Le secteur des cryptomonnaies se prépare à une forte volatilité à l'approche de l'audition de Warsh et face à la diminution des chances de baisse des taux

Le marché des cryptomonnaies subit une nouvelle pression suite à deux événements majeurs. D'une part, l'audition de Kevin Warsh devant la commission bancaire du Sénat le 16 avril, et d'autre part, la révision à la baisse des anticipations de baisse des taux de la Réserve fédérale par les investisseurs. Cette procédure de nomination se déroule en parallèle d'une enquête fédérale en cours sur la banque centrale.

Cette annonce a été rendue publique suite à des informations selon lesquelles la commission bancaire du Sénat poursuit l'audition de M. Warsh, citant des sources ayant une connaissance directe du dossier et ayant requis l'anonymat en raison de la sensibilité de l'affaire. Il convient de rappeler que M. Warsh est le candidat dudent américain Donald Trump pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Réserve fédérale. Par ailleurs, l'enquête pénale en cours visant la Fed n'empêche pas sa nomination.

Dans le même temps, des sources ont indiqué que plusieurs opérateurs revoient à la baisse leurs anticipations de réduction des taux de la Réserve fédérale suite à la publication de données sur l'emploi surprenantes. Face à cette situation, les rapports de Polymarket font état d'une probabilité de 1 % d'une baisse des taux lors de la réunion d'avril. En réaction à ce pourcentage, les analystes estiment qu'aucun changement de politique significatif n'interviendra avant la prise de fonction officielle de Walter Warsh à la tête de la Fed.

Les chances de juin sont de 11 %, tandis que celles de juillet ont chuté de 36 points, pour atteindre 21 %. En septembre, la probabilité a baissé de 14 points à 43 %, et celle d'octobre se situe à 55 %. Quant à décembre, elle a reculé de 21 points à 63 %, ce qui laisse présager une légère amélioration pour les réunions à venir, même si la tendance générale à la baisse se poursuit.

L'incertitude entourant la décision de la Fed concernant sa politique de taux d'intérêt suscite des inquiétudes 

Des rapports antérieurs indiquaient que la Réserve fédérale américaine entendait maintenir ses taux d'intérêt inchangés. Ce plan a été révélé peu après la forte hausse des rendements des bons du Trésor américain le 3 avril, lors d'une courte séance de bourse en raison d'un jour férié. Malgré cela, les contrats à terme n'indiquent pratiquement aucune chance de baisse des taux de la Fed cette année.

Avant le conflit potentiel entre les États-Unis et l'Iran qui a fait bondir les prix mondiaux du pétrole de plus de 50 %, des rapports indiquaient que les investisseurs anticipaient que la confirmation de Warsh à la tête de la Réserve fédérale cette année inciterait la banque centrale à baisser les taux d'intérêt. Or, depuis son entrée en fonction, Trump a exercé une pression accrue sur Jerome Powell, président de la Réserve fédérale des États-Unis, afin qu'il abaisse ces taux.

Compte tenu des circonstances actuelles, Alberto Musalem, présidentdent directeur général de la Réserve fédérale de Saint-Louis, a fait remarquer que les risques d'inflation liés au conflit au Moyen-Orient ne justifient pas un changement immédiat de la politique de taux d'intérêt de la banque centrale.

Lors d'un discours préparé pour un événement à l'American Enterprise Institute de Washington, Musalem a déclaré : « La politique monétaire est bien adaptée pour gérer les risques liés à nos deux principaux objectifs, et je pense que le taux directeur actuel restera approprié pendant un certain temps. » Il a ensuite averti que la tendance habituelle de la Fed à considérer l'inflation liée à l'offre comme temporaire pourrait ne pas s'appliquer dans cette situation.

Pour mieux comprendre ce point, Musalem a fait remarquer que « l’histoire montre que nous devons être prudents, surtout lorsque l’inflation dépasse constamment notre objectif », ajoutant que,

« Les chocs d’offre pourraient avoir un effet durable sur l’inflation et les anticipations d’inflation, notamment parce qu’il est difficile de déterminer quelle part de l’inflation sous-jacente provient de problèmes d’offre temporaires par rapport aux pressions persistantes sur la demande. »

Lors de leur récente réunion et dans leurs déclarations ultérieures, les responsables de la Fed n'ont pas indiqué de nécessité immédiate de modifier leur politique de taux d'intérêt. Lors de leur dernière réunion, ils avaient anticipé une baisse des taux cette année, les marchés financiers oscillant entre espoirs de hausse et de baisse en fonction des prévisions d'inflation.

Thorn Tillis affirme qu'il ne soutient pas Warsh

Concernant l'audition de confirmation de Warsh, Thom Tillis, sénateur principal de Caroline du Nord, a déclaré qu'il ne soutiendrait pas Warsh tant que l'enquête sur la Réserve fédérale ne serait pas terminée, malgré l'empressement de Trump à obtenir sa confirmation.

Cette opposition fait obstacle à la volonté dudentaméricain de faire avancer les deux dossiers simultanément. Malgré cela, il persiste dans la tenue de l'audition, suscitant la controverse.

Pour tenter d'éclaircir cette situation controversée, plusieurs journalistes ont contacté un représentant de la commission bancaire du Sénat et M. Warsh afin d'obtenir des précisions. Cependant, ces derniers ont refusé de répondre à leur demande. Ils ont alors découvert que la commission n'avait pas encore autorisé la publication du compte rendu de l'audition et qu'une source fiable avait précédemment indiqué que la commission avait programmé une audition.

Il est crucial de noter à ce stade que l'enquête visant la Réserve fédérale porte sur des allégations selon lesquelles Powell aurait menti au Congrès au sujet de rénovations coûteuses des bureaux de la Fed. Le président de la Fed a perçu cette enquête comme une manœuvre de pression pour obtenir des baisses de taux, comme l'avait demandé Trump.