FTX-Rückzahlungen an Gläubiger könnten ein Liquiditätskatalysator für den Kryptomarkt sein

Der US-Insolvenzrichter John Dorsey hat FTX grünes Licht gegeben, 98 % seiner Kunden mit 16,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten zurückzuzahlen, die nach der Insolvenzanmeldung der Börse sichergestellt wurden. 

Der Abwicklungsplan, als „Wind-Down“ bezeichnet, umfasst eine Reihe von Vergleichen mit FTX-Kunden, US-Behörden, Gläubigern und Liquidatoren, die zur Abwicklung der FTX-Geschäfte außerhalb der USA bestellt wurden. Der Abwicklungsprozess soll innerhalb von sechzig Tagen nach Inkrafttreten des Plans abgeschlossen sein. 

Der Verteilungsprozess von FTX an Gläubiger könnte bald beginnen

Die FTX-Gläubiger haben heute bekannt gegeben, dass das US-Insolvenzgericht für den Distrikt Delaware den Sanierungsplan von FTX bestätigt hat. Lesen Sie hier mehr: https://t.co/kETV0rgs0v

— FTX (@FTX_Official) Oktober 7, 2024

Der Plan hebt Gläubiger hervor, die zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs des Unternehmens einen Saldo von 50.000 US-Dollar oder weniger an digitalen Vermögenswerten auf der Börse hielten. Obwohl der Vorschlag genehmigt wurde, bleibt das effektive Datum der Ausführung unbekannt.

Der Zusammenbruch der Börse war auf die Fehlverwaltung von Mitteln durch die Unternehmensführer zurückzuführen. Laut Gerichtsunterlagen hat der Gründer und ehemalige CEO von FTX Sam Bankman-Fried Kundeneinzahlungen an seine Handelsfirma Alameda Research weitergeleitet, um übermäßige Positionen zu decken. Das Gericht befand Sam für schuldig, Einlegergelder veruntreut zu haben, und verurteilte ihn zu 25 Jahren. 

Das US-Justizministerium beschlagnahmte 1 Milliarde US-Dollar während der strafrechtlichen Verfolgung von Sam Bankman-Fried. FTX hat mit der Regierungsbehörde über die beschlagnahmten Mittel verhandelt, darunter Erlöse aus der Liquidation von 626 Millionen US-Dollar an Robinhood Inc.-Aktien, die zuvor von Sam Bankman-Fried und FTX-Mitgründer Gary Wang gekauft wurden. 

Aus den Erlösen könnten etwa 230 Millionen US-Dollar der beschlagnahmten Mittel potenziell verwendet werden, um FTX-Aktionäre zurückzuzahlen, die nach einer Insolvenzanmeldung normalerweise keine Entschädigung erhalten würden. 

FTX ging auch gegen die ehemalige CEO von Alameda Research Caroline Ellison wegen ihrer Vermögenswerte vor. Die Börse reichte am 7. Oktober eine Motion ein, in der das Gericht um die Genehmigung einer Vergleichsvereinbarung mit der Exekutivkraft gebeten wurde. Die Vereinbarung verpflichtete Ellison, alle ihre verbleibenden Vermögenswerte mit Ausnahme von Immobilien zu übertragen. Ellison stimmte dem Vergleich zu und erklärte sich bereit, mit den Ermittlern zusammenzuarbeiten. Die Motion gab jedoch nicht den Wert der Vermögenswerte an, die Caroline abtreten müsste.

FTX-Liquidationserlöse könnten zurück in den Kryptomarkt fließen

FTX schätzt, dass zwischen 14,7 Milliarden und 16,5 Milliarden US-Dollar zur Rückerstattung an Gläubiger verfügbar sein werden. Die Mittel reichen aus, um Kunden zwischen 118 % und 142 % des Werts der digitalen Vermögenswerte in ihren Konten zum Zeitpunkt der Insolvenzanmeldung im November 2022 zu zahlen. 

Benjamin Celermajer, Co-Chefinvestmentoffizier bei Magnet Capital, bemerkte, dass ein Teil der Mittel zurück in den Kryptomarkt fließen wird, was einen neuen Liquiditätskatalysator für den Markt bringt.

FTX Gläubiger werden nicht sofort Zugang zu ihren Mitteln erhalten. Der Erstattungsprozess wird beinhalten, dass die insolvente Börse einen Treuhandfonds einrichtet und ein Drittunternehmen zur Verwaltung des Verteilungsprozesses hinzuzieht. Es gibt Spekulationen, dass kleinere Gläubiger noch vor Ende des Jahres ihre Rückerstattungen erhalten könnten, während größere Gläubiger möglicherweise im ersten Halbjahr des nächsten Jahres eine Abwicklung sehen.