El ETF Bitcoin (BTC) mostró una inmensa popularidad, con entradas y volúmenes máximos, alcanzando la criptomoneda subyacente una serie de récords, alcanzando los $88,000. Los activos del ETF de Bitcoinestán en tracde rivalizar con los del ETF de oro en EE. UU.
El ETF Bitcoin (BTC) posee actualmente más de 84 000 millones de dólares y es uno de los mayores tenedores de monedas físicas. Los activos bajo gestión rivalizan con los del ETF de oro estadounidense, un vehículo de inversión recientemente popular. La rápida apreciación del BTC podría generar entradas adicionales, ya que los fondos están atrayendo la atención del público general. Los operadores esperan una semana récord de entradas, tras un período de acumulación que comenzó en octubre.
Tras el último repunte de BTC por encima de los $88,000, el fondo IBIT de Black Rock cerró su volumen diario de operaciones por encima de los $4,59 mil millones durante el último día. Otros fondos también subieron, aunque BlackRock se mantuvo como el comprador más activo. El comportamiento de los operadores de ETF el lunes podría estar marcando el ritmo para una semana de nuevas entradas de capital en medio de precios récord de BTC. El repunte postelectoral se extendió a todos los mercados de BTC, aunque los ETF mostraron el poder de los compradores financieros tradicionales.
A largo plazo, los ETF basados en criptomonedas podrían alcanzar al oro en términos de activos bajo gestión (AUM). El oro sigue siendo un mercado mucho más grande en comparación con las criptomonedas, debido a su sólida demanda y tradición. Bitcoin aún representa una fracción del mercado del oro, a pesar de su rendimiento superior, pero tiene una perspectiva a largo plazo como reserva de valor.
El oro gana popularidad, BTC supera
Los ETF de oro han gozado de gran popularidad en los últimos años, especialmente tras la presión inflacionaria a partir de 2020. El ETF registró más entradas de capital el mes pasado, ampliando sus activos bajo gestión (AUM) a 238 000 millones de dólares. En 2024, los compradores occidentales siguieron dominando, lo que refleja las tendencias recientes de inflación y el valor especulativo del oro.
La colección de ETF de Bitcoin solo necesita triplicar su volumen para alcanzar los niveles de los fondos de oro. Desde su lanzamiento, el ETF creció de 840.000 BTC a principios de 2024 a 1,13 millones a finales de año. El ritmo de crecimiento se aceleró con la nueva serie de récords de precios, lo que allana el camino para un mayor crecimiento. Los operadores predicen que el ETF Bitcoin rivalizará con los fondos de oro en términos de gestión de activos en los próximos 3-4 años.
Las monedas BTC reales son cada vez más escasas, ya que las ballenas y los tenedores más antiguos conservan sus billeteras. Los ETF están generando una demanda constante, y BlackRock se ha mantenido como comprador neto durante la mayor parte de las semanas. Los ETF Bitcoin actuales se liquidan cash, aunque aún mantienen reservas de BTC a través de Coinbase Custody.
Los ETF globales de oro registraron entradas netas durante meses, impulsadas por el mercado estadounidense y con un mayor interés por parte de los compradores asiáticos. Los ETF representan una parte importante del mercado del oro, respondiendo a la creciente demanda de oro al contado. Para los ETF con respaldo físico, el rendimiento hasta la fecha se acerca al 30%, superando a la renta variable. Sin embargo, el ETF de oro se encuentra ahora a la zaga del BTC, al entrar en modo de descubrimiento de precios.
Bitcoin registró entradas de $870 millones en octubre, incluso antes del repunte récord. En comparación, el ETF de oro atrajo $4.7 mil millones de un mercado mucho más amplio y maduro. Dado el horizonte temporal relativamente corto de las criptomonedas, es posible que siga aumentando su participación en las carteras, tanto como activo de riesgo como como cobertura de alto rendimiento contra la inflación.
El BTC y el oro mantuvieron una fuerte tron el año pasado, aunque el oro al contado comenzó a recuperarse trac mes pasado. Mientras el BTC batía récords de precios, el oro se desplomó desde un máximo reciente de $2,780 por onza a $2,620.
Los ETF en general ganaron popularidad entre los inversores más jóvenes, acostumbrados a la selección activa de activos. Los compradores de ETF también están más abiertos a los criptoactivos, tanto de forma directa como como parte de un vehículo de inversión.
