L'ETF Bitcoin de BlackRock atteint le seuil historique de 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion en 341 jours

L'ETF Bitcoin spot de BlackRock vient de réaliser un exploit inédit : en seulement 341 jours, le fonds IBIT a franchi la barre des 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion, devenant ainsi l'ETF le plus rapide à atteindre ce niveau, selon Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg.

Eric a publié sur X : « IBIT vient de franchir la barre des 70 milliards de dollars et est désormais l'ETF le plus rapide à atteindre ce cap en seulement 341 jours, soit 5 fois plus vite que l'ancien record détenu par GLD de 1 691 jours. »

IBIT domine largement le marché des ETF crypto. Son principal concurrent, l'ETF Bitcoin spot de Fidelity, gère environ 31 milliards de dollars d'actifs, selon tracdonnées de The Block. L'écart est considérable. Au cours du dernier mois, IBIT a également enregistré 34 jours consécutifs d'entrées de capitaux, ce qui signifie que des investisseurs ont souscrit au fonds chaque jour pendant plus de quatre semaines.

Tout cela se produit alors que Bitcoin et l'or affichent tous deux de solides performances. L'un des principaux facteurs à l'origine de cette évolution est l'incertitude économique engendrée par les politiques commerciales mises en œuvre sous ladent de Donald Trump.

BlackRock a lancé IBIT en janvier et détient désormais 2,8 % de l'offre Bitcoin

BlackRock a lancé le fonds IBIT en janvier 2024, et celui-ci n'a pas tardé à s'accaparer une part importante du BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin, selon les données d'Arkham Intelligence.

Cela signifie que près de 3 BTC sur 100 en circulation sont détenus dans ce seul fonds. Mais la société n'achète pas Bitcoin pour son propre compte ; elle le détient pour le compte de ses clients.

Le précédent record pour un ETF était détenu par SPDR Gold Shares, plus connu sous le nom de GLD. Ce fonds permet d'investir dans l'or sans acheter de lingots ou de pièces physiques et existe depuis novembre 2004.

GLD demeure le plus important ETF adossé à de l'or physique au monde et gère environ 100 milliards de dollars d'actifs. Cependant, malgré un encours total plus élevé, il lui a fallu près de cinq ans pour atteindre les 70 milliards de dollars, soit bien plus lentement que l'IBIT, qui a atteint ce cap en moins d'un an.

Les signaux du marché indiquent que les traders devraient ralentir leurs mouvements face à la hausse des risques

Bien qu'IBIT continue de croître, certains signes sur le Bitcoin suggèrent que ce n'est peut-être pas le meilleur moment pour entreprendre de nouvelles initiatives agressives.

L'indicateur RCV (Realized Cap Variance) à 60 jours, qui tracla volatilité et la dynamique du marché, est officiellement sorti de la zone d'achat. Cette zone s'ouvre généralement lorsque les conditions sont peu risquées et que la dynamique s'améliore. Mais à présent, les signaux d'achat (au jaune) ont disparu.

Bien que le RCV n'ait pas encore atteint le rouge — ce qui signifierait qu'il est temps de vendre —, il se rapproche dangereusement de la zone de risque neutre à élevé, dépassant 0,3. Cela indique une hausse des prix et une diminution des chances d'acheter à un bon prix. Le seul élément qui empêche de considérer cela comme une vente franche est la dynamique sur 30 jours, qui reste positive. C'est la seule raison pour laquelle aucun signal de vente n'a encore été émis.

Un signal de vente franc nécessiterait trois conditions : un RCV supérieur à +1, une dynamique négative sur 30 jours et une tendance baissière. Pour l'instant, aucune de ces conditions n'est réunie. Les traders restent néanmoins prudents. Les investisseurs avisés ne se jettent plus sur le marché comme en janvier. Ils surveillent plutôt l'évolution du graphique et envisagent de sécuriser leurs profits si les indicateurs deviennent alarmants.

La phase actuelle est décrite comme présentant un risque élevé, mais sans surchauffe. La précédente phase d'accumulation — lorsque Bitcoin était relativement bon marché et que la dynamique haussière s'intensifiait — est terminée. Ceux qui envisagent encore d'investir doivent savoir qu'ils ont raté une opportunité à faible risque. À l'heure actuelle, les données incitent à la prudence et à ne pas investir massivement.