Binance revoit ses règles de lancement de tokens et insiste sur la qualité des nouveaux listings

Binance a publié de nouvelles règles concernant l'ajout et le soutien de nouveaux projets. Suite à l'essor de la création de nouveaux tokens et à l'inscription de plusieurs actifs à forte notoriété, Binance réévalue ses règles. Binance privilégie également les projets ayant une utilité claire et une stratégie allant au-delà du simple lancement d'un token à forte notoriété.

Le nombre de nouvelles inscriptions a explosé durant le dernier marché haussier, les plateformes cherchant à attirer les projets les plus prometteurs. Certaines ont rencontré un franc succès, attirant rapidement des liquidités. Kraken et Binance sont toujours prêtes à ajouter de nouveaux tokens à différents niveaux de trading, mais veillent à n'accepter que les projets crypto les plus adaptés. 

Binance et Kraken souhaitent standardiser et accélérer leur processus de cotation. Par le passé, Binance a retiré plusieurs actifs de sa liste, mais a décidé d'adopter une approche plus souple concernant l'intégration de nouveaux tokens. La décision finale concernant la cotation d'un nouveau projet revient à Binance, et tous les projets doivent se conformer au nouveau formulaire de cotation.

Binance va protéger les acheteurs finaux contre la vente

L'un des principaux critères d'inscription sur Binance est que les tokens doivent bénéficier d'une large distribution et que leur allocation en dehors de la communauté soit très limitée. De nouveaux projets soumettent déjà leurs demandes en respectant ces règles. 

Les startups ont vendu des tokens à la communauté, mais conservent des incitations pour les développeurs et les investisseurs en capital-risque. Cela a entraîné une vente massive de tokens, même avec un calendrier d'acquisition s'étalant sur plusieurs années. 

Les pages de présentation des projets incluront également l'historique complet, notamment la tokenomics. Les acheteurs potentiels pourront ainsi disposer de toutes les informations nécessaires pour prendre des décisions éclairées. Un problème récurrent pour Binance est le lancement de projets avec un faible flottant et une valorisation élevée, ce qui masque leur valeur potentielle après dilution (FDV). 

Ces types de projets sont souvent victimes de l'engouement et font de grandes promesses, mais ils ne peuvent maintenir leur prix initial lorsque trop de personnes s'y engouffrent. Une autre raison des allocations communautaires restreintes est le regain d'intérêt des investisseurs en capital-risque pour les startups crypto. Il en résulte des projets avec une petite base d'utilisateurs, mais d'importants portefeuilles détenus par des fonds et des investisseurs en capital-risque.

Des jetons à faible flottant se retrouvent même parmi les meilleures listes

Seulement 24,7 % des jetons de premier ordre sont entièrement dilués. Les cryptomonnaies et jetons à forte capitalisation sont plus sûrs, avec un taux de dilution de 54 %. 

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Parmi les nouveaux lancements et les tokens les plus en vue, certains se distinguent par leur faible flottant. Worldcoin (WLD) présente la plus faible corrélation entre sa capitalisation boursière et sa valeur entièrement diluée, suivi de Cheelee (CHEEL), Starknet (STRK) et Saga (SAGA). Ces quatre cryptomonnaies ont également le flottant le plus faible et prévoient de lancer de nouveaux tokens au cours des prochaines années.

L'essor des cryptomonnaies inspirées de mèmes a détourné une partie des fonds destinés aux actifs à faible capitalisation. La communauté crypto s'est montrée sceptique envers certains de ces projets, les qualifiant de « VC Coins ». Malgré la volatilité inhérente aux actifs inspirés de mèmes, leur force réside dans leur capacité à fédérer une communauté et à élargir leur diffusion.

Les flux de capital-risque se redressent en période de marché haussier

L'une des raisons des introductions en bourse à faible flottant et à forte valorisation est la reprise des investissements en capital-risque dans les projets crypto. Cela conduit à des startups qui semblent prometteuses sur le papier, avec des équipes solides et un financement important, mais qui ont réservé une grande partie de leurs jetons aux premiers investisseurs, aux fonds d'investissement et autres gros investisseurs. 

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Les projets ayant bénéficié de financements en mars 2024, au plus fort du marché, cherchent déjà à se faire coter et à gagner en liquidité. L'activité d'investissement reprend et se répartit entre les classes d'actifs les plus courantes, y compris NFT .

Certains investissements proviennent d'acteurs du secteur crypto, qui cherchent eux aussi à optimiser leurs investissements et à générer de la valeur. Les fonds de capital-risque ont afflué vers toutes les principales classes de jetons en vogue, avec DeFi , l'IA et les services de données en tête. Des capitaux sont également réinvestis dans le jeu vidéo, avec l'ambition de relancer le modèle « jouer pour gagner » grâce à une approche plus durable.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva