I rimborsi di FTX ai creditori potrebbero essere un catalizzatore di liquidità per il mercato crypto

Il giudice fallimentare statunitense John Dorsey ha dato il via libera a FTX per rimborsare il 98% dei suoi clienti utilizzando 16,5 miliardi di dollari di attività recuperate dopo che lo scambio ha presentato domanda di fallimento. 

Il piano di insoddisfazione, soprannominato "wind-down", prevede una serie di accordi con i clienti di FTX, agenzie governative statunitensi, creditori e liquidatori nominati per chiudere le operazioni di FTX al di fuori degli Stati Uniti. Si prevede che il processo di insoddisfazione sarà completato entro sessanta giorni dall'entrata in vigore del piano. 

Il processo di distribuzione di FTX ai creditori potrebbe iniziare presto

I debitori di FTX hanno annunciato oggi che il tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto del Delaware ha confermato il Piano di Riorganizzazione di FTX. Leggi qui: https://t.co/kETV0rgs0v

— FTX (@FTX_Official) Ottobre 7, 2024

Il piano evidenzia i creditori che detenevano un saldo di 50.000 dollari o meno in attività digitali sullo scambio quando l'azienda è fallita. Sebbene la proposta sia stata approvata, la data effettiva di esecuzione rimane sconosciuta.

Lo scambio è crollato a causa della cattiva gestione dei fondi da parte dei dirigenti dell'azienda. Secondo i documenti del tribunale, il fondatore di FTX e ex CEO Sam Bankman-Fried ha deviato i depositi dei clienti alla sua società di trading Alameda Research per coprire posizioni eccessivamente leverage. La corte ha trovato Sam colpevole di aver svuotato i fondi dei depositanti e lo ha condannato a 25 anni. 

Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha confiscato 1 miliardo di dollari durante il processo penale di Sam Bankman-Fried. FTX è stata in trattative con il dipartimento governativo sui fondi sequestrati, che includono i proventi della liquidazione di 626 milioni di dollari di azioni di Robinhood Inc., precedentemente acquistate da Sam Bankman-Fried e dal co-fondatore di FTX Gary Wang. 

Dai proventi, circa 230 milioni di dollari dei fondi sequestrati potrebbero potenzialmente essere utilizzati per rimborsare gli azionisti di FTX, che normalmente non riceverebbero alcun risarcimento dopo una dichiarazione di fallimento. 

FTX ha anche agito contro l'ex CEO di Alameda Research Caroline Ellison per le sue attività. Lo scambio ha presentato una mozione il 7 ottobre chiedendo al tribunale di approvare un accordo di insoddisfazione con l'esecutiva. L'accordo obbligava Ellison a trasferire tutte le sue attività residue, escluse le proprietà immobiliari. Ellison ha acconsentito all'accordo e si è impegnata a collaborare con gli investigatori. La mozione, tuttavia, non specificava il valore delle attività che Caroline avrebbe forfeited.

I proventi della liquidazione di FTX potrebbero fluire nuovamente nel mercato crypto

FTX stima di avere tra 14,7 miliardi e 16,5 miliardi di dollari disponibili per rimborsare i creditori. I fondi sono sufficienti per pagare i clienti tra l'118% e il 142% del valore delle attività digitali nei loro account a novembre 2022, quando l'azienda ha presentato domanda di fallimento. 

Benjamin Celermajer, co-chief investment officer di Magnet Capital, ha notato che parte dei fondi fluirà nuovamente nel mercato crypto, portando un nuovo catalizzatore di liquidità al mercato.

FTX i creditori non avranno accesso immediato ai loro fondi. Il processo di rimborso coinvolgerà lo scambio insolvente nel creare un trust e nell'ingaggiare una società di terze parti per gestire il processo di distribuzione. Si specula che i creditori più piccoli possano iniziare a ricevere i rimborsi prima della fine dell'anno, mentre i creditori più grandi potrebbero vedere un insoddisfazione nella prima metà del prossimo anno.