Le prix du hachage des mineurs Bitcoin chute à des niveaux historiquement bas

Les mineurs Bitcoin sont dans une situation critique cette semaine. Alors qu'ils pensaient que le pire était passé, c'est arrivé. 

Après une forte hausse de la difficulté de minage mercredi dernier, le prix du Bitcoina chuté brutalement, perdant la somme astronomique de 10 000 $ en une seule journée. 

Ce krach a fait chuter le prix du hachage — l’argent que les mineurs gagnent par unité de puissance de hachage — à un niveau historiquement bas, passant sous la barre des 36 dollars par PH/s.

Certes, le prix du Bitcoins'est légèrement redressé après être brièvement tombé sous la barre des 50 000 $, mais le prix du hachage reste bloqué autour de 40 $ par PH/s. Cela représente une baisse conséquente de 10 % par rapport au précédent plancher atteint début juillet. 

La moyenne mobile sur sept jours du hashrate est en baisse depuis la semaine dernière, et à moins que le prochain ajustement de difficulté n'apporte un certain soulagement (que nous ne verrons pas avant la semaine prochaine), la situation pourrait rester difficile pendant un certain temps.

Les mineurs de cryptomonnaies subissent une forte pression

Actuellement, miner Bitcoin n'est pas chose facile, surtout si vos coûts d'électricité ne sont pas au plus bas. Par exemple, Bitmain exploite des Antminer S19XP d'une capacité de 4,1 EH/s dans les locaux de Core Scientific.

Le tarif d'hébergement ? Un prix exorbitant de 0,0745 $ par kWh. Cela signifie que leur coût de hachage quotidien est d'environ 39 $ par PH/s, ce qui leur permet tout juste de couvrir leurs frais avec le prix actuel du hachage. En clair, ils atteignent à peine le seuil de rentabilité.

Même les grandes entreprises minières, qui ont habituellement l'avantage, sont en difficulté. Des sociétés comme Marathon, Core Scientific et Riot — parmi les plus grands noms du minage public — peinent à dégager des bénéfices aux niveaux de prix actuels, surtout avant prise en compte de l'amortissement et des impôts.

Dans leurs récents rapports financiers du deuxième trimestre, ces entreprises ont dressé un tableau sombre de la situation. Selon les estimations de TheMinerMag, leurs coûts de hachage totaux au deuxième trimestre ont explosé, faisant grimper leurs coûts miniers totaux pour juillet à plus de 60 000 $ par Bitcoin. Aïe !.

Malgré le prix exorbitant du hachage, Marathon et Riot misent sur le long terme. Ils conservent tous les Bitcoin qu'ils minent, espérant des jours meilleurs. Peut-être s'agit-il d'une stratégie, ou peut-être n'ont-ils tout simplement pas d'autres options.

S'accrocher malgré les difficultés

Depuis le début de l'année, Marathon et Riot ont levé plus de 1,5 milliard de dollars cash à des émissions d'actions, selon TheMinerMag. Cette somme considérable pourrait leur permettre de surmonter la chute actuelle des prix du hashtag. 

Mais la situation n'est pas encore sous contrôle. Les deux entreprises ont des engagements de dépenses considérables à venir. Rien qu'au premier semestre 2024, elles ont investi plus d'un milliard de dollars dans l'énergie, les centrales et les équipements.

Core Scientific, en revanche, a opté pour une stratégie différente. L'entreprise vend tous Bitcoin qu'elle mine. Ce n'est pas une mine d'or en termes de profits, mais cela lui permet de couvrir ses frais et de rembourser ses dettes. 

En parlant de dettes, ils sont parvenus à en effacer 260 millions de dollars en juillet, de justesse. Core investit également massivement dans le calcul haute performance (HPC) et l'intelligence artificielle, avec une capacité d'hébergement de 382 MW dédiée à CoreWeave.

Le cours du Bitcoins'est redressé, remontant à environ 59 300 $ au moment de la publication. Cela représente une hausse de 8 % après la chute inquiétante sous la barre des 50 000 $ en début de semaine. 

Ce rebond est une bonne nouvelle après une période difficile durant laquelle le marché des cryptomonnaies a été affecté par des problèmes économiques plus vastes, comme la hausse des rendements des obligations américaines et les craintes d'une récession mondiale.

Mais ne débouchez pas le champagne tout de suite. 

Les analystes, y compris ceux de JPMorgan, continuent de tirer la sonnette d'alarme. Ils soulignent que même si certaines bonnes nouvelles sont déjà intégrées aux cours, le vibe général du marché reste assez instable en raison des incertitudes économiques persistantes. 

De plus, le reste du marché des cryptomonnaies devrait connaître des fluctuations tout au long du mois d'août. 

Les investisseurs institutionnels, qui ont généralement une influence considérable sur le marché, devraient privilégier les actions plutôt que de revenir prochainement sur le marché des cryptomonnaies.