a16z crypto soutient Canton alors que l'adoption institutionnelle se heurte au dernier obstacle en matière de protection de la vie privée

La branche crypto d'Andreessen Horowitz, a16z crypto, a investi 100 millions de dollars dans Digital Asset, la société à l'origine de la blockchain Canton. 

Ce fonds de capital-risque parie que la technologie de protection de la vie privée déclenchera la prochaine vague d'adoption institutionnelle, et il renforce le consensus croissant selon lequel les registres transparents, longtemps un argument de vente pour les blockchains publiques, constituent désormais un obstacle pour les banques, les gestionnaires d'actifs et même les particuliers qui ne souhaitent pas que leur activité financière soit visible par leurs concurrents ou le public. 

Les jetons axés sur la protection de la vie privée ont également vu leur valeur marchande augmenter au cours de l'année écoulée. Monero a progressé de plus de 100 %, et Zcash a enregistré des gains dépassant les 700 % à son apogée.

Le jeton propriétaire de Canton, le CC, affiche désormais une capitalisation boursière de plus de 6,3 milliards de dollars, le plaçant au 15e rang des cryptomonnaies sur CoinMarketCap. Il se négocie actuellement autour de 0,16 $ avec une offre en circulation de 38,8 milliards de jetons et sans limite d'émission maximale.

Pourquoi les institutions veulent-elles de la vie privée sur les voies ferrées publiques ?

Dans un article sur les tendances en matière de confidentialité pour 2026 publié en janvier, Ali Yahya, associé général d'a16z et co-auteur de la note d'investissement de la firme avec Noah Levine, a déclaré que « la confidentialité sera le principal avantage concurrentiel dans le secteur des cryptomonnaies cette année ».

Selon Yahya, il s'agit d'une caractéristique « essentielle pour que la finance mondiale puisse se tourner vers la blockchain »

La PDG de la Stellar Development Foundation, Denelle Dixon, l'a exprimé sans détour sur le blog de la fondation : « À moins que vous ne puissiez protéger mes informations, je ne peux rien faire sur la blockchain. » 

Cette citation provient d'une conversation avec une grande banque internationale, et Dixon a fait remarquer que la préoccupation ne portait pas sur les données des consommateurs, mais sur les renseignements concurrentiels, notamment les flux de dépôts, les volumes de paiement et les relations avec les contreparties.

Matt Hougan, directeur informatique de Bitwise, a écrit dans un article de blog publié en mai : « Si vous êtes une entreprise qui diffuse chaque transaction avant qu’elle ne soit terminée, ou un travailleur dont le chèque de paie est visible par quiconque possède un explorateur de blocs, cette transparence est un bug, pas une fonctionnalité. »

Pourquoi les institutions privilégient-elles Canton pour la finance réglementée ?

Canton se distingue des cryptomonnaies axées sur la confidentialité pour le commerce de détail par son architecture. La blockchain, que Digital Asset décrit comme une couche 1 publique et à accès restreint, a été conçue de manière à ce que les participants ne voient que les parties d'une transaction qui les concernent. 

Selon un article d'investissement d'a16z, les institutions peuvent effectuer des transactions via plusieurs applications sans exposer l'intégralité de leur état à chaque nœud du réseau.

Digital Asset a été fondée en 2014 par Yuval Rooz et Eric Saraniecki, tous deux anciens de DRW et Citadel, aux côtés de Shaul Kfir, qui a créé libsnark, une bibliothèque cryptographique qui a ensuite alimenté Zcash.

Le réseau gère déjà des charges de travail de production. DTCC tokenise des titres du Trésor sur Canton. Broadridge traite quotidiennement plus de 400 milliards de dollars de transactions de pension sur titres du Trésor américain via un sous-réseau de Canton. Tradeweb assure le négoce et le règlement de pensions 24h/24 et 7j/7 sur le réseau, selon l'annonce d'a16z. 

JPMorgan migre son produit de dépôt tokenisé vers Canton, et Goldman Sachs a émis des titres de créance et un fonds monétaire sur le réseau, avec l'intention d'y exploiter un nœud Super Validator. Plus de 40 Super Validators, dont Visa, Apollo, Circle et Chainlink, alimentent le Synchroniseur Global de Canton.

La gouvernance du protocole est assurée par la Fondation Canton, gérée en partenariat avec la Fondation Linux.

Qui sont les autres acteurs qui engrangent les investissements institutionnels ?

Canton n'est pas un cas isolé. Ce projet, ainsi que deux autres projets blockchain axés sur la confidentialité, Arc de Circle et Tempo soutenu par Stripe, ont levé plus d'un milliard de dollars au total, pour une valorisation dépassant les 10 milliards de dollars. 

Circle a levé 222 millions de dollars pour une valorisation de 3 milliards de dollars d'Arc, tandis que Tempo, soutenu par Stripe et Paradigm, a levé 500 millions de dollars pour une valorisation de 5 milliards de dollars.

Pour Hougan, une réglementation américaine plus claire, notamment avec l'adoption du GENIUS Act, est responsable de l'augmentation des financements. 

La note d'investissement d'a16z corrobore également cela, indiquant que la loi GENIUS est désormais en vigueur et que, grâce à l'avancement de la loi CLARITY au Congrès, les banques disposent désormais, pour la première fois, d'un cadre réglementaire quasi opérationnel pour les actifs numériques. 

a16z crypto a également ajouté que les blockchains modernes se sont améliorées et possèdent désormais l'échelle, la vitesse et la complexité requises par les institutions.