- Le Bitcoin a récemment rebondi, frôlant le seuil des 42 000 $ après une semaine difficile, faisant preuve de résilience dans un marché volatil.
- La cryptomonnaie s'est stabilisée au-dessus de 41 000 $, mais des incertitudes persistent quant à la réalisation de nouveaux sommets, l'attention se portant sur sa clôture hebdomadaire et la réaction de Wall Street.
- Le volume de trading du Bitcoin a considérablement diminué après le lancement des ETF, entraînant un écart plus large entre les volatilités implicites et réalisées.
Bitcoin, le géant des cryptomonnaies, montre une certaine ténacité, grimpant vers la marque des 42 000 dollars alors qu'il termine une semaine difficile. La résilience du roi de la crypto est devenue un sujet brûlant, yet des problèmes sous-jacents continuent de jeter une longue ombre sur son avenir.
La lutte continue pour la stabilité
Le parcours de Bitcoin au-dessus de 41 000 dollars ce week-end, se stabilisant après une baisse à 40 270 dollars, marque une victoire mineure dans une saga financière plus large et tumultueuse. Ce rebond, cependant, n'a pas entièrement apaisé les angoisses de ceux qui misent sur de nouveaux sommets. Les yeux du marché sont fixés sur la clôture hebdomadaire de Bitcoin et la réouverture de Wall Street pour de nouveaux signaux, beaucoup se préparant à une volatilité potentielle.
Le scénario ressemble à un drame à hauts enjeux, où Bitcoin, après avoir évité un creux majeur, laisse toujours les investisseurs suspendus à un fil. Le trader populaire Rekt Capital note la criticité de la clôture hebdomadaire de Bitcoin en dessous du bas de la plage, un signal baissier pouvant présager d'autres baisses. Crypto Tony, un autre trader, n'exclut pas une baisse en dessous de 40 000 dollars avant le halving du subside du bloc d'avril.
Joe McCann d'Asymmetric met en évidence le volume de trading réduit que Bitcoin connaît actuellement. Après le lancement des ETF, la volatilité de Bitcoin a été affectée, élargissant l'écart entre les volatilités implicites et réalisées. Ce contraste souligne un marché en flux, luttant avec l'incertitude et des changements inattendus.
Le macro et le micro du parcours de Bitcoin
L'intrigue s'intensifie lorsque l'on considère les fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin au comptant aux États-Unis. Depuis leur lancement en janvier, ces ETF ont accumulé près de 4 milliards de dollars d'actifs sous gestion, modifiant la dynamique du trading de Bitcoin. Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), devenu lui-même un ETF, a connu des sorties de capitaux en raison de frais d'entretien élevés et de investisseurs qui se retiraient. Malgré une décote de 48 % sur les actions du GBTC plus tôt, la conversion en ETF a permis aux détenteurs de sortir à la valeur nominale.
Ce développement soulève la question : combien des actifs actuels sous gestion du GBTC, soit 25,4 milliards de dollars, seront-ils encore retirés ? Le monde de la crypto fixe son regard sur les futurs mouvements du GBTC. Les commentaires de QCP Capital sur la question ajoutent du poids à cette anticipation.
Il y a ensuite Grayscale, un poids lourd de la crypto, qui a vendu 60 000 BTC. Bien que ce mouvement puisse sembler intensifier la pression vendeuse sur Bitcoin, Julio Moreno de CryptoQuant offre un contre-argument. Il suggère que la récente correction des prix de Bitcoin est plus probablement liée à la prise de bénéfices par les investisseurs de gros portefeuilles plutôt qu'à la vente de Grayscale. L'analyse de Moreno est soutenue par la hausse des transactions de gros volume pendant les pics de prise de bénéfices.
Du 7 au 21 janvier, la part du Bitcoin sur les échanges a légèrement augmenté, un facteur traditionnellement lié à des baisses de prix. Cependant, Moreno rejette le récit selon lequel les actions de Grayscale sont le principal moteur des prix, notant que d'autres émetteurs ont acquis près de 72 000 BTC, compensant ainsi probablement l'impact de Grayscale. Cela indique une demande institutionnelle croissante pour le Bitcoin après l'approbation des ETF par la SEC.
La dernière trajectoire du prix du Bitcoin, passant d'un sommet de 49 000 $ à un creux de 40 300 $, représente une baisse significative de 17,8 %. Cette diminution s'aligne avec les craintes que l'ETF BTC au comptant ne soit perçu comme un événement de « vente sur l'information » et avec la liquidation du Bitcoin par Grayscale.
Un facteur clé de l'avenir du Bitcoin est la formation de « coinche ascendante » (rising wedge) identifiée sur ses graphiques, signalant la fin potentielle d'une phase de reprise. Le maintien du prix au-dessus des niveaux de retracement de Fibonacci indique que les acheteurs conservent une emprise forte. Pourtant, le volume de trading intrajournalier dresse un tableau sombre, avec une baisse de 52 %, signifiant des corrections potentielles supplémentaires.
Les baleines s'immergent alors que le Bitcoin fluctue
De manière intrigante, la baisse du prix du Bitcoin n'a pas découragé les investisseurs à grande échelle. Comme l'a noté l'analyste Ali Martinez, il y a eu une augmentation significative du nombre de « baleines » Bitcoin, le nombre d'adresses détenant plus de 1 000 BTC atteignant un niveau jamais vu depuis août 2022. Cette poussée pourrait être le signe d'un positionnement stratégique sur le marché ou d'une confiance croissante parmi les acteurs majeurs.
Si le Bitcoin maintient sa stabilité au-dessus de certains niveaux clés, cela pourrait ouvrir la voie à une reprise robuste. Cependant, des indicateurs comme l'Indicateur Vortex et la Moyenne Mobile Exponentielle suggèrent que la tendance actuelle reste haussière, malgré la phase de correction en cours.
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Avertissement : Les informations fournies ne constituent pas des conseils de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité quant aux investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener des recherches indépendantes et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
