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Fidelity et Galaxy/Invesco fixent les frais de leurs futurs ETF Bitcoin dans un contexte d'examen par la SEC.
- Fidelity Investments et Galaxy/Invesco ont annoncé leurs structures de frais pour les ETF Bitcoin proposés, Fidelity facturant 0,39 % et Galaxy/Invesco 0,59 % par an, ce dernier renonçant aux frais initialement pendant six mois.
- Ces ETF Bitcoin fonctionneront selon un modèle de création et de rachat au cash , avec des sociétés comme Jane Street Capital et JPMorgan comme participants autorisés pour gérer l'efficacité du fonds.
Deux grands émetteurs, Fidelity Investments et Galaxy/Invesco, ont annoncé les structures de frais de leurs projets de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin . Cette initiative intervient alors que l'approbation des ETF Bitcoin par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine est attendue avec impatience ; une décision susceptible de remodeler le paysage des investissements en cryptomonnaies.
D'après un récent article de Fidelity Bitcoin appliquera des frais annuels de 0,39 %, tandis que le fonds BTCO de Galaxy/Invesco appliquera des frais annuels de 0,59 %, offerts pendant les six premiers mois d'activité et pour les 5 milliards de dollars d'actifs initiaux. Ces frais, révélés dans un document judiciaire du 29 décembre, témoignent des stratégies mises en œuvre par les émetteurs pour attirertracinvestisseurs sur un marché concurrentiel.
Le rôle des participants autorisés
La structure de ces Bitcoin révèle une approche stratégique de leur fonctionnement. Jane Street Capital agira en tant que participant autorisé pour les Bitcoin de Fidelity, WisdomTree et Valkyrie. Ce rôle est crucial, car les participants autorisés sont responsables de l'arbitrage des écarts de prix entre les parts du fonds et Bitcoin , garantissant ainsi que les prix des ETF soient en adéquation avec le Bitcoin .
Par ailleurs, Valkyrie a désigné Cantor Fitzgerald comme second participant autorisé. Galaxy/Invesco et BlackRock ont quant à eux nommé JPMorgan et Virtu à ce poste. Ces partenariats témoignent d'un cadre solide visant à garantir l'efficience du marché des ETF.
Un modèle d'ETF basé sur cash
Ces ETF se distinguent par leur modèle de création et de rachat «cash », qui diffère du modèle traditionnel « en nature ». Concrètement, les participants autorisés n'achètent pas directement Bitcoin pour les fonds. Ils déposent plutôt cash équivalente au montant de Bitcoinpar les courtiers Bitcoin.
La position de la SEC concernant les ETF Bitcoin semble évoluer. Suite à une victoire judiciaire décisive de Grayscale contre la SEC, l'agence paraît plus ouverte à ces produits d'investissement. Ce changement d'attitude est significatif, compte tenu des rejets antérieurs par la SEC de plusieurs demandes d'autorisation d'ETF Bitcoin en raison de préoccupations liées à la maturité du marché et aux risques de manipulation.
Impact sur le marché et sentiment des investisseurs
Alors que la communauté crypto attend avec impatience l'annonce officielle de la SEC, l'approbation potentielle des ETF Bitcoin influence déjà la dynamique du marché. Le prix du Bitcoina grimpé jusqu'à près de 46 000 $, son plus haut niveau depuis avril 2022, porté par l'optimisme des investisseurs.
L'approbation des ETF Bitcoin devrait attirer une nouvelle vague d'investisseurs vers Bitcoin, ce qui pourrait renforcer la stabilité et la croissance de son marché. Avec plusieurs émetteurs, dont BlackRock et Franklin Templeton, en lice pour cette approbation, la concurrence s'annonce intense, offrant ainsi aux investisseurs un large éventail d'options dans ce secteur émergent.
En conclusion, l'approbation imminente des ETF Bitcoin marque un tournant décisif dans l'investissement en cryptomonnaies. En faisant le lien entre la finance traditionnelle et le monde des actifs numériques, ces ETF promettent d'accroître l'accessibilité et l'attrait du Bitcoin, inaugurant ainsi une nouvelle ère sur le marché des cryptomonnaies.
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Damilola Lawrence
Damilola Lawrence couvre l'actualité des marchés et des technologies crypto depuis plus de cinq ans. Il a précédemment partagé ses analyses et ses connaissances sur les cryptomonnaies pour TheShibMagazine, CryptoMode, Qweens Magazine et la Recording Academy, avant de se tourner vers le Web3. Chez Cryptopolitan, il est spécialiste des prévisions de prix des cryptomonnaies. Après avoir obtenu une licence, il a poursuivi ses études avec un master en cybersécurité informatique à l'université Marie Curie-Skłodowska.
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