Mike Burry va tras Oracle. El hombre, conocido por su infame venta en corto en el mercado inmobiliario en 2008, afirma tener opciones de venta sobre el gigante tecnológico.
Hizo la revelación el viernes por la noche en una publicación de Substack. Una opción de venta es una apuesta que paga cuando el precio de la acción baja. Y según Burry, ha estado construyendo esta posición durante los últimos seis meses.
No solo mantiene opciones de venta. También ha vendido en corto acciones de Oracle directamente. Este tampoco es su primer ataque a una empresa relacionada con la IA.
En noviembre, Burry declaró que apostaba contra Nvidia y Palantir, dos de las empresas de IA más destacadas del mercado. La reciente obsesión de Oracle con la infraestructura en la nube y la deuda que ha contraído para construirla aparentemente no le convencen.
Burry explica por qué Oracle está en su lista corta
“No me gusta su posición ni las inversiones que está realizando. No necesitaba hacer lo que está haciendo, y no sé por qué lo hace. Quizás por ego”, escribió Burry cuando un lector le preguntó por qué había apostado en corto a Nvidia y no a Oracle. Resulta que estaba haciendo ambas cosas. No especificó el tamaño exacto de la apuesta, pero el mensaje era que cree que el impulso de Oracle hacia la IA es imprudente.
Oracle ha apostado todo por los servicios en la nube, intentando mantenerse a la par de Microsoft y Amazon. Esto implica construir centros de datos repletos de chips Nvidia, lo cual está costando una fortuna. Oracle se ha endeudado a mansalva. La compañía ahora acumula una deuda de 95.000 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor empresa prestataria fuera del sector financiero según el índice de alto grado de Bloomberg.
Al principio, a los inversores les encantó la idea. Las acciones de Oracle subieron un 36% en un solo día en septiembre tras presentar un pronóstico optimista relacionado con sus planes en la nube y la inteligencia artificial.
Pero la realidad no le acompañó. Los costos se acumularon. Las dudas sobre sus contratos en la nube setrac. Y la deuda siguió aumentando. Las acciones perdieron todas esas ganancias y cerraron el año con una caída del 40% desde su máximo de septiembre.
Oracle reorganiza su liderazgo a medida que aumentan los costos de la IA
La junta directiva de la compañía también está cambiando. Dos directores veteranos (George Conrades y Naomi Seligman) se jubilan. Conrades dirigió Akamai anteriormente. Seligman es socia principal de la firma de investigación tecnológica Ostriker von Simson. Oracle afirmó que no hubo ninguna disputa. La junta ahora cuenta con 12 miembros.
Mientras tanto, Safra Catz dejó su cargo de directora ejecutiva. Oracle la reemplazó con Clay Magouyrk y Mike Sicilia, dos ejecutivos encargados de acelerar la implementación de centros de datos para clientes como OpenAI y xAI. El plan es seguir comprando chips de Nvidia y ejecutar modelos de IA a gran escala para empresas externas.
Si bien Burry evita las posiciones cortas en Meta, Alphabet y Microsoft, afirma que estos gigantes no son puramente de IA . "Si abro posiciones cortas en Meta, también estoy acortando su dominio en redes sociales y publicidad", escribió. "Los grandes no son puramente de IA".
Dijo que eventualmente recortarán el gasto y mantendrán su dominio, incluso si construyen en exceso. "Estos tres no desaparecerán", añadió.
Pero estaría encantado de vender en corto OpenAI con una valoración de 500 mil millones de dólares. Para él, Nvidia sigue siendo la mejor opción para apostar contra la burbuja de la IA. "Nvidia también es la más querida y la que menos se duda", escribió Burry. "Así que vender en corto es barato, y sus opciones de venta son más baratas que las de otras grandes posiciones cortas que generan más dudas"
