Coinbase sollicite l'approbation de la SEC pour proposer des actions basées sur la blockchain

Coinbase aurait demandé l'autorisation à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine de proposer des actions tokenisées, versions numériques d'actions traditionnelles, sur sa plateforme. Si cette demande est acceptée, le fonds d'investissement étendra le trading d'actions basé sur la blockchain de la plateforme et la mettra en concurrence avec les fonds spéculatifs Robinhood et Charles Schwab.

Le directeur juridique Paul Grewal a confirmé cette initiative lors d'une interview accordée à Reuters mardi, où il a qualifié le trading d'actions tokenisées de « priorité absolue » pour Coinbase. 

L'entreprise espère que la SEC lui accordera une lettre de non-objection ou une exemption similaire afin de lui fournir la sécurité juridique nécessaire pour poursuivre ses activités sans faire l'objet de mesures coercitives.

Coinbase sollicite l'approbation de la SEC pour émettre des actions tokenisées

Les actions tokenisées sont des représentations numériques d'actions négociables sur les plateformes blockchain. Elles ne représentent pas une propriété directe au sens traditionnel du terme, mais fonctionnent comme des jetons de substitution intégrés à des actions réelles. 

Les partisans de cette approche affirment que les actions tokenisées pourraient contribuer à améliorer l'activité des marchés financiers en réduisant les coûts, en accélérant les règlements et en permettant la réalisation d'échanges en dehors des heures normales de marché.

Cependant, les sceptiques et les experts en réglementation considèrent toujours la tokenisation d'actifs comme une entreprise « discutable ». Selon un récent rapport du Forum économique mondial, l'absence de liquidité sur le marché secondaire et de norme réglementaire reconnue à l'échelle mondiale pourrait freiner l'adoption des actions tokenisées.

Coinbase a également intensifié ses activités dans le domaine des cryptomonnaies, en annonçant jeudi dernier un partenariat avec la plateforme de commerce électronique Shopify pour la prise en charge en stablecoins . Shopify, qui permet aux commerçants de créer et de gérer leurs propres boutiques en ligne, a indiqué qu'un groupe pilote de vendeurs aura accès aux paiements en USDC d'ici la fin juin.

S'exprimant jeudi lors d'un événement organisé par Coinbase, Tobias Lütke, PDG de Shopify et membre du conseil d'administration de Coinbase, a déclaré : «Dans notre propre cadre philosophique, nous sommes extrêmement alignés sur tout ce que représente la crypto. » 

Les modifications apportées à la législation américaine sur les cryptomonnaies favorisent la concurrence institutionnelle

Coinbase n'est actuellement pas enregistrée comme courtier-négociant, un statut légal généralement requis pour les entreprises négociant des valeurs mobilières. La SEC avait déjà intenté une action en justice contre Coinbase en 2023, sous l'administration dudent Joe Biden, l'accusant d'exploiter une bourse de valeurs non enregistrée. 

La plainte a été abandonnée cette année après que l'administration dudent Donald Trump a apporté plusieurs modifications aux lois promulguées sous la présidence de Biden.

L'administration Trump a adopté une position plus favorable aux cryptomonnaies, en retirant plusieurs mesures réglementaires initiées sous l'ancien président de la SEC, Gary Gensler, et en s'engageant à réviser la réglementation des actifs numériques. 

Depuis l'entrée en fonction de Trump en janvier, la SEC a mis fin aux poursuites contre les entreprises de cryptomonnaies, notamment Coinbase, Binanceet Kraken.

Bien que les actions tokenisées ne soient pas encore légales à négocier aux États-Unis, les marchés internationaux semblent prêts à accueillir une évolution de la réglementation dans les prochains mois. La plateforme concurrente Kraken a annoncé le mois dernier le lancement de xStocks, des représentations tokenisées d'actions américaines, pour les utilisateurs non américains dans certaines juridictions.

Coinbase espère désormais que ce nouveau contexte réglementaire améliorera ses chances d'obtenir les autorisations nécessaires. Grewal a réaffirmé que la réception d'une lettre de non-objection rassurerait les entreprises, leur donnant « une certaine confiance, une certaine assurance que la SEC a bien compris pourquoi ce produit est conforme ».

«C’est cette confiance qui a fait défaut jusqu’à présent», a ajouté Grewal, «et je pense qu’elle a vraiment freiné l’adoption institutionnelle des cryptomonnaies et de la technologie blockchain.»

Le directeur juridique n'a pas précisé si Coinbase avait déjà soumis une demande officielle à la SEC, mais a indiqué que la société était engagée dans des discussions actives.

La SEC a déclaré qu'elle n'entendait plus poursuivre l'application de ces règles et qu'elle ne les réexaminerait que dans le cadre d'une nouvelle proposition si elle «choisit de se pencher à nouveau sur les informations ESG». Cette évolution s'inscrit dans le cadre des changements apportés sous l'administration Trump, qui a également assoupli les obligations de publication d'informations relatives au climat et limité la capacité de la Commission à défendre ces règles devant les tribunaux.