L'intérêt ouvert sur l'Ethereum (ETH) au CME atteint les niveaux de mars, signalant une volatilité à venir

L'Ethereum (ETH) réévalue également sa progression après avoir perdu le niveau de support de 3 500 $. L'ETH est désormais surveillé pour son potentiel ETF et l'effet des prix sur l'écosystème DeFi. Sur la base des niveaux de futures du CME, l'ETH pourrait faire face à plus de volatilité. 

Intérêt ouvert sur les futures du CME indique comment la finance traditionnelle perçoit l'ETH. L'intérêt ouvert actuel est similaire aux niveaux de mars, proches du pic du marché cette année. L'intérêt ouvert sur les futures du CME a continué d'augmenter pour atteindre 1,25 milliard de dollars, ce qui suggère que la volatilité pourrait être au rendez-vous pour le prix de l'ETH. 

Le ETH/USD paire de dérivés perpétuels de Binance a également élargi son volume déclaré au-dessus de 1 milliard de dollars, en hausse au cours de la semaine dernière. L'intérêt ouvert total sur l'ETH pour toutes les paires de Binance a atteint 4,7 milliards de dollars pour l'ETH. Les taux de financement négatifs n'ont affecté que Bybit et Kraken. La récente baisse des prix a également conduit à une domination des positions longues et à une croissance du ratio long/short. 

Lire : ARK Invest se retire de l'ETF Ethereum au comptant avec 21 actions

Malgré la récente baisse des prix, les liquidations ont été relativement faibles. Le secteur DeFi dans son ensemble est menacé par 1,5 milliard de dollars de valeur liquidable, dont 1,1 milliard de dollars sont concentrés sur Maker DAO. Le dernier niveau de liquidation visé par la baisse des prix est descendu à 3 400 $, avec des positions plus petites descendues à 3 300 $. À la hausse, plus de 330 millions de dollars de positions liquidables peuvent être ciblées au-dessus de 3 600 $. Plusieurs bandes de liquidation peuvent également ajouter à la volatilité dans les jours à venir.

L'ETH est sur la bonne voie pour inverser les gains liés à l'approbation de l'ETF

L'ETH pourrait faire face à un scénario plus volatil que le BTC, mais il est sur la bonne voie pour inverser certains gains après la nouvelle de l'approbation imminente des ETF. Pour l'instant, l'ETH ne bénéficie pas du soutien des flux entrants de fonds et aucune assurance d'intérêt de la part de la finance traditionnelle. Les traders ordinaires et les portefeuilles de baleines montrent baissier, devenant encore plus baissiers au cours des dernières 24 heures. 

Le niveau de support à 3 300 $ est également étroitement surveillé pour les scénarios possibles de l'ETH. Au cours des derniers jours, le carte thermique des liquidations a suggéré que l'ETH pourrait inverser la tendance et revenir dans la fourchette de 3 700 $. 

Des prédictions plus optimistes voient la baisse actuelle comme temporaire, principalement en raison du trading spéculatif et des attaques sur les positions longues et courtes. La récente croissance des positions à effet de levier et de l'intérêt ouvert était liée à la nouvelle de l'approbation de l'ETF, visant à exploiter la volatilité à court terme pour des gains rapides.

🚨 Lancement attendu de l'ETF Ethereum spot le 2 juillet ! pic.twitter.com/186y13cknX

— Dan Gambardello (@dangambardello) Juin 14, 2024

Si l'on prend l'ETF Bitcoin comme exemple, l'Ethereum pourrait bientôt voir également des achats au comptant. Les prédictions optimistes pour les fonds ETH prévoient des flux entrants de 10 à 15 milliards de dollars, nécessitant des achats physiques. L'intérêt pour l'ETH lui-même pourrait stimuler la détention de pièces, car le jeton devient plus précieux dans son écosystème en pleine croissance. 

Flux d'ETH vers les échanges pour la conversion en espèces

La grande différence entre l'activité actuelle du Bitcoin (BTC) et l'afflux de plus d'ETH sur les échanges est que les flux entrants sont également consolidés, appartenant possiblement à des baleines. Les réserves ont augmenté de manière spectaculaire, avec une 27% d'augmentation des dépôts sur les échanges au cours de la journée précédente.

Les échanges centralisés détiennent désormais 305 350 ETH, le niveau le plus élevé depuis 120 jours. Le type de flux suggère également un potentiel de conversion en espèces. Au cours de la semaine dernière, il y a eu plus de flux vers les échanges où une sortie en monnaie fiduciaire était possible. Le montant d'ETH est faible par rapport aux pièces verrouillées pour le staking ou dans la DeFi, mais la conversion en espèces pourrait encore faire baisser le prix. 

À lire également : Les ETF Ethereum s'effondrent en trading alors que 3 milliards de dollars d'ETH quittent les exchanges crypto

L'ETH voit également plus de 15 % de ses échanges contre le dollar américain (fiat USD). Une raison de vendre de l'ETH est qu'il est un outil pour se retirer du trading décentralisé. La plupart des échanges de monnaie fiduciaire sont également parmi les plus grands marchés pour l'Asie du Sud-Est, l'échange Probit représentant 30 % du volume. Le volume de l'échange Probit est environ trois fois celui de Binance et peut ne pas refléter les conditions réelles du marché Ethereum.

Le prix du marché de l'ETH dépend également des flux entrants de USDT, qui ont soutenu les deux actifs les plus précieux. L'ETH est également la seule pièce soutenue par le récit de l'ETF, tandis que les anciennes et bien connues altcoins et tokens sont encore à la traîne dans le dernier marché haussier.

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva