Le Bitcoin sous-performe, l'or se maintient après que Trump ait annoncé que le Venezuela remettrait jusqu'à 3 milliards de dollars de pétrole

Donald Trump vient de mettre les géants de la défense en garde. Dans un post virulent sur Truth Social, le président a déclaré qu'il « n'autorisera » ni dividendes ni rachats d'actions dans les entreprises de défense tant qu'elles n'accéléreront pas la production d'armes, ne construiront pas de nouvelles usines et ne régleront pas ce qu'il a qualifié de « compensation exécutive exorbitante et injustifiable ».

« Les salaires, les options d'achat d'actions et toutes les autres formes de rémunération sont bien trop élevés pour ces dirigeants. Les entreprises de défense ne produisent pas notre grand équipement militaire assez rapidement et, une fois produit, ne le maintiennent pas correctement ou rapidement », a écrit Trump . « À plus long terme, cela est bon à la fois pour les dirigeants et les actionnaires, car ce sera GRAND pour notre pays ! Merci de votre attention sur cette question.»

Les actions de General Dynamics, Lockheed Martin et Northrop Grumman ont chacune chuté d'environ 3 % suite au post.

Northrop Grumman a dépensé 1,17 milliard de dollars en rachats d'actions et versé 964 millions de dollars de dividendes rien que durant les neuf premiers mois de 2025.

Lockheed Martin a encore augmenté l'ampleur de ses opérations, dépensant 2,25 milliards de dollars pour racheter des actions et distribuant 2,33 milliards de dollars de dividendes d'ici fin septembre.

Les actions du secteur immobilier ont chuté mercredi après que le président Donald Trump ait annoncé qu'il prenait des mesures immédiates pour interdire aux investisseurs institutionnels d'acheter des maisons individuelles, déclenchant une vague de ventes sur les valeurs immobilières et de construction.

Blackstone a reculé jusqu'à 9,3 % avant de récupérer une partie de son terrain. L'entreprise est devenue l'un des plus grands propriétaires fonciers aux États-Unis, après avoir acquis 17 000 logements dans le cadre d'une opération de 6 milliards de dollars pour Home Partners of America en 2021, puis 38 000 autres via son rachat de Tricon Residential pour 3,5 milliards de dollars l'année dernière.

Les retombées se sont propagées rapidement. American Homes 4 Rent a plongé de 11 %, tandis qu'Invitation Homes perdait 10 %. Les entreprises liées à la construction n'ont pas échappé à la vague de ventes ; Builders FirstSource a glissé de plus de 5 %.

L'indice S&P 1500 de la construction résidentielle a baissé de 2,3 %, avec 15 de ses 18 membres en territoire négatif. KB Home et DR Horton figuraient parmi les plus fortes baisses, tandis que Louisiana-Pacific, fournisseur de matériaux de construction, a également reculé de plus de 5 %.

Le Venezuela pourrait bientôt avoir son propre ETF. À peine quelques jours après la remise de l'ancien président Nicolás Maduro aux États-Unis, Teucrium a déposé les documents nécessaires pour un ETF d'exposition au Venezuela, visant à suivre la performance des entreprises ayant une exposition majeure à ce pays de 30 millions d'habitants.

Le timing ne pourrait pas être plus opportun. Les actions vénézuéliennes ont explosé depuis le week-end, l'indice IBC ayant plus que doublé, passant de 2 082 à plus de 4 400, soit une hausse de 110 % en moins d'une semaine.

Wall Street a abandonné le Venezuela il y a des années. Après des dépenses imprudentes, des chutes du prix du pétrole et des sanctions américaines, le pays a fait défaut sur sa dette en 2017, n'ayant pas remboursé les obligations émises tant par le gouvernement que par PDVSA, son géant pétrolier d'État. Fidelity et T. Rowe Price détiennent toujours une part significative de ces obligations en défaut.

Maintenant, avec Maduro parti et un alignement plus étroit avec Washington, les investisseurs parient sur un nouveau départ. Certains espèrent une restructuration de la dette souveraine du Venezuela, tandis que d'autres jettent leur dévolu sur ses immenses réserves pétrolières.

Teucrium, mieux connue pour ses ETF liés au blé, au soja, au maïs et au sucre, est à l'origine de la nouvelle proposition. Cependant, elle a mis en garde contre le fait que les tensions avec les États-Unis restent un risque majeur. Dans son dépôt, elle a écrit :

« Les États-Unis pourraient également mettre en place des sanctions plus larges contre le Venezuela. Ces sanctions, voire la menace de nouvelles sanctions, pourraient entraîner une baisse de la valeur et de la liquidité des titres vénézuéliens, un affaiblissement du bolivar ou d'autres conséquences néfastes. »

Wolfe Research a abaissé les notations de JPMorgan Chase et de Bank of America, mettant en garde les investisseurs contre un potentiel plafonné à venir des résultats bancaires de la semaine prochaine. L'analyste Steven Chubak a indiqué que ces deux titres ont déjà intégré trop de bonnes nouvelles après une forte hausse du secteur en 2025.

JPMorgan a été dégradé de « outperform » à « peerperform », Chubak notant que l'action mérite une prime mais qu'elle « dispose de peu de marge pour se réévaluer à la hausse » et que « sa croissance des bénéfices devrait être inférieure à celle de ses pairs ». Les actions ont chuté jusqu'à 2 % mercredi, après avoir atteint un record la veille.

La Bank of America a subi la même dégradation, Chubak indiquant que l'augmentation du revenu d'intérêt net est déjà intégrée et que les estimations de dépenses pour 2026 semblent trop légères. Les actions de BofA ont reculé de 1,6 % après avoir également clôturé à un niveau record mardi.

L'indice KBW Bank, qui regroupe 24 grands prêteurs, a bondi de 29 % l'an dernier et se situe toujours près de son sommet début 2026.

U.S. Bancorp et M&T Bank ont également été dégradés. Parallèlement, Wells Fargo et Morgan Stanley sont restés dans la liste des meilleures recommandations de Wolfe.

Les grandes banques publieront leurs résultats la semaine prochaine, en commençant mardi par JPMorgan et la Bank of New York Mellon, suivis par Citigroup, Wells Fargo, BofA, Goldman Sachs et Morgan Stanley.

Les forces américaines ont capturé le M/V Bella 1, un navire sous pavillon russe au cœur d'une poursuite maritime spectaculaire à travers l'Atlantique, marquant une escalade majeure du blocus mis en place à l'ère Biden contre les navires sanctionnés se rendant au Venezuela et en revenant.

Le Commandement européen des États-Unis a confirmé la saisie dans un post sur les réseaux sociaux, indiquant que le navire avait été saisi en vertu d'un mandat émis par un tribunal fédéral américain après avoir été repéré par la Garde côtière. Le navire avait changé de pavillon en haute mer, peignant le tricolore russe sur sa coque et changeant son nom pour Marinera dans une tentative avortée d'échapper à la capture.

Le Bella 1 avait été sanctionné en 2024 pour avoir transporté du pétrole au nom d'une entreprise liée au Hezbollah, que les États-Uni qualifient d'organisation terroriste.

Cette capture s'ajoute à des tensions déjà croissantes avec la Russie, alors que Washington durcit sa répression contre le trafic de brut vénézuélien juste au moment où l'accord pétrolier entre Donald Trump et le Venezuela se met en place.

Les prix du pétrole ont encore baissé. L'annonce de Trump selon laquelle le Venezuela expédiera jusqu'à 50 millions de barils de pétrole vers les États-Unis a inquiété les marchés énergétiques en raison de préoccupations liées à l'offre. Le Brent et le WTI ont tous deux reculé, poursuivant une baisse sur plusieurs jours.

Mais les actions des raffineurs ont bondi. Les parts de Valero Energy ont grimpé de 4 % et celles de Marathon Petroleum ont gagné 2 %, après que des rapports de CNBC ont indiqué que les ventes de pétrole vénézuélien aux États-Unis se poursuivront indéfiniment et que les sanctions seront assouplies à l'avenir.

Donald Trump a violemment critiqué l'OTAN dans un nouveau post sur Truth Social mercredi matin, affirmant avoir personnellement forcé les pays membres à augmenter leurs dépenses de défense de 2 % à 5 % du PIB et les ayant humiliés pour ne pas avoir payé leur part avant son arrivée.

Il s'est vanté que « tout le monde disait que c'était impossible », mais a insisté sur le fait qu'il y était parvenu de toute façon car « ils sont tous mes amis ».

Trump a également affirmé avoir « mis fin seul à 8 guerres » et s'en est pris à la Norvège pour ne pas lui avoir décerné le prix Nobel de la paix, alors que, selon ses propres mots, il avait « sauvé des millions de vies ».

Il a déclaré que la Russie et la Chine « n'ont aucune peur de l'OTAN » sans le soutien des États-Unis, et a insisté sur le fait que seule la « DJT Rebuilt U.S.A. » conserve encore le respect mondial. Le post se terminait par une autre signature « MAKE AMERICA GREAT AGAIN!!! ».

Les marchés ont à peine réagi. Le S&P 500 a progressé de 0,1 %, tandis que le Nasdaq gagnait 0,3 %. L'indice Dow Jones Industrial Average, qui avait auparavant grimpé de plus de 150 points pour atteindre un nouveau record intrajournalier, a inversé sa tendance et clôturait en baisse de 88 points, soit 0,2 %, alors que l'élan haussier s'est essoufflé en milieu d'après-midi.

La banque centrale de Chine vient d'atteindre 14 mois consécutifs. La Banque populaire de Chine a ajouté 30 000 onces troy d'or en décembre, portant les achats officiels totaux depuis novembre 2024 à environ 1,35 million d'onces, soit environ 42 tonnes.

Cette acquisition prolonge l'une des séries d'achats d'or les plus soutenues jamais enregistrées par une banque centrale dans l'histoire récente.

Les prix de l'or ont connu des fluctuations spectaculaires en décembre, atteignant des records avant de se stabiliser à la baisse, mais le métal a tout de même enregistré sa meilleure performance annuelle depuis 1979.

Ce rallye a été porté par les achats du secteur officiel, les craintes de dépréciation monétaire et une fuite générale des obligations souveraines vers des actifs ne comportant pas de risque de contrepartie.

Selon un rapport du World Gold Council publié mardi, les banques centrales ont presque égalé leur total d'achats d'or du début de 2025 rien que lors des derniers mois de l'année. La demande réelle de la Chine pourrait être encore plus élevée, Goldman Sachs estimant que la PBOC a ajouté 15 tonnes en septembre, bien au-dessus des 1 tonne officiellement déclarées.

Parallèlement, le rendement des obligations d'État japonaises à 30 ans a grimpé à 3,52 %, un nouveau record absolu. Cela alimente des rumeurs croissantes quant à la possibilité d'un effondrement imminent du système financier mondial.

Aux États-Unis, les rendements du Trésor ont légèrement baissé en début de séance mercredi alors que les investisseurs se préparaient à la publication des données sur les offres d'emploi et l'emploi à 10 h HNE. La note à 10 ans a reculé à 4,144 %, soit une baisse de 3,5 points de base.

Le rendement à 30 ans est tombé à 4,827 % et celui à 2 ans a glissé à 3,461 %. Les rendements à court terme ont légèrement augmenté, le Trésor à 1 mois s'établissant à 3,619 % et celui à 1 an à 3,498 %.

Le Bitcoin a chuté sous la barre des 92 000 $, dernier prix observé à 91 800 $, prolongeant ses pertes enregistrées plus tôt dans la journée. Cette faiblesse des cours fait suite aux réactions en Chine, où des responsables ont qualifié la demande de Donald Trump concernant le pétrole vénézuélien de « violation grave du droit international » et ont dénoncé cette décision comme un « acte typique de bullying ».

Les marchés pétroliers ont également fléchi. Le Brent a perdu 35 cents pour s'établir à 60,35 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a reculé de 52 cents à 56,61 $, les traders anticipant une offre abondante et restant prudents avant d'éventuels changements d'investissement.

La Maison Blanche a confirmé que Trump rencontrera vendredi des dirigeants majeurs du secteur pétrolier américain pour discuter d'investissements importants dans le secteur pétrolier vénézuélien. Les invités comprennent des représentants de Chevron, ConocoPhillips et Exxon Mobil, ainsi que d'autres acteurs du secteur.

Chevron reste la seule entreprise américaine encore active au Venezuela, tandis que ConocoPhillips et Exxon ont vu leurs actifs saisis sous l'ancien président Hugo Chávez il y a près de deux décennies.

Deux hauts responsables, le secrétaire à l'Énergie Chris Wright et le secrétaire d'État Marco Rubio, devraient mener les démarches auprès de l'industrie pétrolière en amont de la réunion.

Selon le PDG Cristiano Amon, qui s'est entretenu avec Korea Economic Daily mercredi, Qualcomm mène des discussions avec Samsung Electronics pour produire des puces de 2 nanomètres.

Amon a déclaré que Qualcomm a déjà achevé les travaux de conception et est désormais en discussions avec Samsung en premier lieu, avant d'autres candidats fondeurs, pour une fabrication commerciale utilisant le processus de pointe 2 nm.

Si elle est finalisée, cette décision marquerait un changement majeur dans la stratégie de chaîne d'approvisionnement de Qualcomm, d'autant plus que l'industrie se tourne vers le nœud 2 nm comme prochaine grande avancée en matière de puissance et d'efficacité des puces.

Pendant ce temps, en Corée du Sud, les actions de Hyundai Motor ont bondi de 14,9 %, atteignant un niveau record et dépassant largement la hausse de 1,2 % du KOSPI, portées par des spéculations sur un partenariat approfondi avec Nvidia.

Bien qu'Hyundai ait dévoilé ses plans au CES pour déployer des robots humanoïdes Atlas dans ses usines, l'analyste de Kiwoom Securities, Shin Yoon-chul, a déclaré que cela ne suffisait pas à justifier cette flambée. Il a souligné que la production ne devrait atteindre que 30 000 unités d'ici 2028 et que le modèle Atlas présenté à Las Vegas n'était qu'une maquette statique.

Le Bitcoin a ouvert faiblement mercredi, reculant de 400 $ à 92 800 $, soit une baisse de 0,43 %, tandis que les traders surveillaient les nouvelles géopolitiques plutôt que de s'engager dans des positions risquées. Le volume des contrats à terme sur les 24 dernières heures a atteint 100,96 milliards de dollars, mais le volume au comptant est resté faible, à seulement 8,22 milliards de dollars.

L'intérêt ouvert sur les principales places a oscillé autour de 60,98 milliards de dollars, restant stable alors que les acheteurs n'ont pas fait leur apparition. La capitalisation boursière totale se situait juste sous les 1,85 trillion de dollars.

Les ETF Bitcoin spot ont enregistré un flux net sortant de 243 millions de dollars le 6 janvier, presque tous les fonds étant dans le rouge sauf l'IBIT de BlackRock, qui a contourné la tendance avec un flux net entrant. Ce fut le seul ETF Bitcoin à enregistrer des flux positifs ce jour-là.

Les clients de BlackRock ont acheté pour 231,89 millions de dollars de Bitcoin et 197,7 millions de dollars d'Ethereum, révélant où va réellement l'argent malgré une séance de trading difficile pour le secteur.

Les ETF Ethereum ont généré 115 millions de dollars, marquant leur troisième journée consécutive de flux entrants, tandis que les ETF Solana spot ont ajouté 9,22 millions de dollars.

Eric Balchunas de Bloomberg l'a prédit : « Les ETF Bitcoin spot entrent dans 2026 comme un lion », soulignant d'énormes flux entrants combinés de 1,2 milliard de dollars sur seulement deux jours.

Pendant ce temps, l'or a reculé après une solide progression sur trois jours. Le métal précieux se maintenait près de 4 470 dollars l'once, toujours en hausse de plus de 4 % au cours des dernières séances, mais les traders semblent déjà regarder au-delà des tensions mondiales vers les données économiques américaines de cette semaine.

La Maison Blanche n'a pas contribué à apaiser les inquiétudes. Le président Donald Trump a déclaré que le Venezuela expédiera entre 30 et 50 millions de barils de pétrole brut aux États-Unis, estimant que cette vente pourrait rapporter jusqu'à 3 milliards de dollars.

Le pétrole sera vendu au prix du marché, sans escompte. Les remarques de Trump sont intervenues quelques jours seulement après que les États-Unis ont lancé une attaque contre le Venezuela.

Malgré ce contexte, les futures sur les actions ont à peine réagi. Les futures du Dow ont gagné 28 points, soit moins de 0,1 %, tandis que les futures du S&P 500 et du Nasdaq 100 sont restés stables après que ces deux indices ont clôturé mardi à des niveaux records.

L'argent a reculé de 2,2 %, mais il reste en hausse de 12 % sur l'année, principalement grâce aux achats des détaillants chinois. Le platine a chuté de 4,2 % et le palladium de 2,9 %. L'indice Bloomberg Dollar Spot a progressé de 0,1 %.

Les marchés de prévisions ont été secoués. Les traders sur Kalshi ont augmenté leurs paris selon lesquels Trump « reprendrait le canal de Panama » avant 2029. Les cotes ont bondi à plus de 35 %, contre moins de 30 % il y a quelques jours seulement.

Un pari distinct sur la prise de contrôle par les États-Unis d'une partie du Groenland a atteint 38 % en milieu de journée mardi, soit une hausse de 8 points en une semaine.