Le volume des futures cryptos explose en Russie au milieu de la volatilité du marché Bitcoin

Les volumes de négociation des futures cryptos russes ont atteint des niveaux records au milieu de la correction majeure sur les marchés mondiaux des actifs numériques.

Certains dérivés de la Bourse de Moscou, la plus grande bourse du pays, ont enregistré une croissance dépassant 700 % alors que le Bitcoin perdait 30 % de sa valeur en environ une semaine.

La Bourse de Moscou enregistre des volumes records de futures Bitcoin négociés

Les marchés spot de cryptomonnaies ont connu une correction significative au cours de la semaine dernière, les principales pièces atteignant des plus bas inconnus depuis plus d'un an, depuis octobre 2024.

Le prix de la cryptomonnaie ayant la plus grande capitalisation boursière a chuté d'un tiers environ entre les derniers jours de janvier et la première semaine de février 2026.

À son point le plus bas cette année, le Bitcoin (BTC) a frôlé les 60 000 dollars avant de rebondir autour de 68 000 dollars au moment de la rédaction, ce qui reste un contraste stupéfiant avec le plus haut historique récent de plus de 125 000 dollars en octobre 2025. Le prix de l'Ethereum, la deuxième plus grande pièce, a chuté de plus de 40 %.

Dans ce contexte, le marché naissant russe de produits dérivés basés sur les cryptomonnaies a connu une forte augmentation de l'activité, a noté le média d'entreprise RBC dans un rapport, attirant l'attention sur les dernières figures enregistrées sur la principale plateforme du pays pour ces instruments.

Le volume de négociation des futures sur l'indice Bitcoin de la Bourse de Moscou, devant expirer ce mois-ci, a bondi de 434 %, passant d'un peu plus de 380,3 millions de roubles (plus de 4,9 millions de dollars) le 28 janvier à 2,03 milliards de roubles (près de 30 millions de dollars) le 5 février.

Les transactions ont également augmenté, passant de 8 400 à 42 800 (plus de 400 %). Ces deux indicateurs sont à des niveaux records depuis le lancement de ce contrat, a souligné la page Investments du portail russe.

Pendant ce temps, la négociation des futures sur les actions du ETF Trust IBIT de BlackRock, qui expirera en mars, a augmenté de 246 %, passant de 590 millions à 2,05 milliards de roubles, son volume le plus élevé à ce jour.

Les futures sur l'indice Ethereum de la MOEX, expirant ce mois-ci, ont vu leur volume de négociation atteindre 467,5 millions de roubles (plus de 6 millions de dollars), soit une augmentation de près de 730 % par rapport aux 56,4 millions de la semaine dernière, avec le nombre de transactions passant de 3 000 à 22 300, détaille l'article.

Et le volume de négociation du contrat à terme sur le ETF iShares Ethereum Trust (ETHA), avec expiration en mars, a augmenté de 178 %, passant de 105 millions de roubles le 28 janvier à 291,5 millions en devise russe, soit près de 3,8 millions de dollars, ce jeudi. Les transactions ont bondi de plus de 400 %, passant de 2 000 à 10 600.

Commentant ces chiffres, Maria Patrikeeva, directrice générale des marchés de produits dérivés à la Bourse de Moscou, a souligné :

« Le volume moyen de négociation quotidien des futures sur les cryptomonnaies a augmenté pour atteindre 4 milliards de roubles la première semaine de février, soit le double du volume enregistré en janvier de cette année, en raison de la forte volatilité des prix sur le marché au comptant. »

Elle a par ailleurs indiqué que le volume total des positions ouvertes sur les produits dérivés BTC et ETH a atteint 9,3 milliards de roubles russes, la bourse enregistrant une orientation vers de nouveaux contrats d'indice dont les cours correspondent aux prix des deux cryptomonnaies les plus importantes.

Le marché russe des produits dérivés sur les cryptomonnaies s'étend avant une réglementation complète

L'exécutif de la MOEX a souligné que les instruments basés sur les cryptomonnaies permettent non seulement aux investisseurs de participer à l'évolution des prix des actifs numériques, mais leur offrent également une chance de couvrir leurs positions.

Les dérivés russes basés sur les cryptomonnaies sont négociés depuis le printemps dernier, lorsque la Banque centrale de Russie (CBR) a autorisé les entreprises financières à lancer de tels produits sur le marché intérieur fin mai 2025.

Ils ont été exclusivement proposés aux investisseurs « hautement qualifiés », mais cela est susceptible de changer cette année. Le dernier concept réglementaire publié par l'autorité monétaire en décembre vise à élargir l'accès des investisseurs, dans le cadre de réglementations complètes qui devraient être adoptées d'ici le 1er juillet, comme rapporté par Cryptopolitan.

Cette nouvelle catégorie d'instruments pour la Russie, incluant les titres et autres actifs financiers numériques (AFN) liés à la valeur des cryptomonnaies, sont généralement libellés en dollars américains, réglés en roubles russes et ne doivent pas impliquer la livraison effective du cryptomonnaie sous-jacente.

MOEX a été parmi les premiers acteurs traditionnels à entrer sur ce marché prometteur, suivi par la deuxième plus grande bourse de Russie, la Bourse de Saint-Pétersbourg (SPB). La CBR a déjà indiqué qu'elle s'appuierait sur ces piliers de l'infrastructure financière existante de la Russie pour faciliter le trading de cryptomonnaies à l'avenir.

Les analystes russes interrogés par RBC ont donné leur avis sur les derniers développements du marché. Selon Dmitry Vishnevsky de Cifra Broker, l'augmentation de l'activité sur MOEX résulte principalement de la volatilité du BTC sur les marchés mondiaux.

Andrey Varnavsky, directeur des actifs numériques chez Ingosstrakh Investments, estime toutefois que les volumes de futures russes sont largement portés par la demande intérieure. Il est également convaincu que le turnover serait beaucoup plus élevé si des actifs cryptographiques réels étaient négociés.