Les réserves de Bitcoin (BTC) dépassent les 3 millions de pièces, les acheteurs institutionnels accumulant des Bitcoins lors de la dernière baisse

Bitcoin (BTC) détenus par les entreprises, les fonds et autres trésoreries s'élèvent désormais à plus de 3,03 millions d'unités. Malgré la récente baisse sous la barre des 100 000 $, les investisseurs institutionnels ont continué à en acquérir. 

Détenir et contrôler Bitcoin (BTC) dans un portefeuille autoconservateur reste précieux, et les grandes entités continuent de constituer des réserves de plus en plus importantes. Au cours des 30 derniers jours, l'offre de BTC détenue dans les trésoreries d'entreprises, de gouvernements, de fonds et autres a atteint 3,03 millions de BTC, soit environ 14 % de l'offre totale de la cryptomonnaie. 

MicroStrategy a été le fer de lance du mouvement des entreprises détenant des bitcoins et a supplanté la domination des particuliers. La demande émanant des portefeuilles d'entreprises, et à terme des portefeuilles contrôlés par les gouvernements, est perçue comme un facteur haussier pour le Bitcoin à court terme, tandis que les critiques s'inquiètent souvent d'une centralisation et d'un contrôle excessifs sur cet actif. 

Les obligations d'entreprises restent sous haute surveillance, car la demande pourrait compenser une pause dans les achats de MicroStrategy. Ce fonds, qui utilisait des obligations convertibles pour acquérir du Bitcoin, a suspendu ses achats à plusieurs reprises au cours de certaines semaines. Notamment, il a interrompu ses nouveaux achats lorsque le cours du Bitcoin a chuté jusqu'à 91 000 $. 

Les achats massifs et immédiats des gros investisseurs après les replis du marché ont également contribué à préserver le sentiment général des investisseurs. Le 3 février, la plus forte panique boursière a fait chuter l'indice de peur et d'avidité à 44 points. Dès le lendemain, le comportement des traders a de nouveau révélé une certaine avidité, ramenant l'indice à sa fourchette habituelle d'environ 72 points. 

Le Bitcoin (BTC) reste considéré comme une alternative préférable à Ethereum (ETH) et aux autres altcoins. La reprise rapide du marché pourrait engendrer plusieurs scénarios. Le prix de 91 000 $ pourrait constituer un point bas local, avant que la hausse ne se poursuive vers une nouvelle fourchette. Il pourrait également subir une nouvelle baisse. Les traders de BTC pourraient encore cibler leurs positions longues à ce niveau inférieur avant que la liquidité ne soit épuisée, en prévision d'une nouvelle hausse.

Mara Holdings mène une reprise des achats

Les achats les plus récents ont permis de récupérer plusieurs centaines de BTC sur le marché, compensant ainsi en partie les ventes paniques. Les investisseurs institutionnels acquièrent des cryptomonnaies via des transactions de gré à gré, mais des plateformes d'échange comme Kraken ont enregistré des sorties massives de capitaux, avec des achats de plusieurs centaines de BTC. 

Mara Holdings a porté ses réserves à un total de 45 659 BTC, suite à son premier achat en un mois. 

Ce dernier achat s'inscrit dans la stratégie d'« achat à la baisse », où la plupart des nouvelles acquisitions ont lieu lors de replis de marché à court terme. Au total, huit entreprises ont consolidé leurs avoirs en BTC la semaine dernière, suite à la récente turbulence croissante du marché. 

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Parmi les acheteurs récents, on compte Remixpoint, qui détient 447,4 BTC, et LQWD Technologies, Corp., qui vient de commencer avec 141 BTC. Bitcoin Depot est un nouvel acheteur avec 71,5 BTC. Ces achats récents portent à 157 le nombre total d'entités achetant du BTC, avec des pondérations très variables sur le marché. 

Au total, 79 entreprises, principalement des mineurs, ont continué d'acheter et d'accroître leurs avoirs en BTC. Certaines tentent de reproduire le modèle de MicroStrategy à plus petite échelle, tout en conservant les revenus issus de leurs activités de minage. 

Tous les acheteurs de BTC ne sont pas des investisseurs à long terme. La demande d'ETF représente une part importante des achats de BTC, et cette demande peut basculer vers la vente en quelques jours. 

Les baleines sont passées en mode achat lors de la récente capitulation du secteur du commerce de détail

La récente chute du Bitcoin, de plus de 105 000 $ à 91 000 $, a entraîné une diminution des avoirs récemment accumulés par les particuliers. Selon une estimation approximative, les portefeuilles de taille moyenne et les portefeuilles de taille réduite détiennent entre 7 % et 9 % de l’offre totale de Bitcoin.

Ces derniers mois ont également été marqués par un transfert des avoirs des baleines plus anciennes vers de nouveaux portefeuilles créés il y a 1 à 3 mois, alors que de nouveaux acteurs du marché constituent leurs positions en prévision du marché haussier attendu pour 2025. 

Les achats des particuliers ont permis de constituer des portefeuilles importants lors des précédents marchés haussiers. Toutefois, au cours de la dernière année, l'afflux d'investisseurs institutionnels a réduit le ratio entre les portefeuilles des particuliers et ceux des institutions. 

La fourchette de prix actuelle et l'évolution latérale des échanges rappellent une période d'accumulation précédente, où les investisseurs particuliers étaient souvent secoués par les gros investisseurs. 

Les investisseurs particuliers disposent de plusieurs fourchettes de prix au sein desquelles la panique pourrait s'installer. Ces derniers mois, les niveaux de soutien pour ces investisseurs se situaient entre 87 000 $ et 95 000 $. Le récent changement de répartition du capital reflète une nouvelle panique chez les particuliers, les investisseurs institutionnels ayant pu profiter de la baisse pour acheter.