Le dollar peine en raison du revirement de Trump tandis que les actions asiatiques chutent

Les actions asiatiques ont reculé mardi alors que le dollar s'acheminait vers une cinquième perte mensuelle consécutive, mais les contrats à terme de Wall Street ont gagné après que le président des États-Unis Donald Trump a repoussé son plan d'imposer des tarifs de 50 % sur les biens de l'UE.

L'humeur mitigée a rendu la région plus molle dans l'ensemble. L'indice large de MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors du Japon a reculé de 0,17 %, tandis que le Nikkei japonais a perdu 0,15 %. La Chine continentale était à peu près stable. Le CSI300 a reculé de 0,06 %, et le Shanghai Composite a à peine bougé. Le Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0,1 %.

Un jour férié sur les marchés américains lundi a maintenu le trading fin la nuit. Néanmoins, les investisseurs ont accueilli favorablement le revirement tardif de Trump, qui a reporté la date limite des tarifs douaniers au 9 juillet au lieu du mois prochain. Le changement a aidé à stimuler l'appétit pour le risque dans les marchés à terme. Les contrats Nasdaq ont augmenté de 1,26 % pendant les heures asiatiques, les contrats à terme du S&P 500 ont gagné 1,11 %, et les contrats à terme du FTSE ont pris 0,94 %. Londres était également fermé lundi.

« Ce fut une meilleure nuit pour les actifs à risque, suite au report (des tarifs UE) au 9 juillet », a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG. « Je pense que ce qui est probablement le principal moteur de cette semaine, c'est que nous avons les flux de rééquilibrage de fin de mois, qui devraient commencer à s'activer d'ici peu… Le rapport sur les résultats de Nvidia sera encore une fois au premier plan en ce qui concerne ce qui s'y passe. »

Les rapports du fabricant de puces Nvidia sont attendus mercredi et devraient montrer une augmentation de 65,9 % des revenus du premier trimestre, maintenant l'attention sur le boom de l'intelligence artificielle qui a entraîné le cours de ses actions.

Au Japon, les rendements des obligations d'État à très long terme ont baissé en début de journée, reculant par rapport aux plus hauts historiques atteints lors des ventes massives de la semaine dernière.

Les traders se préparent aux mouvements de marché à venir

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale prononceront des discours cette semaine, ainsi que l'indice des prix PCE sous-jacent américain de vendredi. À Tokyo, une conférence annuelle de deux jours organisée par la Banque du Japon et son think tank a déjà commencé mardi. Les banquiers centraux du monde entier qui s'y réunissent devraient discuter de la croissance économique et de l'inflation.

Les marchés des devises ont montré une dérive régulière loin du dollar. Le billet vert s'acheminait vers une cinquième perte mensuelle consécutive, la plus longue glissade depuis 2017. L'euro a oscillé près d'un plus haut d'un mois à 1,14035 $. Le yen s'est renforcé de près de 0,5 % à 142,18 ¥ par dollar.

Les mouvements imprévisibles du commerce de Trump et les inquiétudes concernant le déficit américain ont érodé la confiance dans les actifs américains, pesant sur le dollar. « Un changement de régime du dollar américain pourrait être en cours à long terme après qu'il ait semblé avoir atteint son pic récemment », a déclaré David Meier, économiste chez Julius Baer.

« La prise de décision erratique aux États-Unis, la situation fiscale tendue et l'endettement externe important, dans le contexte du déficit jumeau, suggèrent qu'un USD plus faible est la voie de la moindre résistance », a ajouté David.

Alors que le dollar perd une partie de son attrait de valeur refuge, les investisseurs se sont tournés ailleurs. L'or, qui a touché des plus hauts historiques plus tôt cette année, a été négocié en dernier lieu à 0,28 % moins bas à 3 332,91 $ l'once.

Les prix du pétrole ont glissé alors que les traders pesaient si OPEC+ conviendrait d'augmenter la production lors d'une réunion cette semaine. Les contrats à terme du Brent ont reculé de 0,1 % à 64,67 $ le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a baissé de 0,16 % à 61,43 $ le baril.