De la spéculation à l'utilité : le changement culturel dans le monde des cryptomonnaies (2024-2026)

Ma mère ne connaît pas grand-chose aux cryptomonnaies, mais à table, à Noël, elle m'a demandé, sans prévenir : « Et si on investissait une partie de nos économies dans les cryptomonnaies ? » Ma mère ne s'y connaît pas vraiment en cryptomonnaies, mais elle sait ce qui arrive quand les systèmes gouvernementaux s'effondrent.

Étant d'origine grecque, ma famille a été témoin de l'effondrement économique de la Grèce en 2012. Le système bancaire s'est effondré et les personnes qui avaient confié leurs économies de toute une vie aux banques ont vu leur patrimoine s'évaporer sous leurs yeux.

Alors je me suis demandé, pour une génération qui a vu un tel effondrement, d'où venait cette curiosité ?

Lorsque Bitcoin alias l'or numérique, a vu le jour en 2010, il ne s'agissait pas seulement d'une nouvelle forme de monnaie, mais aussi d'une nouvelle forme de confiance. Une confiance décentralisée. Mais cette confiance nécessitait une évolution, car l'humanité n'avait jamais rien connu de tel auparavant. Depuis ses origines, elle a

toujours été marquée par la consolidation du pouvoir, et non par sa distribution. Or, cette évolution s'est déroulée de manière on ne peut plus simple. Alors, analysons-la. Mettons de côté notre vision purement financière. Après la lecture de cet article, nous pourrons peut-être envisager les choses sous un autre angle. Un angle débarrassé du sensationnalisme, de la couverture médiatique biaisée et, plus important encore, du manque d'éthique.

Le catalyseur sociologique – ou les tragédies méconnues de l’histoire technologique mondiale

En 2022, la faillite de FTX a semé le trouble, laissant nombre d'observateurs s'interroger sur l'essence même du secteur. Le public et les institutions y ont vu non seulement une faillite financière, mais aussi une véritable « trahison de la classe moyenne ». Pendant deux ans, un certain Sam Bankman-Fried s'était employé à construire une image de la crypto-monnaie responsable, institutionnalisée et agissant dans son propre intérêt. Je m'intéresse à la construction de cette image car elle relève de ce que d'autres sociologues appellent « l'insécurité ontologique », le sentiment que les fondements de nos certitudes ont été ébranlés. L'image véhiculée alors était celle d'un altruisme efficace, d'auditions au Sénat et de couvertures de magazines. Mais dans le même temps, huit milliards de dollars appartenant aux clients avaient disparu. FTX a anéanti une illusion bien particulière : l'idée que l'on pouvait faire confiance aux intermédiaires pour gérer les clés de chiffrement.

FTX a représenté bien plus qu'une simple perte financière pour de nombreuses personnes qui ne pouvaient guère se permettre de telles pertes. C'était aussi une trahison de classe. Ceux qui vendaient la décentralisation comme une forme de liberté se sont avérés utiliser la plus vieille arnaque de la finance : financer leurs propres positions avec l'argent des particuliers, puis se retirer discrètement pendant que tous les autres en subissaient les conséquences.

La réponse n'était pas, comme beaucoup l'avaient prédit, un recul vis-à-vis des cryptomonnaies. Elle était plus intrigante encore : un réexamen. Car la confiance ne disparaît pas dans un système décentralisé. Elle migre. Elle évolue au gré de la logique algorithmique. Une question, jusque-là insuffisamment soulevée par les spécialistes, s'est fait entendre plus fort : que se passe-t-il si la technologie fonctionne, mais que sa mise en œuvre laisse à désirer ?

Cette reconstruction de la confiance n'est pas un phénomène global monolithique, mais plutôt une « configuration » culturellement contingente. Comme l'ont montré les recherches, bien que la logique technique de l'algorithme soit universelle, son acceptation sociale est filtrée par différentes éthiques nationales et valeurs culturelles.

La confiance ne disparaît pas. Elle migre.

Alors que nous nous adonnons à l'expérimentation et à la construction de systèmes pour sécuriser nos profits de plus en plus fréquemment, la confiance peut sembler moins importante qu'elle ne devrait l'être. Autrement dit, la confiance est la variable la plus sous-analysée sur les marchés des cryptomonnaies. Nous parlons de liquidité, de récits, de tokenomics, d'effets de réseau. Nous ne parlons presque jamais de ce qui motive la confiance et de ce qui se passe lorsqu'elle se déplace. Après le fiasco de FTX, la confiance a migré. Non pas vers l'extérieur, loin des cryptomonnaies, mais vers l'intérieur, plus profondément dans le code.

C’est ce que les chercheurs appellent la « confiance ontique ». Une confiance dépouillée de tout intermédiaire humain et inscrite dans des modèlesmatictractractractractractractractracOn ne fait pas confiance au PDG, mais à l’audit sur la blockchain. Cela paraît froid. En pratique, pour quelqu’un qui vient de perdre toutes ses économies pour avoir cru au charisme d’autrui, cela pourrait être un soulagement. 

La confiance est culturelle. Oui, ça paraît bizarre. Mais c'est la vérité.

Ce que la confiance signifiait pour ma mère, d'origine grecque, pourrait être différent pour une personne issue d'une culture totalement différente. Mais deux éléments demeurent constants et constituent le fondement de la confiance, notamment financière : la sécurité et l'éthique.

Éthique nationale et configurations culturelles de la confiance

La quête de sécurité financière et de liberté individuelle constitue un idéal moral universel, mais le chemin à parcourir pour instaurer la confiance diffère d'un pays à l'autre :

• Le paradoxe allemand : moteur économique de l’Europe, l’Allemagne est réputée pour sa culture conservatrice ducash . Pourtant, d’ici 2025, la jeune génération percevra les cryptomonnaies comme un marché de niche prometteur. Les utilisateurs privilégient la certitude et la prévisibilité et se tournent donc vers des plateformes qui leur paraissent sécurisées, conformes à la réglementation et bien encadrées. Comme Cryptopolitan , les jeunes investisseurs allemands commencent à privilégier les crypto-actifs tels que bitcoinaux métaux précieux comme l’or pour leurs portefeuilles.
• La position américaine : Les États-Unis demeurent un chef de file mondial en matière de détention de cryptomonnaies par leurs citoyens. La confiance y est moins liée à une dimension culturelle spécifique qu’à une cohérence idéologique en faveur de la décentralisation et à une gestionmatic des options.

La confiance est influencée par l'individualisme et l'orientation à long terme dans une région caractérisée par une forte autonomie régionale, comme la Chine, tandis que l'aversion à l'incertitude et l'incertitude technique façonnent les décisions d'adoption dans les régions culturellement orientées et réfractaires au risque, comme l'Allemagne.

La cryptomonnaie comme bien commun culturel et la classe précaire

Dans les pays offshore, la cryptofinance est un bien commun culturel : un espace social où les valeurs culturelles se transforment en valeur économique. Ce phénomène est inextricablement lié à la précarisation de l’emploi : les diplômes et les parcours professionnels traditionnels n’offrent plus la garantie d’accéder à la propriété ou à une sécurité financière. Pour des millions d’utilisateurs dans les économies les plus instables du monde, la cryptomonnaie a constitué un refuge face à l’érosion progressive du patrimoine causée par des gouvernements corrompus ou négligents et une économie bâtie, au fil des décennies, à leur image, entre cercles fermés et kleptocratie.

Cette mise en commun des ressources permet aux individus de se réapproprier et de redéfinir la finance, non plus comme un domaine institutionnel opaque, mais comme un sujet de conversation courant, évoqué au pub ou lors de réunions de famille. Il s'agit d'une opération ambiguë où l'éthique du profit personnel rencontre celle de la subjectivité politique.

Lorsque les constructeurs sont restés derrière

« Je sais combien il est important d'être en bonne santé et de ne pas vivre dans la peur. » On m'a dit un jour que les marchés baissiers sont des filtres sociologiques. J'y pense souvent.

Les spéculateurs ont déserté le marché entre 2022 et 2024. Évidemment, rien d'étonnant. Les influenceurs se sont tus. Les serveurs Discord se sont vidés. Ceux qui étaient venus pour les tokens sont arrivés pendant leur période de forte activité, et c'est tout.

Il ne restait plus qu'une faction plus restreinte et plus excentrique. Ceux qui étaient encore là lorsque le développement se poursuivait dans un climat négatif en 2023 n'étaient pas là pour profiter des opportunités. Ils étaient là parce qu'ils croyaient en la réalité de l'infrastructure et que les applications n'étaient pas encore abouties. Des développeurs, des chercheurs, des concepteurs de protocoles qui avaient suivi la croissance Ethereum , qui avaient calculé les coûts de règlement des stablecoins, qui avaient discrètement développé l'infrastructure des DEX pendant que 99 % du marché s'extasiait devant des singes de dessin animé.

Ces gens-là ont créé Hyperliquid.

Étude de cas 1 : Hyperliquid et l’insurrection on-chain

Vous pouvez trouver les performances du token Hyperliquid sur Google, mais pour cet article, j'ai choisi l'angle sociologique de l'événement.

Hyperliquid représente l'aboutissement de la transition « on-chain » vers une approche utilitaire en 2026, démontrant que les protocoles décentralisés peuvent égaler, voire surpasser, les performances des contreparties centralisées. En intégrant un moteur de trading de niveau industriel à sa propre blockchain de couche 1 personnalisée, Hyperliquid garantit de fait la confiance.

L'hyperliquidité représente l'idéal de « confiance médiée par un protocole », indépendant des cultures, et réduitmaticles coûts de supervision et de vérification. En intégrant pleinement le trading haute performance à la blockchain, elle a donné un nouveau sens au trading, à la liquidité et même aux modèles financiers

Ce changement diminue la « taxe sur la confiance », qui correspond au coût exorbitant d'une réglementation, d'un audit et d'une approbation institutionnelle contraignants.

Mais cette démocratisation engendre une contradiction sociologique : tout en diminuant la demande d'intermédiaires traditionnels, la complexité de la technologie peut offrir un avantage supplémentaire à une catégorie de professionnels qui ont toute la journée pour se bourrer la tête de données.

Étude de cas 2 : Canton Network et l'alliance institutionnelle

À l'autre extrémité du spectre se trouve le réseau Canton, modèle d'utilité et d'interopérabilité institutionnelles. Alors qu'Hyperliquid vise à contourner les institutions, Canton cherche à les intégrer dans une infrastructure de coordination systémique. Ce changement institutionnel se manifeste par l'évolution de la réglementation, les clustersmatic délaissant les problématiques sous-jacentes de la blockchain au profit des monnaies numériques de banque centrale (MNBC).

Rainbow (Canton Network) a noué une alliance fructueuse avec les institutions financières traditionnelles, assurant des transferts d'actifs transfrontaliers sécurisés, dans un souci de transparence et d'efficacité accrues. Il s'agit d'une forme de « nationalisme crypto-économique » où ce média devient un instrument d'unification économique mondiale systémique.

Plongée en profondeur : Le laboratoire argentin

En Argentine, les cryptomonnaies ont dépassé le simple cadre de l'investissement spéculatif pour s'intégrer à divers aspects des transactions quotidiennes et des pratiques financières. Face à une inflation chronique et à la méfiance envers les institutions, trois mécanismes ont permis à l'écosystème argentin de prospérer :

• Curl (Rulo) : Les utilisateurs profitent des distorsions du système de change en achetant des dollars officiels (lorsque possible) et en les convertissant instantanément en stablecoins (USDT/USDC). Ils les revendent ensuite à un prix plus élevé sur le marché noir, réalisant souvent un gain de 3 à 4 % par transaction.
• Caves (Cuevas) : Plateformes d’échange virtuelles fonctionnant comme des centres de gré à gré pour les cryptomonnaies. Elles permettent aux citoyens de déposer cash contre des stablecoins sans passer par le système bancaire réglementé, les protégeant ainsi des « corralitos » (gels de comptes bancaires par les gouvernements). 
• Le secteur informel : une immense main-d'œuvre indépendante et qualifiée échappe totalement au système financier formel. Pour éviter des taux d'imposition abusifs et la conversion forcée de leurs salaires dans différentes devises, ces travailleurs sont payés en USDT.

La contradiction : Spéculation dans la polycrise

En 2026, le marché est parvenu à un consensus étonnant : la volatilité n’est plus seulement un risque à gérer, mais un produit à négocier. 

Ce n'est pas que la spéculation ait disparu ; et dans une économie en crise, détenir de la monnaie fiduciaire, stable certes mais dont la valeur se déprécie, est perçu comme une perte assurée. Miser sur un actif à la mode, aussi risqué que le billet de loterie, offre une chance non négligeable de redresser ses finances personnelles. Contrairement aux cryptomonnaies inspirées des chiens de l'année dernière, les actifs phares de 2026 (par exemple, Act I : The AI ​​Prophecy) sont gérés par des agents d'IA qui interagissent avec les détenteurs, créant ainsi un « tissu social » qui renforce le soutien à l'actif même en cas d'effondrement de son prix.

Ce nouveau modèle de finance comportementale suggère que les membres de la communauté restent investis non seulement pour le profit, mais aussi pour « l’utilité affective » d’appartenir à une expérience de recherche ou sociale décentralisée.

La renaissance du capital : sept enseignements culturels

Entre 2024 et 2026, la fusion du capital et de la technologie a donné naissance à une nouvelle culture numérique. Cette « Renaissance » se defipar sept grandes tendances culturelles qui ont profondément transformé nos habitudes quotidiennes :

1. Redéfinitiondefila propriété: Un mouvement vers un contrôle direct et sans autorisation des actifs.
2. La protection de la vie privée comme priorité: un rejet culturel de la surveillance, considérant les données comme des « fragments de soi ».
3. Autoformation: Une culture de l'autonomie où les utilisateurs gèrent leurs propres clés et transactions.
4. Confiance horizontale: confiance construite au sein des communautés en ligne et des réseaux virtuels plutôt que transmise par les institutions.
5. Par défaut global: considérer l’argent comme une entité sans frontières qui circule aussi librement que l’information.
6. Discipline émotionnelle: La maturité psychologique nécessaire pour séparer le « bruit » et la volatilité à court terme des intentions à long terme.
7. Prise de conscience systémique: se poser des questions fondamentales sur qui contrôle l’argent lorsque la confiance institutionnelle s’effondre.

Alors, l'utilité, pour qui ?

Le passage de la spéculation à l'utilité a laissé une tension non résolue : l'utilité pour qui ? 

D'ici 2026, une chose est incontestable : des produits concrets, des revenus réels, une utilité réelle. La question « La crypto est-elle utile ? » a trouvé une réponse, satisfaisante certes, mais pas encore totalement defi. La question qui se pose désormais est plus complexe : lorsque la blockchain constitue l'infrastructure sous-jacente au système de règlement de Goldman Sachs, qui en profite ? 

Lorsque des plateformes communautaires comme Hyperliquid récoltent 600 millions de dollars et les distribuent intégralement à leurs utilisateurs les plus actifs, qui sont réellement ces utilisateurs ? 

Lorsqu'un Allemand de 28 ans achète des cryptomonnaies parce que l'acquisition d'un logement est désormais hors de sa portée, s'agit-il d'une libération financière ou d'une financiarisation du désespoir ?

Une question que ma mère m'a posée pendant le dîner de Noël a enfin trouvé sa réponse. Oui, les cryptomonnaies existent bel et bien. Elles fonctionnent. Elles permettent de réaliser des choses remarquables et importantes. Quant à savoir si elles lui seront utiles personnellement, cela reste à voir.

Note de la rédaction : Cet article a été relu par Claude d’Anthropic afin d’en améliorer la langue, la structure et la lisibilité. L’ensemble des recherches, des reportages, des affirmations factuelles et des choix éditoriaux relèvent de la responsabilité de l’auteur et de l’équipe éditoriale de Cryptopolitan.

« Le sociologue des cryptomonnaies » est une série éditoriale Cryptopolitan analysant les marchés des cryptomonnaies en tant que systèmes sociaux. Nouvelle analyse chaque semaine.