Le Bitcoin se détache de l'or alors que la corrélation à court terme devient négative
- La corrélation du Bitcoin sur 30 jours avec l'or s'est inversée pour atteindre -0,53, tandis que celle sur 365 jours reste légèrement positive.
- Toute offre de Bitcoin inférieure à 111 100 $ est rachetée, les niveaux de résistance se situant à 114 100 $ et 118 000 $.
- L'or s'est stabilisé autour de 3 623 $ dans un contexte d'attentes de baisse des taux par la Fed, de révisions de l'emploi et de tensions géopolitiques.
Le Bitcoin a enfin coupé les ponts. La corrélation à court terme entre le Bitcoin et l'or est désormais devenue négative, se situant à -0,53 sur 30 jours, selon Glassnode. C'est une rupture nette.
Sur une période plus longue, la corrélation sur 365 jours montre toujours un lien positif faible à 0,65, mais ce changement à court terme est bruyant. Cela signifie que les deux actifs ne se déplacent plus en synchronisation.
Alors que l'or stagne juste en dessous de ses plus hauts records, le Bitcoin consolide et attire des acheteurs en dessous de 111 100 $. Ce niveau est absorbé par la demande. Si le Bitcoin dépasse les 114 100 $, le marché pourrait être confronté à la prochaine bande de résistance à 118 000 $.
L'or, en revanche, ne bouge pas beaucoup. Il se détend autour de 3 623 $ l'once, réagissant à peine. Il a dépassé les 3 674 $ mardi, mais cela ne s'est pas maintenu. Cela s'est produit après une révision des données sur l'emploi, montrant une baisse massive de 911 000 emplois, un record.
Tout le monde attend désormais les prochains chiffres de l'inflation. La Réserve fédérale est censée décider de sa politique la semaine prochaine, et ces publications qui tomberont mercredi et jeudi détermineront ses actions. Les traders parient déjà sur des baisses de taux. Personne n'est certain, mais les fissures sont là.
Trump pousse les tarifs douaniers, Israël frappe, et l'or reste stable
L'or ne danse pas seulement à cause des discussions sur les taux. Le chaos géopolitique est également lourd. Mardi, Israël a lancé une frappe militaire à Doha, ciblant les dirigeants supérieurs du Hamas. Cela ne s'était jamais produit auparavant.
En même temps, Donald Trump, s'adressant aux dirigeants européens, a déclaré qu'il était prêt à imposer de nouveaux tarifs douaniers sur la Chine et l'Inde, mais seulement si l'UE le fait aussi. Son objectif ? Faire pression sur Poutine pour des négociations sur l'Ukraine.
Ces couches de risque font partie des raisons pour lesquelles l'or a augmenté de près de 40 % cette année. Entre les achats des banques centrales et les flux des ETF, l'or a eu une bouée de sauvetage. Goldman Sachs et d'autres s'attendent toujours à plus de gains si la Fed baisse les taux.
Pendant ce temps, l'adoption institutionnelle s'accélère. Le leader du peloton est Strategy, anciennement MicroStrategy, qui a inversé tout son modèle en 2020. Michael Saylor a déclaré que l'argent liquide était mort et a échangé les réserves de l'entreprise contre du Bitcoin.
Ils détiennent désormais 607 770 BTC, achetés à une moyenne de 71 700 $. Avec le Bitcoin négociant autour de 119 500 $, leurs participations dépassent désormais les 72 milliards de dollars. Et leur action ? Elle a augmenté de 3 700 % en cinq ans, surpassant même le Bitcoin lui-même.
La course solitaire de Strategy n'a pas duré. En mai de l'année dernière, Metaplanet est intervenu. L'entreprise japonaise a copié le manuel et détient désormais 17 132 BTC, d'une valeur de près de 2 milliards de dollars. Il y a ensuite Capital B, anciennement appelé The Blockchain Group en France.
Ils ont levé des fonds par la dette libellée en Bitcoin, ont utilisé cela pour acheter plus de BTC et ont construit leur bilan autour d'actifs numériques, sans aucune trace de monnaie fiduciaire. Ces gars y vont à fond.
D'autres ont pris la route simple. TwentyOne et Nakamoto ont levé des fonds, les ont convertis directement en crypto, et se contentent maintenant de les détenir. Ils n'ont pas de modèle commercial traditionnel. Le prix de leur action est directement lié à la valeur de leur crypto.
Mais pour être clair, cela comporte des risques sérieux. Si les marchés s'effondrent, ils n'ont rien d'autre sur quoi s'appuyer. Tout ou rien.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
