BlackRock fait un pas audacieux dans la course aux ETF Bitcoin avec un nouveau courtier
- BlackRock a nommé un « agent d’exécution principal » pour gérer ses transactions Bitcoin en vue de son ETF proposé.
- Cette décision intervient alors que BlackRock finalise les détails de son ETF Bitcoin avant les fêtes.
- Des inquiétudes subsistent quant à l’approbation par la SEC de cette approche, en raison des défis réglementaires.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, progresse avec son fonds négocié en bourse (ETF) sur le Bitcoin. Des rapports récents révèlent que l'entreprise a introduit un élément novateur dans la structure de son ETF en nommant un « Agent d'Exécution Principal ». Cet agent, un courtier tiers, sera responsable de l'achat et de la vente de Bitcoin pour le compte du fonds de BlackRock. Cette démarche fait partie des efforts continus de BlackRock pour finaliser son produit ETF avant la saison des fêtes.
L'introduction d'un Agent d'Exécution Principal marque un changement stratégique dans l'approche de BlackRock en matière de trading de cryptomonnaies. Cette décision, cependant, soulève des questions sur sa réception par la Securities and Exchange Commission (SEC). La SEC, connue pour sa position stricte en matière de réglementation des cryptomonnaies, pourrait exprimer des réserves. L'analyste James Seyffart a mis en évidence les préoccupations potentielles de la SEC concernant ce modèle de trésorerie pour l'achat de Bitcoin.
Position de la SEC et réponse de l'industrie
L'attitude de la SEC envers les produits négociés en bourse de cryptomonnaies reste prudente. Cette semaine, le régulateur a engagé de nombreuses discussions avec les échanges et les gestionnaires d'actifs, soulignant la préférence pour la méthode de création de parts ETF en « trésorerie » (cash create). Cette méthode est contrastée avec l'approche « en nature » (in-kind), qui implique l'utilisation d'actifs similaires. La préférence de la SEC s'aligne sur son approche réglementaire plus large, visant une plus grande transparence et contrôle sur le marché crypto en pleine expansion.
En réponse aux directives de la SEC, plusieurs émetteurs ont modifié leurs dépôts pour s'adapter au modèle créé en trésorerie. Notamment, Bitwise a été parmi les premiers à passer à ce modèle. L'analyste Eric Balchunas a commenté les communications de la SEC, notant la position ferme du régulateur. Malgré cela, il maintient une optimisation de 90 % pour une approbation d'ici le 10 janvier, suggérant une percée potentielle pour les ETF de cryptomonnaies au début de l'année.
La route à suivre pour l'ETF Bitcoin de BlackRock
Alors que la date limite du 10 janvier approche, l'industrie observe attentivement la décision de la SEC concernant l'ETF Bitcoin de BlackRock. La sélection de Coinbase comme dépositaire pour l'ETF de BlackRock, annoncée en juin, ajoute une autre couche de complexité compte tenu du combat réglementaire en cours de Coinbase avec la SEC. Le choix de Coinbase en tant qu'Agent d'Exécution Principal pourrait intensifier davantage le scrutin de la SEC, qui a activement ciblé les échanges de crypto aux États-Unis tout au long de l'année.
Au milieu de ces dynamiques réglementaires, la décision de BlackRock reflète une tendance plus large des institutions financières traditionnelles s'engageant de plus en plus avec les cryptomonnaies. L'issue de la demande d'ETF de BlackRock pourrait établir un précédent pour les produits futurs dans cet espace, signalant la volonté de la SEC d'accommoder des approches innovantes dans un cadre réglementé.
Alors que la course aux ETF s'intensifie, l'industrie reste prudemment optimiste. Avec plusieurs émetteurs modifiant leurs dépôts en ligne avec les préférences de la SEC et le mouvement stratégique de BlackRock, les premières semaines de janvier s'annoncent comme une période pivotale pour l'avenir des produits d'investissement en cryptomonnaie. La décision de la SEC aura un impact sur BlackRock et façonnera le paysage des ETF crypto, fixant le ton pour les tendances réglementaires et d'investissement en 2023.
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Mutuma Maxwell
Maxwell aime particulièrement rédiger des articles sur la blockchain et la cryptomonnaie. Il a commencé sa carrière de blogueur en 2020, se concentrant ensuite sur le monde des cryptomonnaies. Sa mission de vie est de faire découvrir le concept de décentralisation aux personnes du monde entier.
