L'intérêt ouvert sur Ethereum (ETH) sur le CME atteint les niveaux de mars, annonçant une volatilité à venir

Ethereum (ETH) réévalue également sa progression après avoir franchi le seuil de support des 3 500 $. L'ETH est désormais scruté de près en raison de son potentiel en tant qu'ETF et de l'impact des prix sur l'écosystème DeFi . Selon les niveaux des contrats à terme du CME, l'ETH pourrait connaître une volatilité accrue. 

L'intérêt ouvert des contrats à terme du CME reflète la perception du secteur financier traditionnel vis-à-vis d'ETH. Le niveau actuel de cet intérêt est comparable à celui de mars, proche du pic de marché de cette année. L'intérêt ouvert des contrats à terme du CME a continué de progresser pour atteindre 1,25 milliard de dollars, ce qui laisse penser que la volatilité pourrait précéder l'évolution du prix de l'ETH. 

Le Binance ETH/USD a également dépassé le milliard de dollars, enregistrant une croissance la semaine dernière. L'intérêt ouvert total en ETH sur toutes Binance a atteint 4,7 milliards de dollars. Seuls Bybit et Kraken ont connu des taux de financement négatifs. La récente baisse des prix a également entraîné une prédominance des positions longues et une augmentation du ratio long/short. 

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Malgré la récente baisse des prix, les liquidations sont restées relativement faibles. DeFi dans son ensemble est menacée par 1,5 milliard de dollars de valeur liquidable, dont 1,1 milliard est concentré sur Maker DAO. La dernière baisse des prix a fait chuter le seuil de liquidation à 3 400 $, certaines positions mineures descendant jusqu'à 3 300 $. À la hausse, plus de 330 millions de dollars de positions liquidables pourraient être ciblés au-dessus de 3 600 $. L'existence de plusieurs seuils de liquidation pourrait également accentuer la volatilité dans les prochains jours.

L'ETH est en tracd'inverser la tendance suite à l'approbation de l'ETF

L'ETH pourrait être confronté à une volatilité plus importante que le BTC, mais il est en tracde se redresser après l'annonce des approbations imminentes d'ETF. Pour l'instant, l'ETH ne bénéficie pas du soutien des investisseurs institutionnels ni de l'assurance d'un intérêt marqué du grand public. Tant les traders particuliers que les gros investisseurs affichent un sentiment baissier, qui s'est même accentué ces dernières 24 heures. 

Le niveau de support à 3 300 $ est également surveillé de près en raison des scénarios possibles concernant ETH. Ces derniers jours, la carte thermique des liquidations suggère qu'ETH pourrait inverser la tendance et revenir vers la zone des 3 700 $. 

Les prévisions les plus optimistes considèrent le repli actuel comme temporaire, principalement dû à la spéculation et aux attaques sur les positions courtes et longues. La récente augmentation des positions à effet de levier et des positions ouvertes est liée à l'annonce de l'approbation des ETF, visant à tirer profit de la volatilité à court terme pour réaliser des gains rapides.

🚨 Ethereum Lancement prévu le 2 juillet pour un ETF pic.twitter.com/186y13cknX

–Dan Gambardello (@dangambardello) 14 juin 2024

Si l'on prend l'exemple des ETF Bitcoin , Ethereum pourrait bientôt connaître lui aussi des achats au comptant. Les prévisions les plus optimistes concernant les fonds ETH tablent sur des entrées de capitaux de 10 à 15 milliards de dollars, ce qui nécessitera des achats physiques. L'intérêt suscité par l'ETH lui-même pourrait inciter à la détention de jetons, à mesure que sa valeur augmente au sein de son écosystème en pleine expansion. 

Les flux d'ETH vers les plateformes d'échange sont convertis cash

La principale différence entre l'activité actuelle Bitcoin (BTC) et l'afflux d'ETH sur les plateformes d'échange réside dans la consolidation de ces fonds, probablement issus de gros investisseurs. Les réserves ont connu une hausse spectaculairematicavec une augmentation de 27 % des dépôts sur les plateformes d'échange au cours des dernières 24 heures.

Les plateformes d'échange centralisées détiennent désormais 305 350 ETH, un niveau jamais atteint depuis 120 jours. Ce type de flux suggère également un potentiel de retraits cash. La semaine dernière, on a observé une augmentation des flux vers les plateformes permettant une conversion en monnaie fiduciaire. Bien que la quantité d'ETH soit faible comparée aux ETH bloqués pour le staking ou dans DeFi, cashmassifs pourraient accentuer la baisse des prix. 

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Plus de 15 % des échanges d'ETH se font en dollars américains. L'une des raisons de vendre de l'ETH est qu'il sert d'outil pour cashissus du trading décentralisé. La plupart des plateformes d'échange de monnaies fiduciaires figurent parmi les plus grands marchés d'Asie du Sud-Est, la plateforme Probit représentant à elle seule 30 % du volume. Le volume de Probit est environ trois fois supérieur à celui de Binance et pourrait ne pas refléter la réalité du marché Ethereum .

Le cours de l'ETH dépend également des flux entrants d'USDT, qui ont soutenu les deux actifs les plus précieux. L'ETH est par ailleurs la seule cryptomonnaie soutenue par le modèle des ETF, tandis que les altcoins et tokens plus anciens et bien connus restent à la traîne dans le récent marché haussier.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva