Un rapport circulant actuellement affirme que l'un des plus importants fonds spéculatifs au monde aurait pour stratégie de vendre à découvert Ethereum (ETH) avec une position courte directionnelle de 3,1 milliards de dollars. Ce fonds, vraisemblablement Bridgewater, serait une cible potentielle pour une attaque sur cette position.
Le fonds spéculatif Bridgewater aurait pour stratégie de vendre à découvert Ethereum (ETH) à hauteur de 3,1 milliards de dollars. Un document déposé par le fonds indique que la vente à découvert d'ETH constitue l'une de ses principales positions importantes.
Vous avez toujours rêvé de réaliser un short squeeze sur le plus grand fonds spéculatif du monde ?
Il semblerait que ce soit la composition du portefeuille de Bridgewater qui circule actuellement.
Le symbole boursier est $ETH . pic.twitter.com/s47p43xx05
— SolarEtherPunk.eth🏄 (@SolarEtherPunk) 17 février 2025
La prétendue fuite concernant la stratégie du fonds a d'abord été diffusée par un compte parodique, @Derivatives_ape , laissant entendre qu'elle pourrait être authentique, mais qu'il ne faut pas la prendre au sérieux. D'autres affirment que le fonds en question est en réalité Citadel, un autre acteur majeur lié à la vente massive d'actions GameStop.
L'autre raison est que même une position de 3,1 milliards de dollars reste relativement faible par rapport à l'offre d'ETH disponible. Bien que certains traders puissent avoir besoin de couvrir leurs positions, l'impact serait limité. Le scénario d'une compression des positions courtes sur l'ETH circule depuis des mois, mais pour l'instant, il n'a permis de faire fluctuer le prix que de quelques centaines de dollars à court terme en s'attaquant aux positions courtes. Actuellement, les liquidations de positions sont plus fréquentes sur le marché de l'ETH.
Les sceptiques ont démontré que n'importe qui pouvait falsifier le rapport, même s'il était également possible que des fonds spéculatifs détiennent de l'ETH et se couvrent en le vendant à découvert. Même la formulation « ETH Directional Short » a suscité des doutes, bien que le portefeuille trac également aux positions réelles de Bridgewater .
Cette position à grande échelle a été utilisée comme argument par les maximalistes d'ETH, qui anticipent une compression massive des cours pour faire grimper l'ETH à tout moment. Cependant, les marchés d'ETH sont fragmentés et toutes les positions ne sont pas forcément vulnérables. Sur les plateformes d'échange au comptant, il est plus facile pour les gros investisseurs et les traders d'influencer le marché. Si l'ETH commence à se développer, les marchés traditionnels ne pourront être affectés qu'indirectement.
Bridgewater gère 235,5 milliards de dollars d'actifs, et sa position courte, bien qu'importante, reste dans les limites de ses capacités. Cependant, aucun acteur du marché des cryptomonnaies n'a fourni de rapport ni aucune autre preuve de cette position courte sur l'ETH.
L'ETH est effectivement majoritairement vendu à découvert par les traders traditionnels, qui ont accumulé jusqu'à 11,3 milliards de dollars de positions courtes sur le CME . Cependant, ces positions courtes sont cash et ne devraient pas augmenter la demande d'ETH. Sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies au comptant, les positions courtes sur l'ETH représentent moins de 30 %, bien que proches de leur niveau habituel. Malgré la tendance générale à la baisse de l'ETH par rapport au Bitcoin (BTC),
Lors de la dernière forte volatilité du marché, l'ETH s'est négocié à 2 672,78 $ avant de se redresser légèrement à 0,028 BTC. Malgré quelques espoirs de reprise, l'ETH ne parvient toujours pas à susciter l'enthousiasme nécessaire pour un short squeeze de grande ampleur.
Ce portefeuille spéculatif récent intervient alors que le marché des cryptomonnaies anticipe un point bas pour l'ETH, ainsi que pour les principales altcoins. En cas de retournement de marché, l'ETH devrait poursuivre son expansion rapide, déclenchant finalement un short squeeze.
Ray Dalio de Bridgewater signale le maximalisme du BTC
Ray Dalio, PDG de Bridgewater, a manifesté son intérêt pour les cryptomonnaies, bien qu'il ait souvent adopté une position maximaliste en faveur du Bitcoin. Auparavant, Dalio avait évoqué la blockchain comme une technologie viable pour simplifier les affaires.
L'ETH a connu une volatilité accrue ces derniers mois. Son image de monnaie ultra-saine, avec une appréciation comparable à celle du BTC, s'est érodée. L'ETH affiche une inflation d'environ 0,7 % par an, grâce à un flux constant de nouvelles pièces et de jetons sur le marché.
La demande d'ETH de la part des fonds ETF reste relativement faible, car le réseau n'a pas encore défini son rôle principal. Sans l'engouement suscité par le marché du jeu vidéo et des NFT en 2021, Ethereum s'appuie sur DeFi pour ses cas d'utilisation et constitue une chaîne utilitaire pour les stablecoins.
