QCP : La poussée de Bitcoin au-delà de 90 000 $ scelle son statut d'actif de trésorerie institutionnel

Bitcoin vient de franchir la barre des 90 000 $, et QCP Capital le souligne. « BTC a entré dans une nouvelle phase », a-t-il déclaré dans un récent message Telegram.

C'est Bitcoin qui creuse son chemin vers un nouveau rôle, un rôle que les acteurs de la finance traditionnelle prennent au sérieux. QCP déclare nous observons ici un actif de trésorerie – quelque chose que les entreprises, les gouvernements et les grandes institutions détiennent de plus en plus, non pas seulement pour trader.

Depuis l'élection américaine, les ETF BTC ont engrangé une somme stupéfiante de 2,28 milliards de dollars en seulement trois jours. Et cela s'intensifie. La semaine dernière, les ETF ont attiré 1,8 milliard de dollars, et le rythme ne s'est pas ralenti, avec 1,1 milliard de dollars supplémentaires entrant au début de cette semaine.

Dogecoin obtient son moment

Alors que Bitcoin illuminait la scène, un autre personnage crypto a volé la vedette pour un instant. Dogecoin (DOGE).

Ce memecoin a explosé comme une fusée mardi soir, profitant d'une hausse post-élection après que nul autre que Donald Trump ait annoncé le « Département de l'Efficacité Gouvernementale » ou, comme vous l'aurez deviné, le « DOGE ».

Trump a associé Elon Musk de Tesla et l'ancien candidat républicain Vivek Ramaswamy pour mener la charge. Leur plan de jeu ? Réduire l'inflation gouvernementale, éliminer les réglementations excessives et « rationaliser » les agences fédérales. La réaction a été immédiate.

DOGE a bondi de près de 20 %, négociant à 0,37 $ dans les premières heures après avoir atteint 0,43 $. Depuis le 5 novembre, la memecoin phare a grimpé de manière incroyable de 153 %, dépassant même la hausse de 30 % de Bitcoin. Et dans une twist assez folle, DOGE a poussé XRP hors de sa place pour revendiquer la sixième place dans les classements de capitalisation boursière.

Les mineurs de Bitcoin appuient sur le bouton de vente

Maintenant, tout le monde ne serre pas les dents autour de son Bitcoin. Les mineurs, ces personnes qui effectuent un travail computationnel intensif pour maintenir le réseau en marche, ont commencé à se débarrasser de leurs avoirs dès que BTC a franchi ce nouveau sommet. C'est un classique : les mineurs voient 90 000 $, et ils encaissent une partie de leurs gains.

L'Indice de Position des Mineurs Index (MPI)—basiquement un indicateur de la quantité de ventes des mineurs—a dépassé 2, ce qui est élevé. Chaque fois que cet indice franchit la barre des 2, les mineurs vendent à des niveaux qui peuvent réellement influencer le marché. Ce n'est pas surprenant ; le prix de Bitcoin est à un niveau où les mineurs pourraient chercher à couvrir leurs coûts opérationnels, surtout après avoir traversé des swings volatils.

Mais ce ne sont pas seulement les mineurs qui sautent du navire. La prise de bénéfices s'est généralisée alors que Bitcoin touchait de nouveaux sommets. C'est une frénésie d'achat, avec des vendeurs qui font la queue pour réaliser des gains pendant que le prix est chaud. Et cela ne s'est pas arrêté là. Les traders à effet de levier, ceux qui empruntent pour parier gros, ont été fortement comprimés.

Lorsque le prix s'est ajusté, 42 millions de dollars de positions longues—basiquement des paris sur une poursuite de la hausse—ont été anéantis. La vente massive a refroidi l'effet de levier du marché, les taux de financement chutant à un simple 0,008 %, suggérant que les traders du côté long ont été terrifiés par leurs pertes.

L'action ne s'est pas arrêtée. Alors que le prix de Bitcoin baissait, un changement s'est produit sur le marché des futures. Alors que certains traders de futures se sont engouffrés dans des positions courtes, pariant sur une baisse de Bitcoin, d'autres aux États-Unis sont intervenus vigoureusement sur Coinbase, achetant du Bitcoin au comptant, le repoussant ainsi vers 90 000 $.

Ce va-et-vient est typique de Bitcoin. Vous avez des traders à court terme qui paniquent tandis que les joueurs à long terme foncent, saisissant plus de Bitcoin pendant que les petits joueurs se retirent. Au final, l'argent gros montre qu'il n'a aucune intention de ralentir.

Les indicateurs techniques montrent des tendances fortes avec une pointe de prudence

En ce moment, le prix de Bitcoin est confortablement au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes, un signe que les haussiers tiennent les rênes. Et voici ce qui devient intéressant : la moyenne mobile sur 50 périodes est au-dessus de celle sur 200 périodes, formant ce que les traders appellent une « croix dorée ».

Cependant, bien que le prix de Bitcoin ait globalement tenu bon, il y a eu quelques dips en dessous de la marque des 50 périodes, seulement pour rebondir immédiatement. Chaque fois que BTC baisse, une nuée d'acheteurs est prête à l'acheter, faisant remonter le prix et le maintenant au-dessus de ces niveaux clés.

L'indicateur On-Balance Volume (OBV)—basiquement une mesure de la pression acheteuse et vendeuse—grimpe aux côtés du prix de Bitcoin. Lorsque l'OBV grimpe, surtout pendant un rallye, c'est un signe qu'il y a un volume réel qui soutient l'action des prix, pas seulement de l'hype.

Mais il y a une certaine résistance à ces niveaux, le prix de Bitcoin touchant des zones de résistance qui mettent les traders sur les nerfs. Le graphique est rempli de formations en « double sommet » et « double creux », ces petits signaux que les traders utilisent pour évaluer où les prix pourraient stagner ou rebondir.

Nous voyons plus de doubles sommets que de creux, ce qui signifie que Bitcoin a du mal à franchir certains niveaux. La pression de vente des mineurs n'ajoute qu'à cette résistance, rendant plus difficile pour Bitcoin de maintenir les sommets records sans un léger recul.

Et puis il y a le MACD, que les traders utilisent pour repérer les changements de momentum. Il montre quelques fissures dans l'élan haussier de Bitcoin. Lorsque Bitcoin a d'abord bondi, la ligne MACD était clairement au-dessus de la ligne de signal, un feu vert pour les haussiers.

Mais alors que BTC atteignait la barre des 90 000 $, la ligne MACD a commencé à se rapprocher de la ligne de signal, la croisant même en dessous à certains endroits.