Las acciones de Oracle cayeron un 5% en las operaciones de la tarde en la Bolsa de Valores de Nueva York después de que los tenedores de bonos presentaran una demanda contra Larry Ellison, varios altos ejecutivos y una larga lista de bancos suscriptores por el problema de deuda de inteligencia artificial de la compañía.
La demanda se presentó el miércoles en un tribunal estatal de Nueva York en Manhattan. Fue presentada como una demanda colectiva propuesta por inversores que afirman haber adquirido 18.000 millones de dólares en bonos y obligaciones preferentes emitidos el 25 de septiembre.
Esa venta se produjo poco después de que la compañía firmara un acuerdo de 300.000 millones de dólares a cinco años para proporcionar potencia informática a OpenAI de Sam Altman. Los tenedores de bonos afirman que el momento oportuno fue crucial. Argumentan que la compañía ya sabía que necesitaría mucha más deuda para cumplir con ese acuerdo.
Los tenedores de bonos acusan a Oracle de ocultar planes de préstamos de IA
Los inversores afirman que el problema apareció tan solo siete semanas después. Oracle volvió a los mercados de capitales y recaudó 38 000 millones de dólares en préstamos. El dinero se destinó a la construcción de dos nuevos centros de datos en Texas y Wisconsin, ambos vinculados directamente al contrato de OpenAItracLos tenedores de bonos afirman que esa decisión los tomó por sorpresa. Argumentan que el endeudamiento adicional desplomó el valor de los bonos que acababan de adquirir.
En documentos judiciales, los tenedores de bonos afirmaron que el mercado de bonos reaccionó con rapidez. Los precios cayeron. Los rendimientos se dispararon. La deuda comenzó a cotizar más cerca de las empresas con menor calificación crediticia debido a un cambio en el perfil de riesgo. Las notas y los bonos tenían bajas calificaciones de grado de inversión, pero el repentino aumento del apalancamiento amplió los diferenciales. Un documento indicó que la respuesta del mercado fue rápida y alentadora, ya que los inversores reevaluaron el riesgo crediticio prácticamente de la noche a la mañana.
El grupo está liderado por el Plan de Pensiones de los Carpinteros de Ohio. Afirman que los documentos de la oferta de bonos eran engañosos. Dichos documentos indicaban que la empresa "podría" necesitar más préstamos en el futuro. La demanda argumenta que la redacción era falsa porque el préstamo ya estaba planeado. Los inversores afirman que la empresa no tenía ninguna incertidumbre. La deuda se iba a pagar de cualquier manera.
La demanda incluye a Oracle, Larry Ellison, la exdirectora ejecutiva Safra Catz, la directora de contabilidad Maria Smith y 16 bancos suscriptores. Los tenedores de bonos afirman que todos los demandados son objetivamente responsables en virtud de la Ley de Valores de 1933. Solicitan una indemnización no especificada relacionada con las pérdidas derivadas de los bonos y pagarés.
A fines de noviembre, Cryptopolitan informó que Oracle tenía alrededor de 108 mil millones de dólares en pagarés y otros préstamos pendientes.
Un analista hace una previsión alcista sobre ORCL a pesar del sentimiento bajista generalizado
Los técnicos del mercado también observan de cerca los niveles de precios. Oracle se ha estabilizado entre $190 y $195, una zona vinculada al soporte a largo plazo en los gráficos semanales.
Los estocásticos semanales están subiendo desde niveles de sobreventa inferiores al 20%, y el histograma MACD semanal ha subido durante cuatro semanas consecutivas. En el gráfico diario, el MACD mostró una divergencia alcista en diciembre, ya que el precio marcó un mínimo más bajo, mientras que el impulso marcó uno más alto.
Katie Stockton, de Fairlead, comentó: «Nos intriga la configuración, ya que ORCL se ha estabilizado cerca del soporte a largo plazo del modelo de nube semanal, que abarca desde $190 hasta $195». Señaló la media móvil de 50 días, cerca de $210, como el primer obstáculo. Añadió: «Una ruptura por encima de la media móvil de 50 días apuntaría a un nivel detracde Fibonacci cercano a $242, un 22 % por encima de los niveles actuales»
Katie también afirmó que las acciones están muy sobrevendidas en comparación con el S&P 500, y que los indicadores DeMARK muestran señales similares a las observadas en períodos anteriores de rendimiento superior durante un lapso de seis a ocho semanas.
