QCP estime que le récent rebond des cryptomonnaies est à court terme alors que les risques du marché persistent

Les marchés des cryptomonnaies se sont redressés après la baisse de la semaine dernière, mais les analystes de QCP Capital avertissent que la récupération pourrait être de courte durée en raison de risques macroéconomiques persistants. Les analystes ont mis en évidence des risques, y compris la fermeture continue du marché, les tensions tarifaires entre les États-Unis et la Chine, et la volatilité des marchés du crédit.

Les analystes de QCP estiment que la récente hausse a été entraînée par le vote du Sénat dimanche dernier, qui a fait avancer la législation pour rouvrir le gouvernement américain. L'approbation du projet de loi a provoqué des gains synchronisés dans les cryptomonnaies, l'or et les actions. 

L'approbation du projet de loi par le Sénat fait monter le marché des cryptomonnaies

URGENT : Le président de la Chambre Johnson déclare que la fermeture du gouvernement devrait se terminer ce soir :

« Nous croyons que la longue nuit nationale sera terminée ce soir. C'était complètement et absolument absurde et inutile au final. »
pic.twitter.com/5B0TvsLrX2

— Benny Johnson (@bennyjohnson) novembre 12, 2025

Shivam Thakral, PDG de BuyYcoin, estime que la résolution permettrait de restaurer la confiance des investisseurs, réduire l'incertitude autour des dépenses fédérales et de la liquidité, et améliorer le sentiment de risque global. Il a ajouté qu'une fin de la fermeture pourrait également soutenir la stabilité du dollar, apaiser la volatilité et encourager la participation institutionnelle dans l'industrie des cryptomonnaies. Les traders sur Polymarket ont montré une probabilité de 96 % que la fermeture se termine entre le 12 et le 15 novembre. 

Les analystes du bureau de trading basé à Singapour a soutenu estiment que ce développement n'est qu'un répit à court terme qui évite les perturbations des vacances. Ils l'ont qualifié d'exemple classique de politique de « coup de pied dans la balle » qui ne résout pas le problème structurel mais supprime uniquement les risques de queue immédiats.

Au moment de la publication, le Bitcoin est est en à 102 600 $, en baisse de près de 1 % au cours des dernières 24 heures. Le BTC a également chuté de plus de 10,5 % au cours du mois dernier, en raison de la récente fermeture du marché. CryptoQuant a confirmé que le taux de croissance du Bitcoin a diminué pendant la fermeture, passant de 16,75 % le 1er octobre à 6,60 % le 10 novembre.

« La baisse du Bitcoin mardi à 103 000 $ provient d'un sentiment de risque plus large, y compris le refroidissement du commerce de l'IA et la prise de bénéfices après les sommets récents. »

- Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget.

Les analystes de QCP ont également fait valuer que bien que la fermeture ait suspendu les publications de données officielles, les données privées ont continué d'éclairer le récit de prise de décision basé sur les données de la Réserve fédérale. Ils ont noté que l'indice NFIB des petites entreprises montre une légère baisse du sentiment, entraînée par les entreprises signalant des opérations stables malgré des attentes de ventes plus lentes, une compression des marges et des frictions dans l'embauche.

Les analystes ont fait valuer que les données d'inflation de jeudi pourraient fixer le ton du marché pour le reste de l'année. Lee a déclaré que le Bitcoin pourrait clôturer le quatrième trimestre sur une note positive si les données d'inflation restent contenues et si la liquidité s'améliore. Il a ajouté qu'une éventuelle baisse des taux et un dollar plus faible pourraient être des moteurs clés qui amélioreront l'appétit pour le risque.

Rachel Lin, PDG et cofondatrice de SynFutures, a également mis en garde contre une possible augmentation de la volatilité intrajournalière. Elle estime qu'un affrontement entre l'accumulation continue sur le marché de gré à gré/institutionnelle et les chocs de liquidité liés aux gros titres fera fluctuer les prix. 

Cependant, les analystes de QCP ont maintenu que les chances d'une autre baisse des taux de la Fed et des résultats d'entreprises résilients devraient soutenir le sentiment de risque et le Bitcoin jusqu'à la fin de l'année. Selon l'outil CME FedWatch, il y a une probabilité de 65,4 % chance que la Fed baisse les taux d'un autre 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC le 10 décembre.

La fermeture du gouvernement américain affecte la croissance du marché des cryptomonnaies

Les analystes de CryptoQuant ont noté que la fermeture a causé une incertitude significative, qui a directement affecté la croissance du marché des cryptomonnaies. Ils ont déclaré que la fermeture a suscité des inquiétudes concernant la volatilité mondiale et a également bloqué les approbations réglementaires.

Le cabinet d’analyse a noté que le taux de croissance de la capitalisation boursière a montré une baisse de la croissance du marché des cryptomonnaies entre le 1er octobre et le 10 novembre. Selon l'indicateur de CryptoQuant, cette baisse a entraîné une perte de capitalisation boursière agrégée de 408 milliards de dollars.

Les analystes de CryptoQuant ont déclaré que les actifs de capitalisation moyenne et petite ont connu la baisse la plus dramatique pendant la fermeture, leur taux de croissance passant de 18,57 % le 1er octobre à seulement 0,21 % le 10 novembre. Le cabinet d'analyse a fait valoir que la baisse des taux de croissance parmi les actifs plus petits reflète l'aversion au risque en l'absence de données macroéconomiques et le report de la législation clé.