Wall Street abandona planes de inversión en China por incertidumbres económicas relacionadas con Trump

Wall Street está abandonando a China, ya que la incertidumbre sobre las políticas económicas deldent Donald Trump hace que invertir en el país sea más peligroso que nunca. Según un informe de Bloomberg, los bancos que antes invertían miles de millones en China ahora están recortando personal, cerrando sucursales y preparándose para una posible salida total a medida que se endurecen las restricciones en Estados Unidos.

A mediados de diciembre, altos ejecutivos de Goldman Sachs, Morgan Stanley y otras grandes empresas se reunieron con funcionarios del Tesoro de EE. UU. para aclarar las últimas normas de inversión dirigidas a empresas chinas consideradas amenazas a la seguridad nacional. En lugar de respuestas, se marcharon con más confusión.

Si Trump continúa con sus aranceles y sanciones como ha prometido muchas veces desde que asumió el cargo, China podría convertirse en otro cierre financiero al estilo de Rusia.

EE.UU. dificulta a Wall Street acudir a China

La ofensiva del gobierno estadounidense contra las inversiones vinculadas a China ha dejado a los bancos en apuros para determinar qué sigue siendo legal. Se predijo que la exposición total de Wall Street a China alcanzaría los 45 000 millones de dólares, generando casi 9 000 millones de dólares en beneficios anuales para 2030, pero, claramente, ahora ese pronóstico se está desmoronando.

Según el informe, los beneficios combinados de Wall Street procedentes de negocios relacionados con China, incluidos los préstamos, las operaciones bursátiles y las inversiones, han caído un 20%, y las cuatro mayores empresas mundiales (Apple, Nvidia, Microsoft y Amazon) ganaron tan solo 33,7 millones de dólares en China en 2024.

En JPMorgan, la unidad de corretaje de China generó solo 26 millones de dólares en cinco años, en comparación con los 57.000 millones de dólares de ganancias globales del banco en 2024. Goldman Sachs obtuvo un rendimiento ligeramente mejor, con 490 millones de yuanes (67 millones de dólares) en China entre 2018 y 2023. Sin embargo, eso representa un ínfimo 0,50% de sus 13.000 millones de dólares de ingresos netos globales del año pasado. Además, apenas supera el salario anual de 39 millones de dólares del director ejecutivo, David Solomon. Por ello, las empresas de Wall Street están implementando recortes drásticos en sus plantillas.

JPMorgan realizó importantes cambios de liderazgo en 2023, reemplazando a ejecutivos clave en sus operaciones en China e incorporando nuevos directores en otros países. El banco incluso se prepara para el peor escenario posible: una prohibición total de los negocios con China por parte de Estados Unidos. Los ejecutivos han elaborado discretamente planes para reubicar datos corporativos fuera de China, de forma similar a cómo respondieron las empresas cuando las sanciones afectaron a Rusia.

En Morgan Stanley, los recortes de empleo en China alcanzaron su nivel más alto en años, ya que el banco redujo sus planes de expansión. Los ejecutivos abandonaron sus ambiciones de lanzar una correduría completa en China y optaron por gestionar la mayor parte de sus operaciones desde Hong Kong.

En Goldman Sachs, la plantilla en China se ha reducido un 15 % desde 2022, muy por debajo del objetivo original del banco de 600 empleados. En UBS, el equipo de banca de inversión en China continental se ha reducido a la mitad desde 2019, quedando en tan solo 50 personas.

Citigroup cerró su división de gestión de patrimonios del consumidor onshore, mientras que su intento de lanzar una unidad de valores en China se estancó. Los reguladores estadounidenses ordenaron al banco que solucionara sus problemas de riesgo y cumplimiento normativo de datos antes de expandirse en China.

Mientras tanto, Bank of America es el único gigante de Wall Street que no tiene presencia en China y, según el informe, seguirá así.

Las acciones de IA están en auge, pero Wall Street no cree en el regreso de China

Mientras Wall Street retrocede, las acciones chinas se disparan. Analistas de Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan y UBS han elevado sus objetivos para las acciones chinas, apostando por DeepSeek, el sensacional avance de la IA china.

Se prevé que el índice MSCI de China suba otro 16%, y ahora se espera que el CSI 300 alcance los 4.700 puntos. La adopción de IA podría incrementar las ganancias por acción de China en un 2,5% anual durante la próxima década, según Kinger Lau, estratega jefe de Goldman para China.

“DeepSeek y otros modelos de IA han alterado la narrativa de la tecnología china y han reevaluado el optimismo de los inversores sobre el crecimiento y los beneficios económicos de la IA”, escribió en una nota el sábado.

Mientras tanto, Morgan Stanley y Man Group consideran que las acciones chinas son una de las operaciones de mayor convicción del año. Wall Street se muestra optimista en teoría, pero entre bastidores, los ejecutivos bancarios se preparan para un escenario en el que China quede completamente fuera de su alcance debido a las políticas de Trump.

Algunos bancos están, de hecho, reasignando recursos a Japón y la India, tratando de llenar el vacío que deja China, según el informe de Bloomberg, que también afirma que los ejecutivos de Wall Street han admitido en privado que ningún otro país puede reemplazar el tamaño del mercado de China.