La probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de la prochaine réunion du FOMC est de 98,6 %

L'outil FedWatch du CME estime à 98,6 % la probabilité que le FOMC recommande une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de deux jours en décembre. Les chances d'une telle baisse continuent d'augmenter malgré le rapport sur l'inflation élevé de novembre. 

L'IPC (indice des prix à la consommation) a augmenté en novembre, passant de 2,6 % en octobre à 2,7 %. Cette hausse est conforme aux estimations des économistes interrogés par LSEG. L'augmentation de l'IPC a éloigné l'inflation globale de l'objectif de 2 % fixé par la Réserve fédérale. Chris Zaccarelli, directeur des investissements chez Northlight Asset Management, a déclaré que cette hausse de l'inflation ne suffirait pas à gâcher les fêtes de fin d'année.

Le rapport sur l'inflation ne compromet pas les chances d'une baisse des taux d'intérêt en décembre 

Selon l'outil FedWatch du CME, une baisse des taux de 25 points de base est quasi certaine la semaine prochaine pic.twitter.com/bMrGwredGv

– Tunc Satiroglu (@kanalfinans) 12 décembre 2024

Selon l'outil CME FedWatch, les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base par la Fed lors de la prochaine réunion des décideurs politiques sont passées de 94,7 % à 98,6 %, même si l'inflation a légèrement augmenté en novembre.

Zaccarelli a affirmé que la baisse des taux d'intérêt prévue la semaine prochaine permettrait aux marchés de progresser jusqu'à la fin de l'année. Il a ajouté que la Fed devrait ignorer les récentes fluctuations mensuelles de l'IPC pour poursuivre son programme d'assouplissement monétaire. 

La Fed a entamé le cycle de baisse des taux en cours par une forte réduction de 50 points de base en septembre, suivie d'une autre réduction de 25 points de base en novembre.

L'économiste en chef d'EY, Gregory Daco, et l'économiste senior Lydia Boussour s'attendaient à ce que la Fed poursuive sa baisse des taux malgré les dernières données sur l'inflation. Ils estimaient que la décision serait plus difficile à prendre pour les décideurs politiques que ne le laissaient présager les marchés.

« Nous pensons que les fondamentaux économiques, à savoir un léger ralentissement de la dynamique du marché du travail, unetroncroissance de la productivité et des courants sous-jacents désinflationnistes, justifieraient une nouvelle baisse de 25 points de base du taux des fonds fédéraux lors de la prochaine réunion du FOMC. »

–Daco et Boussour

Près de 90 % des économistes interrogés par Reuters s'attendaient à ce que la baisse de 25 points de base ramène le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 4,25 % à 4,50 %. Cependant, aucun consensus clair ne se dégageait parmi les économistes interrogés quant aux mesures que prendrait la Fed après la réunion du FOMC de janvier 2025.

Le président de la Fed affirme que le rythme des baisses de taux d'intérêt dépend de la conjoncture économique 

Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a déclaré que la banque centrale américaine abaissait progressivement ses taux d'intérêt et qu'elle ajusterait le rythme de ces baisses en fonction de la conjoncture économique. Il a expliqué que la politique monétaire serait adaptée afin de favoriser au mieux la stabilité des prix et le plein emploi aux objectifs du pays. 

Selon Powell, la Fed réduirait plus lentement son niveau de politique monétaire si l'économie restaittronet si l'inflation ne se rapprochait pas durablement des 2 %. Il a précisé que la Fed agirait plus rapidement si le marché du travail s'affaiblissait de manière inattendue ou si l'inflation diminuait plus vite. 

Le président de la Réserve fédérale a souligné que l'économie ne signalait pas la nécessité d'une baisse rapide des taux d'intérêt. Il a ajouté que la vigueur de l'économie américaine permettait à la Fed d'aborder ses décisions avec prudence. L'évolution de la politique monétaire dépendra en définitive des perspectives économiques et des données économiques à venir.

Powell a déclaré que la stratégie la plus judicieuse serait de trouver un juste milieu, entre une action trop rapide et une action trop lente, afin de garantir que la Fed prenne les bonnes décisions. Adopter une approche équilibrée contribuerait à soutenir le marché du travail et à faire baisser l'inflation.