La plateforme d'analyse Glassnode a révélé que les détenteurs Bitcoin à court terme subissent une pression financière croissante dans un contexte de marché des cryptomonnaies difficile. L'entreprise a également constaté un recentrage actuel des investisseurs sur l'accumulation de capitaux à long terme, la richesse se reportant désormais vers les investisseurs sensibles aux fluctuations du prix.
La plateforme d'analyse Coin Metrics a également indiqué que la part de l'offre détenue par les investisseurs à long terme a continué d'augmenter, atteignant récemment environ 63 %. L'entreprise a fait valoir que cette tendance soulignait la façon dont la monnaie virtuelle « évolue vers un rôle de réserve de valeur et d'actif de réserve ».
Les détenteurs Bitcoin à court terme s'exposent à des pertes
Les conditions de marché restent difficiles pour les actifs numériques, et Bitcoin à court terme subissent une pression financière croissante.
En filigrane, un mouvement d'accumulation à long terme semble se poursuivre, la richesse se réorientant désormais vers les prix… pic.twitter.com/S36DJfHjao
— glassnode (@glassnode) 26 mars 2025
Bitcoin à court terme subissaient actuellement une pression financière accrue en raison des conditions difficiles du marché des cryptomonnaies. La société a révélé que ces détenteurs avaient enregistré des pertes de 7 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours. La plateforme on-chain a affirmé que cette série de pertes constituait l'épisode de pertes le plus long du cycle de marché actuel.
Les pertes latentes des détenteurs à court terme se sont également intensifiées, approchant le seuil de +2 écarts-types, un niveau qui, historiquement, a indiqué un risque accru de capitulation. Glassnode a également fait valoir que, malgré le risque croissant de capitulation, l'histoire montrait que les détenteurs de BTC à court terme n'étaient pas dans la situation la plus critique. Les données ont révélé que les chiffres actuels restaient bien inférieurs aux pics de pertes de 19,8 milliards et 20,7 milliards de dollars observés lors du krach de 2021-2022.
Le cabinet d'analyse a également fait valoir que les pertes restaient conformes aux schémas observés au milieu des corrections précédentes lors des marchés haussiers. Ses perspectives concordent avec celles de l'analyste crypto PlanB, selon lequel Bitcoin est toujours en pleine phase de hausse.
Les données de CryptoQuant indiquent que l'indice Bull Score du Bitcoin a chuté à 20, son plus bas niveau en deux ans. Au moment de la publication, le Bitcoin s'échange à 86 000 $, soit une baisse de 23 % par rapport à son record historique de janvier.
La phase corrective de cet actif numérique a également entraîné un plus bas de quatre mois à 76 000 $ le 11 mars. Les rebonds de prix ne se sont produits que lorsque l'indice a dépassé 60. La société d'analyse a déclaré que le niveau actuel, à la baisse, indiquait que le marché des cryptomonnaies restait en proie à l'incertitude, les vendeurs ayant actuellement une dynamique plus forte que les acheteurs.
CryptoQuant a également noté que les sorties de capitaux persistantes des ETF Bitcoin constituaient un facteur majeur. La société a indiqué que plus de 4,4 milliards de dollars avaient quitté les ETF BTC au comptant depuis février. Les données de SosoValue ont également montré que le comportement des ETF au comptant a évolué la semaine dernière malgré ces importantes sorties de capitaux, avec plusieurs jours consécutifs d'entrées Bitcoin .
Les détenteurs Bitcoin à long terme montrent des signes d'optimisme
Bitcoin à long terme ont continué à détenir d'importantes quantités de cryptomonnaie. La société a suggéré que des signes d'une « dynamique de marché inédite se profilaient à l'horizon ». Dans un rapport de marché du 18 mars, la plateforme d'analyse a déclaré que l'activité des détenteurs à long terme (LTH) restait globalement modérée, avec une baisse notable de la pression à la vente exercée par ces derniers.
L'indicateur binaire des dépenses, qui détermine à quel moment les détenteurs à long terme dépensent une part importante de leurs avoirs de manière soutenue, a révélé un ralentissement de leur activité. Cet indicateur a également montré que l'offre de titres détenus à long terme commençait à se redresser après plusieurs mois de baisse.
« Cela représente peut-être un changement de mentalité, le comportement des investisseurs à long terme s'éloignant de la distribution par les vendeurs. »
– Perspectives de Glassnode
Les sommets des marchés haussiers sont souvent suivis d'une forte pression à la vente et de prises de bénéficestronde la part des investisseurs à long terme, signalant un retournement de tendance baissière. Glassnode a reconnu que malgré la baisse du BTC ces dernières semaines, les investisseurs à long terme ont conservé une part importante de leurs profits, notamment dans cette phase avancée du cycle. La société a également suggéré que les détenteurs Bitcoin à long terme pourraient encore anticiper une hausse des prix plus tard dans l'année.
Les données de la blockchain CryptoQuant ont révélé que de nouveaux gros investisseurs en Bitcoin (les adresses détenant au moins 1 000 Bitcoin) accumulaient massivement ces actifs malgré le repli du marché. La société a avancé que cela témoignait d'unetronconviction dans les perspectives à long terme de l'actif numérique parmi ces nouveaux investisseurs de grande envergure. L'analystedent de CryptoQuant a déclaré le 7 mars que ce groupe avait collectivement acquis plus d'un million de bitcoins depuis 2024, « se positionnant ainsi comme l'un des acteurs les plus influents du marché »
