Coinbase a annoncé jeudi un chiffre d'affaires de 1,9 milliard de dollars au troisième trimestre, dépassant les estimations de Wall Street et enregistrant une hausse de 58 % sur un an.
Les bénéfices de la société pour la période de trois mois se terminant le 30 septembre ont affiché une hausse de 26 % par rapport au trimestre précédent.
Les analystes avaient prédit que Coinbase engrangerait 1,8 milliard de dollars, mais la plateforme d'échange basée à San Francisco a franchi cet objectif sans difficulté.
La société a également annoncé un bénéfice par action de 1,50 $, supérieur aux 1,10 $ attendus, et un bénéfice net de 433 millions de dollars.
Ce chiffre est en baisse par rapport aux 1,4 milliard de dollars enregistrés au deuxième trimestre, mais il représente une nette amélioration par rapport aux 75 millions de dollars que Coinbase a engrangés au cours du même trimestre l'année dernière.
L'action a progressé de 2 % jeudi, et après la clôture, son cours a atteint 341 dollars. Depuis le début de l'année, l'action de Coinbase a gagné 33 %, culminant à 444 dollars à la mi-juillet.
Les cours des cryptomonnaies ont joué un rôle. Bitcoin et Ethereum ont atteint des sommets historiques au troisième trimestre, relançant l'activité des utilisateurs après un repli au deuxième trimestre, lorsque les investisseurs se sont retirés en raison de l'incertitude économique et des tensions géopolitiques.
Coinbase a généré 1 milliard de dollars de revenus transactionnels au troisième trimestre, contre 764 millions au deuxième trimestre et 573 millions au troisième trimestre de l'année précédente. Ce chiffre inclut les transactions des particuliers et des institutions sur sa plateforme.
Coinbase achète 2 772 BTC et mise sur la croissance de sa base
Coinbase a également augmenté ses Bitcoin de 2 772 BTC au cours du troisième trimestre. Brian tron , le PDG de l'entreprise, a confirmé l'achat jeudi, sans toutefois préciser la date. Il s'agit néanmoins de l'un des plus importants ajouts en un seul trimestre à la trésorerie de Coinbase.
Armstrong et son équipe s'efforcent de réduire la dépendance de Coinbase aux frais de transaction. Les résultats du troisième trimestre ont démontré l'efficacité de cette stratégie. L'entreprise a engrangé 355 millions de dollars grâce à ses réserves de stablecoins, soit une hausse de 43 % par rapport aux 247 millions de dollars du troisième trimestre 2024.
Ces revenus proviennent principalement des intérêts perçus sur l'USDC de Circle, géré par Coinbase. La plateforme a également généré 185 millions de dollars grâce aux récompenses blockchain, notamment les versements effectués aux clients pour le staking.
Coinbase mise de plus en plus sur Base, son réseau Ethereum de couche 2 lancé en 2023. En septembre dernier, la société a déclaré envisager la création d'un jeton Base, mais ne s'est engagée sur aucun calendrier ni sur aucun design.
Malgré l'incertitude, les analystes de JPMorgan estiment que le token pourrait générer 12 milliards de dollars de valeur pour Coinbase. Dans la même note, JPMorgan relève son objectif de cours à 404 dollars, avec une capitalisation boursière potentielle du token Base comprise entre 12 et 34 milliards de dollars.
Dans son rapport financier, Coinbase a indiqué que « la croissance de son chiffre d'affaires de base a été stimulée par la hausse du prix moyen de l'ETH et par l'augmentation du nombre de transactions ». Ces transactions s'accumulent.
Parmi toutes les chaînes de couche 2, Base est désormais en tête en matière d'utilisation de stablecoins, avec plus de 4,6 milliards de dollars de jetons indexés sur le dollar, selon DeFiLlama.
Coinbase a annoncé en début de mois avoir déposé une demande d'agrément bancaire national. Cette démarche la place aux côtés d'entreprises comme Circle, Paxos et Ripple, qui développent toutes des cadres bancaires pour leurs opérations sur les stablecoins.
Si elle est approuvée, Coinbase bénéficierait de davantage de privilèges bancaires et étendrait sa présence réglementée aux États-Unis.
L'équipe d'Armstrong s'intéresse également aux actifs du monde réel tokenisés. Coinbase a annoncé cet été travailler à proposer des produits tokenisés à ses clients, emboîtant le pas à Robinhood et Kraken.
L'entreprise n'a pas précisé quels actifs seront concernés, ni quand ce nouveau service sera lancé. Pour l'instant.
