Coinbase bondit de 9 % après la recommandation d'achat de JPMorgan

Les actions de Coinbase Global Inc. ont fortement progressé vendredi suite à la revalorisation de la plateforme d'échange de cryptomonnaies par JPMorgan Chase, révélant de nouvelles opportunités de monétisation liées à son réseau Base et à sa stratégie de paiement en USDC.

Les analystes de la banque ont relevé leur recommandation de « Neutre » à « Surpondérer » et ont augmenté leur objectif de cours à 404 dollars par action, ce qui suggère un potentiel de hausse d'environ 15 % par rapport aux niveaux actuels.

JPMorgan a noté que Coinbase renforce sa technologie blockchain de couche 2 et cherche à exploiter davantage la croissance de sa plateforme pour en tirer plus de valeur. 

Selon la banque, le lancement d'un jeton Base pourrait représenter un marché potentiel de 12 à 34 milliards de dollars, la part de Coinbase pouvant atteindre une valeur de 4 à 12 milliards de dollars. Les analystes estiment que la distribution du jeton pourrait privilégier les développeurs, les validateurs et la communauté Base.

Le rapport a également mis en lumière les opportunités potentielles d'amélioration des marges grâce aux modifications apportées au programme de récompenses USDC de Coinbase. JPMorgan a noté que Coinbase pourrait réduire les récompenses d'intérêts pour la plupart des utilisateurs, tout en les réservant principalement aux abonnés de Coinbase One — une mesure qui pourrait générer environ 374 millions de dollars de revenus annuels supplémentaires aux taux de rendement et d'intérêt actuels de l'USDC.

Après cette révision à la hausse, l'action COIN a progressé de plus de 9 % vendredi, atteignant environ 353 dollars. Sur un an, le titre affiche une hausse d'environ 42 %, portant la capitalisation boursière de Coinbase à près de 90,6 milliards de dollars.

Les analystes entrevoient un potentiel de 12 à 34 milliards de dollars grâce au lancement potentiel du jeton Base

Coinbase devrait publier ses résultats du troisième trimestre le30 octobre. Selon Zacks Investment Research, les analystes prévoient que l'entreprise affichera un bénéfice de 1,06 $ par action, soit une augmentation de 71 % sur un an, pour un chiffre d'affaires de 1,74 milliard de dollars, en hausse de 44,1 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Le prochain rapport fait suite à un deuxième trimestre mitigé pour Coinbase, qui n'a pas atteint ses objectifs de bénéfices malgré la réalisation de plusieurs étapes opérationnelles importantes, notamment la croissance de ses encaisses de stablecoins et des revenus qui en découlent.

L'entreprise s'efforce de stimuler la croissance de son segment abonnements et services, qui devrait générer entre 665 et 745 millions de dollars de revenus au cours du troisième trimestre. Parmi les événements marquants du trimestre, Coinbase a souligné l'adoption du GENIUS Act, qui établit un cadre réglementaire visant à promouvoir l'adoption des stablecoins aux États-Unis. L'entreprise a également noté que la Chambre des représentants a adopté un projet de loi plus large sur la structure du marché, considéré comme un pas de plus vers une plus grande clarté dans la réglementation des cryptomonnaies.

L'acquisition d'Echo par Coinbase ravive les souvenirs de l'essor des ICO

Par ailleurs, le rachat de la plateforme d'investissement en actifs numériques Echo par Coinbase Global Inc. pour 375 millions de dollars ravive des souvenirs pas si lointains : la période faste d'il y a moins de dix ans, lorsque des milliers de projets crypto ont levé des milliards de dollars en vendant directement des jetons aux investisseurs.

Les levées de fonds en cryptomonnaies (ICO) ont contribué à defile cycle d'expansion et de récession qui a fait découvrir les cryptomonnaies au grand public. Si les ventes de jetons se sont interrompues en 2018 après l'éclatement de la bulle spéculative et la répression des arnaques par les autorités, le rachat par Coinbase est perçu par les acteurs du marché comme le signe que les tendances anciennes reviennent à la mode.

Selon le communiqué annonçant l'acquisition, la société a déclaré que l'opération l'aiderait à construire une solution « complète » pour la levée de fonds en cryptomonnaies.

Cobie, le fondateur d'Echo, a déclaré que l'entreprise continuerait pour le moment d'exploiter une plateforme indépendante sous sa marque actuelle. Il a toutefois précisé qu'ils intégreraient le produit de vente publique de Sonar à Coinbase et qu'ils mettraient probablement en place de nouveaux moyens pour les fondateurs d'accéder aux investisseurs.