- Les frais d'Ethereum peuvent être inférieurs, mais les applications sur la chaîne sont les plus actives et génèrent les transferts de valeur les plus significatifs.
- Solana repose principalement sur le trading de tokens mèmes.
- TRON, malgré sa forte activité, ne compte aucune application phare avec des frais importants.
Ethereum compte toujours le plus grand nombre d'applications génératrices de frais, qui attirent également un flux constant d'utilisateurs. Bien que les applications ne partagent pas leurs revenus, elles restent une raison d'être pour la chaîne en raison d'une demande significative.
Ethereum reste la meilleure chaîne en termes de nombre d'applications phares. Les applications ne partagent pas tous leurs frais avec les validateurs, mais elles servent toujours à générer un niveau de base élevé de trafic et de portefeuilles actifs. Indirectement, les applications attirent également de la liquidité sous forme de tokens, de stablecoins, de NFT ou d'autres outils de paiement.
En septembre 2024, Ethereum compte toujours la plus grande liste d'applications phares, avec un fort volume financier. Selon les données de DappRadar, Ethereum héberge un total de 4 771 applications, avec une valeur concentrée dans un petit nombre de grands hubs de liquidité.
Ethereum génère plus de $4.65B de volume d'applications quotidien, avec $27.71Mds sur une base hebdomadaire. En ce qui concerne la valeur verrouillée et les paiements, Ethereum héberge les pools les plus actifs d'Uniswap V3, l'agrégateur de réseau 1Inch, le bot Banana Gun, OpenSea et plusieurs protocoles de prêt, d'assurance et de DeFi.
Les frais de ces applications sont comptabilisés dans les revenus d'Ethereum, bien que le résultat net exact varie selon l'approche de recherche. Les données de Token Terminal placent les frais hebdomadaires d'Ethereum à environ 11,93 M$.
Ethereum héberge également des applications dites « à frais épais » (fat fee apps), qui attirent des paiements significatifs. La raison de ces applications réside dans la capacité d'Ethereum à agréger la valeur. Les traders à grande échelle et le potentiel de revenus passifs ont conduit les participants à être prêts à payer les frais.
Ethereum surpasse régulièrement Bitcoin en moyenne frais hebdomadaires. Certaines des principales applications Ethereum comme Aave et Uniswap surpassent également les chaînes L1 et L2 en termes de production de frais.
Les validateurs gagnent toujours plus de 5 M$ sur une base quotidienne, y compris jusqu'à 900 000 $ de frais. Le nombre croissant de validateurs signifie que chaque nœud a une petite part de ces récompenses quotidiennes pour la découverte de nouveaux blocs.
Le staking Ethereum produit toujours 3,14 % de rendements annualisés, avec des gains supplémentaires provenant de la protection MEV. Ethereum a également engendré une économie de block-builders, où les applications créent une demande pour des transactions rapides et garanties à inclure dans les blocs.
Solana repose sur trois applications principales
Solana semble être le réseau le plus influent, surpassant souvent Ethereum en termes d'activité quotidienne. Cependant, les applications phares de Solana sont beaucoup moins nombreuses que celles d'Ethereum. La majeure partie de l'activité provient de l'agrégateur DEX Jupiter, Pump.fun et Raydium. JitoSOL est également clé pour la croissance de Solana, en particulier dans ses produits de staking, de liquid staking et de re-staking.
Pourtant, le cas d'usage le plus important pour Solana en 2024 s'est avéré être les tokens mème et l'activité DEX pilotée par des bots. L'attrait majeur de Solana était la capacité de trader des tokens mème avec des frais minimaux. Cependant, Solana a une part plus faible dans le trading de produits dérivés et les protocoles DeFi, ce qui réduit son potentiel pour devenir un hub de liquidité.
Binance Smart Chain conserve un nombre élevé d'applications, mais des transferts de valeur faibles
BNB Smart Chain est un leader en nombre d'applications, totalisant 5 448 selon DappRadar. Toutes ces applications réalisent un volume hebdomadaire de 6,14 M$, bien que le total frais ne soit que de $2.26M hebdomadaire.
La majeure partie de la valeur sur BNB Smart Chain provient de PancakeSwap. La chaîne a été largement utilisée pour les applications Web3 et les jeux pendant le mouvement play-to-earn et a pris du retard par rapport au nouveau boom DeFi de 2024.
La volatilité du prix du BNB Coin (BNB) et la réduction de l'offre de Binance USD (BUSD) ont également fait chuter la valeur verrouillée sur la chaîne à $4.26Mds.
Parmi les grandes chaînes, TRON a rapporté les frais les plus élevés, ainsi que le pic de comptes actifs quotidiens et de transactions. Cependant, TRON transporte principalement des transactions USDT et ne génère qu'environ 343 M$ de volume d'applications quotidien.
L'activité de TRON est également suspectée de ne pas être organique. En septembre 2024, Sun Pump est l'application principale, avec une activité limitée sur les DEX et d'autres produits. La chaîne rapporte 1 393 applications au total, bien que la plupart d'entre elles soient loin de la popularité des produits Ethereum et Solana.
Certaines chaînes conçues pour des transactions à haute vitesse ne produisent pas non plus suffisamment de produits ou n'attirent pas de frais. Le ralentissement du jeu a fait en sorte que des chaînes comme Avalanche produisent encore moins de frais qu'une seule application Ethereum.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
