La pregunta de '¿quién posee el Tesoro de EE. UU.?' surge con fuerza en medio de la reciente turbulencia del mercado
- La turbulencia del mercado bajo las políticas arancelarias del presidente Trump reaviva el escrutinio sobre la propiedad extranjera de los bonos del Tesoro de EE. UU. ante el aumento de los rendimientos.
- Los gobiernos extranjeros poseen más de 8,8 billones de dólares en deuda de EE. UU., pero señales recientes apuntan a posibles ventas y reasignaciones.
- Con los costos de intereses proyectados en alcanzar los 952 mil millones de dólares este año, aumentan las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda y el debilitamiento de la confianza global en el dólar.
La propiedad del mercado del Tesoro de EE. UU. ha tomado el centro de atención bajo la volatilidad del mercado y la incertidumbre de los inversores, impulsada por las políticas arancelarias del presidente de EE. UU., Donald Trump. El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se situó en el 4.41% el martes 22 de abril, basado en cotizaciones interbancarias extrabursátiles para el bono gubernamental de referencia.
Los inversores globales están interesados en quién sostiene la deuda que respalda el enorme programa de endeudamiento del gobierno de EE. UU. y qué podría suceder si esos tenedores comienzan a salir.
Los bonos del Tesoro de EE. UU., a menudo considerados el activo refugio definitivo, se valoran por su riesgo crediticio mínimo. Están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno y ayudan a financiar los gastos federales.
El mercado del Tesoro de EE. UU. está en camino de volver a los máximos de enero
La turbulencia en los mercados financieros, causada por el presidente de EE. UU., Trump, y su plan para reducir los déficits comerciales, ha dejado al mercado del Tesoro en el limbo. Históricamente, este tipo de agitación política suele impulsar a los inversores hacia los bonos del Tesoro, lo que a su vez empuja los rendimientos a la baja.
Esta vez, la tendencia invirtió su curso. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron por debajo del 4% antes de subir y alcanzar un pico cerca del 4.7%, solo un 0.1% menos que los niveles alcanzados una semana antes de que Trump entrara en la Casa Blanca.
Los tenedores extranjeros de bonos del Tesoro de EE. UU. representan aproximadamente el 33% de toda la deuda en circulación. Sin embargo, las señales recientes del mercado sugieren que los inversores globales pueden estar retrocediendo.
🚨¿Quién posee el mercado del Tesoro de EE. UU.?
— Global Markets Investor (@GlobalMktObserv) 13 2025 de abril
Los extranjeros poseen el 33% de los bonos del Tesoro, con Japón y China siendo los mayores tenedores.
China posee ~$760 mil millones de bonos del gobierno de EE. UU.
El país probablemente posee otros $500 mil millones (difícil de estimar) a través de países de la UE como Bélgica. pic.twitter.com/eCISj4wfoH
Hasta finales de febrero, justo antes de la reciente venta masiva, los datos del Departamento del Tesoro revelaron a los 10 principales tenedores extranjeros de la deuda de EE. UU. Japón es el mayor con $1.125 billones, seguido de China con $784 mil millones y el Reino Unido con $750 mil millones.
Las Islas Caimán, Luxemburgo, Canadá, Bélgica, Francia, Irlanda y Taiwán completaron el top 10, cada uno con tenencias entre $295 mil millones y $418 mil millones.
Varios otros países también poseen cantidades sustanciales, incluyendo Suiza ($291 mil millones), Hong Kong ($274 mil millones), Singapur ($260 mil millones) e India ($228 mil millones). Las tenencias combinadas de todos los demás países ascendieron a $1.642 billones, llevando la propiedad extranjera total de los bonos del Tesoro de EE. UU. a $8.817 billones a finales de febrero.
Implicaciones de una salida extranjera
Según varios economistas, una reducción sostenida en la propiedad extranjera de los bonos del Tesoro de EE. UU. podría crear problemas financieros para el gobierno federal. Las ventas masivas por parte de gobiernos extranjeros empujarían los precios de los bonos a la baja y los rendimientos al alza debido a la relación inversa entre los dos.
Rendimientos más altos significan que el gobierno necesitaría ofrecer mayores retornos para atraer compradores, lo que podría “forzar” al banco central de EE. UU. a aumentar los costos de endeudamiento.
“Los mercados están valorando en silencio lo que Washington no admite: decadencia sistémica. El declive del dólar y los rendimientos al alza señalan una confianza global erosionada y una presión de deuda creciente. No puedes sostener un imperio solo con actitudes y el estatus de moneda de reserva. La realidad está alcanzando,” publicó un usuario en X.
En el año fiscal 2023, el gobierno de EE. UU. gastó aproximadamente $881 mil millones solo en pagos de intereses, un máximo que superó el gasto en Medicare y el Departamento de Defensa. Según el sitio web de datos fiscales del Departamento del Tesoro, el costo de los intereses aumentó en parte debido a una deuda nacional en rápido crecimiento, que ha superado los $36 billones y sigue aumentando.
Costos de intereses récord proyectados
La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) proyecta que los pagos de intereses aumentarán hasta alcanzar valores de hasta $952 mil millones este año fiscal, representando un récord del 3.2% del producto interno bruto (PIB).
El CBO también cree que los pagos de intereses continuarán consumiendo una mayor parte de la producción económica. Para 2055, se espera que los costos de intereses alcancen el 5.4% del PIB.
Para la siguiente década, se proyecta que la tasa de interés promedio sobre la deuda del gobierno de EE. UU. superará la tasa de crecimiento económico del país, lo cual es una señal de alarma para la sostenibilidad fiscal a largo plazo de la economía de EE. UU.
Si estás leyendo esto, ya vas por delante. Mantente así con nuestro boletín.
Aviso de responsabilidad. La información proporcionada no es un consejo de trading. Cryptopolitan.com no asumimos responsabilidad alguna por las inversiones realizadas basándose en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente la investigación independiente y/o la consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Florence Muchai
Florence ha estado cubriendo durante los últimos 6 años noticias sobre criptomonedas, juegos, tecnología e inteligencia artificial. Sus estudios de Ciencias de la Computación en la Universidad de Ciencias y Tecnología de Meru y Gestión de Desastres y Diplomacia Internacional en MMUST la dotan adecuadamente de habilidades lingüísticas, de observación y técnicas. Florence ha trabajado en VAP Group y como editora en varias casas de medios de criptomonedas.
