Wall Street abandona los planes de inversión en China debido a la incertidumbre económica relacionada con Trump

Wall Street está abandonando China ya que la incertidumbre sobre las políticas económicas del presidente Donald Trump hace que invertir en el país sea más peligroso que nunca. Según un informe de Bloomberg, los bancos que una vez vertieron miles de millones en China ahora están reduciendo personal, cerrando unidades y preparándose para una posible salida total a medida que las restricciones de EE. UU. se endurecen.

A mediados de diciembre, los altos ejecutivos de Goldman Sachs, Morgan Stanley y otras grandes empresas se reunieron con funcionarios del Tesoro de EE. UU. para obtener claridad sobre las últimas reglas de inversión dirigidas a empresas chinas marcadas como amenazas para la seguridad nacional. En lugar de respuestas, se fueron con más confusión.

Si Trump continúa con sus aranceles y sanciones como ha prometido muchas veces desde que tomó el cargo, China podría convertirse en otro cierre financiero al estilo de Rusia.

EE. UU. dificulta que Wall Street vaya a China

La represión del gobierno de EE. UU. contra las inversiones vinculadas a China ha dejado a los bancos tratando de averiguar qué sigue siendo legal. La exposición total de Wall Street a China se predijo una vez que alcanzaría $45 mil millones, generando casi $9 mil millones en ganancias anuales para 2030, pero claramente, ahora que ese pronóstico se está desmoronando.

Según el informe de Bloomberg, las ganancias combinadas de Wall Street de los negocios relacionados con China, incluyendo préstamos, trading e inversiones, han caído un 20%, y las cuatro empresas globales más grandes (Apple, Nvidia, Microsoft y Amazon) ganaron solo $33.7 millones en China en 2024.

En JPMorgan, la unidad de corretaje de China generó solo $26 millones en cinco años, en comparación con los $57 mil millones de ganancias globales del banco en 2024. Goldman Sachs se desempeñó ligeramente mejor, ganando 490 millones de yuanes ($67 millones) en China de 2018 a 2023. Pero eso es solo el 0.50% de sus $13 mil millones de ingreso neto global el año pasado. También está apenas por encima del salario anual de $39 millones del CEO David Solomon. Y como respuesta, las empresas de Wall Street están haciendo recortes drásticos en sus fuerzas laborales.

JPMorgan hizo cambios serios de liderazgo en 2023, reemplazando a ejecutivos clave en sus operaciones en China e instalando nuevos jefes de país conjuntos. El banco incluso se está preparando para un escenario de peor caso: una prohibición total de EE. UU. para hacer negocios con China. Los ejecutivos han redactado en silencio planes para reubicar los datos corporativos fuera de China, similar a cómo las empresas respondieron cuando las sanciones golpearon a Rusia.

En Morgan Stanley, los recortes de empleo en China alcanzaron su nivel más alto en años a medida que el banco reducía sus planes de expansión. Los ejecutivos descartaron sus ambiciones de lanzar una corretaje de China a gran escala, eligiendo en su lugar operar la mayoría de sus operaciones desde Hong Kong.

En Goldman Sachs, la fuerza laboral en China se ha reducido un 15% desde 2022, muy por debajo del objetivo original del banco de 600 empleados. En UBS, el equipo de banca de inversión en China continental se ha reducido a la mitad desde 2019, dejando solo 50 personas.

Citigroup cerró su división de riqueza minorista en territorio nacional, mientras que su intento de lanzar una unidad de valores en China se ha estancado. Los reguladores de EE. UU. ordenaron al banco que corrigiera sus problemas de cumplimiento de riesgos y datos antes de expandirse en China.

Bank of America, mientras tanto, es el único gigante de Wall Street sin presencia en territorio nacional en China, y según el informe, se mantendrá así.

Las acciones de IA se disparan, pero Wall Street no compra el regreso de China

Mientras Wall Street retrocede, las acciones chinas se disparan. Los analistas de Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan y UBS han aumentado sus objetivos para las acciones chinas, apostando por DeepSeek, el sensacional avance de IA de China.

Se predice que el Índice MSCI China saltará otro 16%, con el CSI 300 ahora esperado para alcanzar 4,700. La adopción de IA podría aumentar las ganancias por acción de China en un 2.5% anual durante la próxima década, según Kinger Lau, estratega jefe de China de Goldman.

«DeepSeek y otros modelos de IA han alterado la narrativa sobre la tecnología china, reevaluando el optimismo de los inversores respecto al crecimiento y los beneficios económicos de la IA», escribió en una nota el sábado.

Mientras tanto, Morgan Stanley y Man Group califican las acciones chinas como una de las apuestas más seguras del año. Wall Street muestra optimismo en papel, pero entre bastidores, los ejecutivos bancarios se preparan para un escenario en el que China se vuelva completamente inaccesible debido a las políticas de Trump.

Algunos bancos están reasignando recursos a Japón e India, intentando cubrir el vacío que deja China, según el informe de Bloomberg, que también afirma que los ejecutivos de Wall Street han admitido en privado que ningún otro país puede reemplazar el tamaño del mercado chino.