Les plateformes d'échange de cryptomonnaies se lancent dans la course aux stablecoins alors que la domination de Tether s'érode

Les plateformes d'échange de cryptomonnaies investissent de plus en plus le marché des stablecoins car elles souhaitent proposer leurs propres alternatives numériques au dollar. Suite aux changements de réglementation en Europe et au retrait de l'USDT de Tether de la plateforme, des plateformes comme Kraken et Crypto.com saisissent l'opportunité de lancer leurs actifs stables.

Selon une source proche du dossier, Kraken cherche à créer un stablecoin indexé sur le dollar américain par le biais de sa filiale irlandaise. 

Cette action intervient alors que la réglementation mondiale se durcit dans l'UE, qui, comme nous l'avons noté précédemment, a ordonné aux plateformes d'échange de retirer les stablecoins non conformes à la réglementation, y compris le très populaire USD Tether (USDT), d'ici le 31 mars. 

Bien que Kraken ait annoncé la conversion automatique des avoirs non conformes en un autre stablecoin, son jeton propriétaire est encore en développement. Il est peu probable qu'il soit prêt d'ici la date limite.

Kraken a déjà investi dans les stablecoins. L'entreprise est également devenue membre du consortium Global Dollar Network, qui a lancé l'USDG avec Paxos l'année dernière. D'autres membres du consortium, comme Robinhood et Galaxy Digital, étudient également des initiatives liées aux stablecoins.

Crypto.com se prépare au lancement d'un stablecoin alors que la réglementation européenne remodèle le marché

Crypto.com a également dévoilé son projet de stablecoin, avec un lancement prévu au troisième trimestre 2025. Parallèlement, la plateforme s'efforce de compenser la perte de liquidités liée au retrait de Tether d'Europe en veillant à ce que son nouvel actif numérique soit conforme à la réglementation européenne stricte, selon certaines sources. Un porte-parole de Crypto.com n'a pas communiqué de date de lancement précise.

Proposer un stablecoin en Europe est plus complexe qu'auparavant, en raison de la réglementation européenne introduite l'an dernier qui exige des émetteurs qu'ils détiennent une licence de monnaietrondans au moins un État membre. Seuls quelques acteurs ont emprunté cette voie jusqu'à présent, Circle ayant obtenu sa licence pour émettre en USDC dans l'Union européenne l'été dernier. 

Tether, dont l'USDT est le plus grand stablecoin au monde avec 142 milliards de dollars, n'a pas encore obtenu les mêmes autorisations et a critiqué les règles de l'UE, les jugeant trop contraignantes.

La domination de Tether sur le marché s'amenuise progressivement, sa part de marché passant de 70 % en décembre à environ 63 %, selon DeFiLlama. Avec le retrait progressif de l'USDT de la liste et la concurrence accrue de nouveaux émetteurs, le marché est prêt à s'adapter.

Les plateformes d'échange nouent des partenariats face à l'intensification de la concurrence entre les stablecoins

Plutôt que de développer leurs propres stablecoins, certaines plateformes d'échange adoptent une approche de partenariat plus stratégique.

L'USDC est devenu l'alternative privilégiée des plateformes d'échange recherchant des options de trading optimales. Fin 2018, Coinbase, qui a conclu un accord de partage des revenus avec Circle, a retiré de sa liste Tether et d'autres jetons non conformes en Europe au profit de l'USDC.

En décembre, Binance s'est également associé à Circle, s'engageant à le rendre plus facilement accessible aux utilisateurs de la plateforme.

Dans le même temps, certaines plateformes d'échange se désengagent du marché des stablecoins. Gemini avait également envisagé d'étendre le GUSD à l'Europe, mais a depuis renoncé à ce projet.

Même sous surveillance réglementaire, l'émission de stablecoins reste une activité lucrative. Les émetteurs tirent un bon rendement des réserves qui garantissent leurs jetons. Tether, par exemple, a déclaré 13 milliards de dollars de bénéfices non audités l'an dernier.