Chainalysis dit que 75 milliards de dollars de crypto illicite sont prêts pour les saisies gouvernementales et les réserves stratégiques

Chainalysis a signalé que plus de 75 milliards de dollars de crypto illicite sont assis sur les blockchains, prêts pour une éventuelle action gouvernementale si les agences d’application de la loi coordonnent efficacement leurs efforts.

L’entreprise a déclaré qu’elle a déjà travaillé avec les autorités du monde entier pour saisir 12,6 milliards de dollars de fonds illégaux, et voit désormais un pool encore plus important de richesse qui pourrait être capturé.

L’analyse montre que les acteurs illicites détiennent des milliards directement dans des portefeuilles et des milliards supplémentaires en aval. Contrairement à ses rapports habituels qui suivent le flux de fonds, cette étude a examiné les soldes qui restent statiques dans des portefeuilles liés à des fonds volés, des arnaques et des marchés darknet.

Chainalysis a déclaré qu’à l’heure actuelle, les portefeuilles liés à des criminels détenant du bitcoin, de l’ether et des stablecoins ont atteint près de 15 milliards de dollars, soit une augmentation de 359 % en cinq ans, la majeure partie provenant de fonds volés.

Les hackers ont souvent tendance à conserver leurs gains en attendant de trouver le moyen de les convertir, contrairement aux arnaqueurs et aux vendeurs du darknet qui déplacent l'argent plus rapidement. Le rapport de Chainalysis a cité la hack historique de Bybit, d'une valeur de 1,5 milliard de dollars, pour expliquer qu'il est difficile de blanchir une telle somme de crypto-monnaies, ce qui force les fonds à rester sur la chaîne de blocs.

Les niveaux de solde en crypto suivent également les cycles du marché, de sorte que les avoirs criminels en dollars ont atteint des sommets historiques lors du rallye haussier de 2021, ont chuté pendant l'hiver crypto tristement célèbre de 2022, puis ont de nouveau augmenté en 2024 après la réélection de Trump à la présidence, un rallye exceptionnel qui s'est poursuivi tout au long de 2025.

Bien que la part du Bitcoin ait diminué par rapport à 2020, les soldes Ethereum et des stablecoins ont augmenté. Le Bitcoin représente toujours la majeure partie de la valeur en raison de sa hausse de prix.

Chainalysis a constaté que la véritable économie souterraine se trouve en aval. Les portefeuilles connectés indirectement à des entités illicites détiennent plus de 60 milliards de dollars, soit près de quatre fois le montant des avoirs directs.

Les marchés du darknet constituent la plus grande part, avec des vendeurs et des administrateurs contrôlant plus de 46,2 milliards de dollars en crypto-monnaies.

Les plateformes de blanchiment d'argent comme Black U déplacent les valeurs à travers des réseaux, ce qui augmente encore le total, les marchés du darknet affichant une croissance annuelle composée de plus de 200 %, suivis par les boutiques de fraude.

Échanges, méthodes de conversion en fiat et fenêtres d'action des forces de l'ordre

Les criminels modifient leurs méthodes de conversion des crypto-monnaies en monnaie fiduciaire. Les données de Chainalysis montrent que les flux entrants vers les exchanges provenant de sources illicites ont atteint près de 7 milliards de dollars au premier semestre de cette année, ce qui signifie qu'ils ont atteint en moyenne 14 milliards de dollars par an depuis 2020.

Les flux diminuent car les criminels utilisent la crypto-monnaie elle-même comme moyen de paiement et de réserve de valeur, réduisant ainsi le besoin de la convertir en monnaie fiduciaire.

Les transferts directs vers les exchanges ont fortement diminué. Ils représentaient plus de 40 % des flux illicites en 2021 et 2022, mais seulement environ 15 % en 2025. Les criminels s'appuient désormais sur des mélangeurs (mixers) et des ponts inter-chaînes pour masquer leurs traces. Chainalysis a déclaré que son outil Reactor aide les enquêteurs à cartographier ces flux.

L’entreprise a également noté que dans la plupart des catégories illicites, plus de la moitié des soldes sont concentrés dans seulement trois portefeuilles. Les exceptions sont le financement du terrorisme, qui est dispersé, et les matériaux d’abus sexuel sur mineurs, où de nouveaux vendeurs en Chine s’ajoutent à l’écosystème.

Les stablecoins sont répartis plus largement car les émetteurs peuvent les geler, de sorte que les criminels tentent de limiter leurs pertes en utilisant de nombreux portefeuilles.

Les schémas de conversion en fiat sont divisés. Certains groupes se répartissent sur davantage d'adresses de dépôt d'exchanges, tandis que d'autres s'en tiennent à un ensemble plus restreint. Les marchés du darknet ont enregistré une croissance de 146 % dans la concentration de leurs adresses principales, suivis par les logiciels malveillants à 60 % et les arnaques à 44,8 %.

Pendant ce temps, les entités sanctionnées ont connu une baisse de 86 %, et les fonds volés une chute de 70 %, reflétant une conformité plus stricte. Les criminels changent également plus fréquemment d'adresse. En 2020, jusqu'à 46 % des adresses de conversion étaient réutilisées un an plus tard. Aujourd'hui, cette réutilisation a chuté, indiquant que le renouvellement s'accélère alors qu'ils tentent d'éviter la détection.

Chainalysis a également examiné la durée d'activité des entités criminelles. Certaines, comme les rançongiciels, ne durent qu'une journée. Les entités basées sur le marché, telles que les marchés du darknet, les boutiques de fraude et les pharmacies en ligne, peuvent survivre entre 807 et 959 jours. Le financement du terrorisme est plus court, avec une moyenne d'environ 54 jours.

Une fois les opérations terminées, la manière dont les criminels liquident leurs avoirs varie. Les stablecoins sont vidés le plus rapidement, avec 95 % disparus en 90 jours. L'Ethereum est plus lent, avec 87 % déplacés en 90 jours et plus d'un tiers encore présent après un an. Le Bitcoin persiste le plus longtemps, avec seulement 52 % déplacés en 90 jours et 36,7 % encore dans les portefeuilles après un an.