L’hiver crypto de 2026 se profile, mais les institutions seront le moteur de la croissance, selon Cantor Fitzgerald

Le marché des cryptomonnaies semble se diriger vers une longue période difficile, mais cette fois-ci, la situation est différente des krachs précédents, selon la firme de Wall Street Cantor Fitzgerald.

Dans son bilan de fin d'année, Bitcoin, actuellement coté à 87 660,94 $, entrait probablement dans ce que les traders appellent un « hiver des cryptomonnaies ». La cryptomonnaie a atteint son plus haut niveau il y a environ 85 jours, et Knoblauch l'analyste Brett Knoblauch a indiqué que estime que la pression à la vente pourrait persister pendant plusieurs mois. Les prix pourraient potentiellement chuter aux alentours de 75 000 $, un niveau proche du prix d'achat moyen pratiqué par Strategy.

Mais c'est en cela que ce repli diffère des précédents. Knoblauch ne s'attend pas à des ventes paniques généralisées ni à des faillites d'entreprises comme celles qui ont marqué les krachs boursiers passés. La raison ? Les grandes institutions ont remplacé les investisseurs particuliers comme principaux acteurs des mouvements de marché.

Ce qui se passe en profondeur est plus important que les graphiques de prix actuellement, a expliqué l'analyste. L'activité dans des domaines comme la finance décentralisée, la tokenisation des actifset l'infrastructure crypto de base continue de croître malgré la baisse de la valeur des tokens.

Les actifs tokenisés triplent pour atteindre 18,5 milliards de dollars

Cette année, la valeur totale de ces actifs tokenisés, qui comprennent des actions, des produits de crédit et des titres du Trésor américain, s'élevait à 18,5 milliards de dollars. C'est trois fois plus qu'à l'origine. Avec l'adoption croissante des systèmes de règlement basés sur la blockchain par les institutions financières, Cantor prévoit que ce montant dépassera les 50 milliards de dollars l'année prochaine. 

Les habitudes de trading évoluent également. Les plateformes d'échange décentralisées, qui permettent aux utilisateurs d'effectuer des transactions sans intermédiaires, gagnent des parts de marché au détriment des plateformes de cryptomonnaies traditionnelles. Cantor estimeque cesplateformes décentralisées continueront de croître même si le volume global des échanges diminue en même temps que Bitcoin en 2026.tracLa technologie est notamment plus efficace et plus conviviale

Ces changements résultent principalement de la nouvelle réglementation en vigueur à Washington. La loi CLARITY) a été récemment adoptée par le Congrès. Ce texte définit les conditions dans lesquelles les actifs numériques sont considérés comme des matières premières plutôt que comme des valeurs mobilières. De plus, il confère à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) l'autorité sur les marchés au comptant des cryptomonnaies, sous réserve du respect de certaines exigences de décentralisation.

L'existence de cadres juridiques clairs devrait réduire les risques de surprises réglementaires susceptibles d'inquiéter les marchés. Les sociétés d'investissement et les banques peuvent désormais investir sur le marché avec une plus grande sérénité. De plus, ces règles offrent aux plateformes décentralisées légitimes une feuille de route pour garantir leur conformité, un obstacle majeur jusqu'à présent.

Les marchés des paris sportifs dépassent les 5,9 milliards de dollars

Cantor a souligné d'autres avancées notables. Notamment pour les paris sportifs, les marchés de prédiction en ligne ont connu une expansion considérable. Plus de la moitié du volume, qui s'élevait à plus de 5,9 milliards de dollars, a été gérée par DraftKings au troisième trimestre. Contrairement aux bookmakers traditionnels, des entreprises comme Robinhood, Coinbase et Gemini ont investi ce marché en proposant des systèmes plus équitables basés sur les carnets d'ordres.

Les perspectives ne sont toutefois pas sans inquiétudes. Bitcoin se situe actuellement à seulement 17 % au-dessus du prix d'achat moyen de Strategy. Si les prix chutaient sous ce seuil, la confiance des investisseurs pourrait être ébranlée, même si Cantor doute que la société se débarrasse de ses actifs. Les fonds d'investissement en actifs numériques ont également ralenti leurs achats, les prix et les primes ayant convergé.

Il est peu probable que l'année prochaine connaisse l'expansion rapide anticipée par les passionnés de cryptomonnaies. Malgré la baisse des prix, les fondations posées,tronet la participation accrue d'institutions importantes semblent plus solides qu'auparavant.