sam coupable d'avoir vidé les fonds des déposants et l'a condamné à 25 ans de prison. 

Le département de la Justice des États-Unis a confisqué 1 milliard de dollars pendant la poursuite pénale de Sam Bankman-Fried. FTX a été en négociations avec le département gouvernemental concernant les fonds saisis, qui comprennent les produits de la liquidation de 626 millions de dollars d'actions de Robinhood Inc., précédemment achetées par Sam Bankman-Fried et Gary Wang, co-fondateur de FTX. 

Sur les produits, environ 230 millions de dollars de fonds saisis pourraient potentiellement être utilisés pour rembourser les actionnaires de FTX, qui ne recevraient normalement aucune compensation après une déclaration de faillite. 

FTX a également visé l'ancien PDG d'Alameda Research Caroline Ellison pour ses actifs. L'échange a déposé une motion le 7 octobre demandant au tribunal d'approuver un accord de règlement avec la dirigeante. L'accord obligeait Ellison à transférer tous ses actifs restants, à l'exclusion des biens immobiliers. Ellison a accepté le règlement et a consenti à collaborer avec les enquêteurs. La motion ne spécifiait cependant pas la valeur des actifs que Caroline devrait abandonner.

Les produits de la liquidation de FTX pourraient revenir sur le marché des cryptomonnaies

FTX estime qu'elle disposera de 14,7 milliards à 16,5 milliards de dollars disponibles pour rembourser les créanciers. Ces fonds suffisent pour payer les clients entre 118 % et 142 % de la valeur des actifs numériques dans leurs comptes en novembre 2022, lorsque l'entreprise a déposé le bilan. 

Benjamin Celermajer, co-directeur de l'investissement chez Magnet Capital, a noté qu'une partie des fonds retournera sur le marché des cryptomonnaies, apportant un nouveau catalyseur de liquidité au marché.

FTX les créanciers n'auront pas accès immédiatement à leurs fonds. Le processus de remboursement impliquera que l'échange insolvable établisse une fiducie et fasse appel à une entreprise tierce pour gérer le processus de distribution. On speculate que les petits créanciers pourraient commencer à recevoir leurs remboursements avant la fin de l'année, tandis que les grands créanciers pourraient voir un règlement dans la première moitié de l'année prochaine.