Les remboursements de FTX à ses créanciers pourraient constituer un catalyseur de liquidités pour le marché des cryptomonnaies

Le juge américain des faillites John Dorsey a donné son feu vert à FTX pour rembourser 98 % de ses clients en utilisant 16,5 milliards de dollars d'actifs récupérés après que la plateforme d'échange ait déposé le bilan. 

Le plan de règlement, baptisé « liquidation », prévoit une série d'accords avec les clients de FTX, les agences gouvernementales américaines, les créanciers et les liquidateurs nommés pour mettre fin aux activités de FTX en dehors des États-Unis. Le processus de règlement devrait être achevé dans les soixante jours suivant la mise en œuvre du plan. 

Le processus de distribution de FTX aux créanciers pourrait bientôt commencer

Les débiteurs de FTX ont annoncé aujourd'hui que le tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware a validé le plan de réorganisation de FTX. Plus d'informations ici : https://t.co/kETV0rgs0v

— FTX (@FTX_Official) 7 octobre 2024

Le plan met en avant les créanciers qui détenaient un solde de 50 000 $ ou moins en actifs numériques sur la plateforme d'échange au moment de la faillite de l'entreprise. Bien que la proposition ait été approuvée, sa date d'entrée en vigueur demeure inconnue.

La plateforme d'échange s'est effondrée suite à une mauvaise gestion des fonds par ses dirigeants. Selon les documents judiciaires, le fondateur et ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, a détourné les dépôts des clients vers sa société de trading, Alameda Research, afin de couvrir des positions à effet de levier excessif. Le tribunal l'a reconnu coupable de détournement de fonds et l'a condamné à 25 ans de prison. 

Le département de la Justice américain a confisqué un milliard de dollars lors des poursuites pénales engagées contre Sam Bankman-Fried. FTX est en discussion avec le département gouvernemental concernant ces fonds saisis, qui comprennent le produit de la liquidation d'actions de Robinhood Inc. pour un montant de 626 millions de dollars. Ces actions avaient été précédemment acquises par Sam Bankman-Fried et Gary Wang, cofondateur de FTX. 

Sur le produit de la vente, environ 230 millions de dollars de fonds saisis pourraient potentiellement servir à rembourser les actionnaires de FTX, qui ne recevraient normalement aucune compensation après une déclaration de faillite. 

FTX a également intenté une action en justice contre l'ancienne PDG d'Alameda Research, Caroline Ellison, pour récupérer ses biens. La bourse a déposé une requête le 7 octobre demandant au tribunal d'homologuer un accord à l'amiable avec la dirigeante. Cet accord obligeait Mme Ellison à céder tous ses actifs restants, à l'exception des biens immobiliers. Mme Ellison a accepté l'accord et consenti à collaborer avec les enquêteurs. La requête ne précisait cependant pas la valeur des actifs que Caroline devait céder.

Les produits de la liquidation de FTX pourraient être réinjectés dans le marché des cryptomonnaies

FTX estime disposer de 14,7 à 16,5 milliards de dollars pour rembourser ses créanciers. Ces fonds permettraient de verser aux clients entre 118 % et 142 % de la valeur de leurs actifs numériques en novembre 2022, date à laquelle l'entreprise a déposé le bilan. 

Benjamin Celermajer, co-directeur des investissements chez Magnet Capital, a noté qu'une partie des fonds retournera sur le marché des cryptomonnaies, apportant un nouveau catalyseur de liquidités à ce marché.

de FTX n'auront pas accès à leurs fonds immédiatement. Le processus de remboursement impliquera la création d'une fiducie par la bourse insolvable et le recours à une société tierce pour gérer la distribution. Selon certaines estimations, les petits créanciers pourraient commencer à être remboursés avant la fin de l'année, tandis que les plus importants pourraient obtenir un règlement au cours du premier semestre de l'année prochaine.