L’UE lance une enquête sur les liens entre banques et acteurs non bancaires – Pourquoi ?

L'Union européenne s'attaque de front aux méandres des interconnexions financières, en ciblant les liens souvent négligés entre les banques et les institutions financières non bancaires (IFNB). Menée par l'Autorité bancaire européenne (ABE), cette enquête n'est pas un simple survol, mais une analyse approfondie des complexités de ces relations. José Manuel Campa, président de l'ABE, a clairement indiqué qu'il est grand temps de démêler l'écheveau complexe qui lie les banques à des entités telles que les fonds spéculatifs, les sociétés de capital-investissement et le mondematic des cryptomonnaies.

Pourquoi cet intérêt soudain ? C'est simple. Les institutions financières non bancaires, ou « banques de l'ombre », sont devenues des géants de la finance, contrôlant près de la moitié des actifs financiers mondiaux, soit la somme astronomique de 218 000 milliards de dollars. Il ne s'agit pas de quelques euros, mais d'une véritable montagne d'argent qui a prospéré grâce aux réglementations post-crise et à l'essor fulgurant de secteurs comme les cryptomonnaies, qui échappent encore largement à la réglementation.

L'effet d'entraînement du système bancaire Ripple

Comprendre lesripple d'un choc dans le secteur bancaire parallèle sur l'ensemble du système financier est au cœur de cette enquête. L'ABE, habituée à soumettre les établissements de crédit européens à des tests de résistance bisannuels, s'associe au Comité européen du risque systémique et au Conseil de stabilité financière. Leur objectif ? Déterminer comment une perturbation dans le secteur bancaire parallèle pourrait se propager à l'ensemble du système financier.

Prenons l'exemple de la ruée vers cash de 2020 ou de la crise des marchés obligataires britanniques de 2022 : ces événements ont servi d'avertissement. Les paris massifs des fonds spéculatifs sur les bons du Trésor américain et l'attrait des capitaux privés pour la hausse des taux ont tiré la sonnette d'alarme. Il ne s'agit pas seulement des liens directs, comme les prêts bancaires aux institutions non bancaires. L'UE s'inquiète également des liens indirects. Imaginons un scénario où une chute brutale de la valeur des actifs prisés par les institutions financières non bancaires, tels que les bons du Trésor ou l'immobilier, les pousse à vendre massivement, risquant d'entraîner les banques dans leur chute.

Éclairer les zones d'ombre

La première étape pour s'attaquer à ce problème complexe ? Des données, et en grande quantité. Campa préconise des « domaines minimaux significatifs » de déclaration afin de garantir aux régulateurs des informations claires et cohérentes sur les expositions cruciales des établissements non bancaires. Il s'agit de lever le voile sur un « secteur opaque », où la qualité des données est aussi hétérogène que les institutions elles-mêmes.

Mais n'oublions pas l'autre sujet brûlant : les dernières réformes mondiales des fonds propres bancaires. Les banques européennes, qui espéraient un délai supplémentaire de six mois, se sont heurtées à la fermeté de Campa. La loi fixe l'échéance à janvier 2025, et il exige que les banques soient prêtes, point final. Cette position inflexible intervient dans un contexte de vifs débats aux États-Unis, près de deux ans après la date d'entrée en vigueur initialement prévue.

Il est intéressant de noter que Campa reste insensible à la demande des banques européennes d'assouplir le plafonnement des bonus après la crise, une mesure récemment abandonnée par les États-Unis. Son message est on ne peut plus clair : les bonus doivent être étroitement intégrés à la gestion des risques de ces institutions.

L'enquête sur les liens entre les banques et les établissements non bancaires n'est pas un simple exercice de réglementation. C'est une initiative audacieuse visant à mettre en lumière les interactions opaques des géants de la finance, un pas vers la compréhension des dynamiques complexes du paysage financier moderne. Grâce à l'engagement indéfectible de l'UE à faire éclater la vérité, le monde de la finance pourrait bien être à l'aube d'une révélation majeure. Restez à l'écoute, car l'histoire est loin d'être terminée ; elle ne fait que commencer.