Bitcoin présente la plus forte corrélation avec le secteur technologique du Russell 2000 – JPMorgan

Bitcoin présente une nouvelle corrélation avec le marché. Selon les analystes de JPMorgan, il est fortement corrélé aux actions technologiques à faible capitalisation. D'après une étude récente, la plus importante cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière est étroitement liée à l'indice Russell 2000. 

L'indice Russell 2000 tracles 2 000 plus petites entreprises au sein de l'indice plus large Russell 3000. Selon les données disponibles, il sert de référence pour le marché boursier américain.

D'après une étude de JPMorgan publiée le 29 janvier, la corrélation entre les cryptomonnaies et l'indice Russell 2000 s'est avérée plus marquée lors des périodes de forte volatilité des marchés. Cet indice a ainsi résisté aux hausses et aux baisses importantes du secteur technologique. 

La corrélation fluctuante des cryptomonnaies avec les tendances du secteur technologique

Selon Nikolaos Panigirtzoglou, directeur général chez JPMorgan, le BTC présente la corrélation la plus élevée par rapport aux altcoins.

«Le fait que la crypto soit davantage corrélée aux petites entreprises technologiques plutôt qu'aux plus grandes [magnifiques 7] est logique compte tenu de la dépendance de la crypto au capital-risque […] car l'innovation technologique blockchain/crypto est généralement le centre d'intérêt des petites entreprises technologiques plutôt que des plus grandes», a insisté Panigirtzoglou.

Les analystes de JPMorgan ont toutefois noté que la corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques à petite capitalisation fluctue au fil du temps. 

En 2020, l'indice Russell 2000 a connu une hausse spectaculaire, progressant de plus de 20 % sur l'année. Dans le même temps, le cours du BTC est passé d'environ 7 200 $ en janvier 2020 à plus de 28 000 $ à la fin de l'année. 

Cette tendance de marché s'est confirmée en 2024. L'indice Russell 2000 a connu une nouvelle hausse significative, progressant d'environ 12 % depuis le début de l'année à la mi-novembre. Bitcoina également franchi la barre des 100 000 $, enregistrant une progression de plus de 120 % sur la même période, selon les données.  

Conformément à l'analyse de JPMorgan, les deux secteurs ont connu leurs plus bas niveaux lors des périodes de corrections de marché et de baisses de prix. 

Un exemple de ce phénomène s'est produit en 2022. L'indice Russell 2000 a perdu environ 20 % de sa valeur. Ce krach a été provoqué par les craintes liées à la hausse des taux d'intérêt et à un effondrement général des marchés.

Durant le repli du marché boursier technologique cette année-là, le BTC est passé d'environ 48 000 $ en janvier à un plancher d'environ 16 000 $ en novembre. 

Bitcoin dépasse les 105 000 $, se remettant de brèves corrections de prix

Entre-temps, Bitcoin s'est redressé après sa chute à 101 000 $ en fin de séance asiatique mercredi. Son cours se situe désormais au-dessus de 105 000 $ au moment de la rédaction de cet article. Actuellement, Bitcoinévolue dans une fourchette comprise entre la résistance à 108 000 $ et le support à 100 000 $.

La moyenne mobile simple (SMA) à 20 jours du BTC se situe à 101 566 $, offrant un niveau de support potentiel, tandis que la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 12 jours se trouve juste en dessous du prix actuel à 102 959 $.

Les deux indicateurs poussent le résumé du sentiment de marché de TradingView vers des signaux d'achat.

Dans un article publié sur X, le célèbre analyste crypto Satoshi Sniper expliquait que Bitcoin avait récemment franchi une résistance descendante et enregistrait désormais detronvolumes d'échanges.

Il a noté que l'indicateur Ichimoku Cloud sert de support au cours actuel. Par ailleurs, les moyennes mobiles à 50 et 100 jours indiquent toutes deux une force haussière.